筆者認(rèn)為目前我國(guó)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，與國(guó)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)相比，風(fēng)險(xiǎn)是比較小的，為什么呢？

首先，我國(guó)的銀行業(yè)經(jīng)過(guò)了1990年的股份制改革后，開(kāi)始向?qū)�業(yè)化的方向發(fā)展，改制之后的我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)過(guò)近三十年的專業(yè)化發(fā)展，專業(yè)能力和專水平大幅提高，在專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制方面接近國(guó)際水平�？梢哉f(shuō)我國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是總體可控的。

其次，我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是從1997年開(kāi)始的，我國(guó)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，在理財(cái)業(yè)上的能力也是明顯提高，我國(guó)銀行業(yè)的理財(cái)人才隊(duì)伍不斷擴(kuò)大和成長(zhǎng)，理財(cái)?shù)膶�業(yè)化能力還是具備的。

其三，銀行的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)方面，我國(guó)銀行的大部分理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)是非常低的，有少量的理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō)銀行代理銷售的其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品有一定的風(fēng)險(xiǎn)。如果是銀行自已的保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)是完全可控的。因此，投資者在購(gòu)買銀行的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)就要區(qū)別對(duì)待，對(duì)于銀行銷售的其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，或者銀行不保本的理財(cái)產(chǎn)品，投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎投資，注意風(fēng)險(xiǎn)，這類理財(cái)產(chǎn)品盡量減少投資額度。

其四，銀行理財(cái)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)是道德風(fēng)險(xiǎn)，有少量的銀行從業(yè)人員為了自己發(fā)橫財(cái)，冒險(xiǎn)幫助外面的機(jī)構(gòu)銷售理財(cái)產(chǎn)品，以此來(lái)獲得個(gè)人的暴利，這樣的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)極大，投資者應(yīng)該堅(jiān)決回避。

五是，隨著金融市場(chǎng)化的改革，銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)將從銀行獨(dú)立出來(lái)，成立專業(yè)化的理財(cái)公司，未來(lái)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，銀行保本的將會(huì)越來(lái)越少，在這樣的情況下，投資者購(gòu)買銀行的理財(cái)產(chǎn)品是風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的，因此，投資者也要提高自身的風(fēng)險(xiǎn)判斷能力，起碼應(yīng)該謹(jǐn)慎投資。

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銀行的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)該是眾多人的投資產(chǎn)品之一，那么理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要有哪些呢？一般而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩個(gè)方面。

管理者風(fēng)險(xiǎn)

或者說(shuō)投資團(tuán)隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品指的是我們把資金聚集起來(lái)，交給銀行的專業(yè)團(tuán)隊(duì)打理。對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品而言，對(duì)團(tuán)隊(duì)能力要求還比較低；但對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，則對(duì)專業(yè)團(tuán)隊(duì)的能力有極高的要求。一個(gè)好團(tuán)隊(duì)與差團(tuán)隊(duì)對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作，可能最終的結(jié)局是天差地別的。

所以對(duì)R3及以上的理財(cái)產(chǎn)品，選擇銀行，很重要。一般情況下，全國(guó)性的銀行理財(cái)綜合能力都會(huì)高于地方中小銀行，這是平臺(tái)及規(guī)模所決定的。

投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

銀行募集的理財(cái)資金是要投資出去才可以獲得收益的，因此投資的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高低，決定了銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)，目前各家銀行按照投資產(chǎn)品的主要構(gòu)成部分，將理財(cái)產(chǎn)品劃分為R1/R2/R3/R4/R5五個(gè)層級(jí)，層級(jí)越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。

對(duì)于R1及R2的產(chǎn)品，投資的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性極低，屬于低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品跟貨幣基金一樣，基本上不需要多少專業(yè)的投資能力，所以管理費(fèi)用很低。但是R3到R5則屬于中高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，特別是R5，隨時(shí)可能本金全虧沒(méi)了，但也可能一夜翻倍，所以對(duì)理財(cái)團(tuán)隊(duì)的要求能力很高，相應(yīng)的銀行收取的管理費(fèi)用也高。

總結(jié)

你所說(shuō)的年化4.5%左右的封閉式凈值理財(cái)產(chǎn)品，正常情況下屬于R2層級(jí)的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)為中低，對(duì)于這類產(chǎn)品你就放120個(gè)心，只要你不是遇到“飛單”或者“虛假理財(cái)”產(chǎn)品，那么按時(shí)贖回本息是沒(méi)問(wèn)題的，扣除飛單和虛假理財(cái)，R1及R2理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生本金虧損的概率基本等于零，發(fā)生收益率無(wú)法達(dá)到預(yù)期的收益率可謂萬(wàn)分之一。

PS:飛單：指的是是銀行工作人員利用投資者對(duì)銀行的信任，賣不屬于銀行自己的理財(cái)產(chǎn)品，從中獲得高額的傭金提成。

虛假理財(cái)：也就是所謂的蘿卜章，即銀行員工私刻銀行公章，私自制作理財(cái)協(xié)議，利用銀行工作人員的身份，向客戶售賣根本不存在的理財(cái)產(chǎn)品。

如果對(duì)于當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生疑慮的話，基本上是可以按照當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益率來(lái)劃分的。在單純的判斷銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益率之前我們需要明白當(dāng)前的銀行理財(cái)產(chǎn)品基本上分為我們常見(jiàn)的理財(cái)收益型以及凈值型，凈值型理財(cái)產(chǎn)品的收益率基本上并沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的明確區(qū)間，所以它的浮動(dòng)較大。

在理解完這一點(diǎn)之后，我們?cè)賮?lái)看當(dāng)前絕大部分的銀行理財(cái)產(chǎn)品，年化利率基本上穩(wěn)定在3%~6%的區(qū)間內(nèi)。2019年下半年市場(chǎng)上90%以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品年化利率基本穩(wěn)定在4%附近，如果再嚴(yán)謹(jǐn)一點(diǎn)，基本上是3.5%~4.5%的區(qū)間。

所以如果一款銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率高于5%，且在6%的區(qū)間內(nèi)，那么此時(shí)就會(huì)有虧損理財(cái)本金的風(fēng)險(xiǎn)，所對(duì)應(yīng)的銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)處于R4級(jí)以上。如果已經(jīng)超過(guò)6%的話，不管是凈值型理財(cái)產(chǎn)品還是普通的理財(cái)產(chǎn)品，它此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)成倍的增加。

尤其是當(dāng)前一部分喜歡劍走偏鋒的理財(cái)產(chǎn)品包括互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，動(dòng)輒8%起步的年化利率吸引了很多人的目光。但是這其中的風(fēng)險(xiǎn)只有購(gòu)買過(guò)的人才能夠體驗(yàn)，所以在這里還是建議大家不要選擇高于市場(chǎng)平均理財(cái)利率太多的金融產(chǎn)品，以目前的行情來(lái)看，基本上不要超過(guò)6%。

當(dāng)然目前超過(guò)6%以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品是非常罕見(jiàn)的，這也并不意味著所有超過(guò)百分之六以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品本金的風(fēng)險(xiǎn)，但是從風(fēng)險(xiǎn)的平均性上來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)會(huì)呈指數(shù)爆炸式的增長(zhǎng)。

朋友們好！這位朋友，想了解銀行理財(cái)產(chǎn)品，特別提出來(lái)一款：凈值型，封閉式理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率4.5%，風(fēng)險(xiǎn)適中！想深入的了解一下！明確的講：根據(jù)標(biāo)題及說(shuō)明中的信息，這一類的銀行理財(cái)產(chǎn)品，大多是低風(fēng)險(xiǎn)和中低風(fēng)險(xiǎn)，安全性相對(duì)較高，浮動(dòng)收益！而且銷量較大！

首先來(lái)看銀行，自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)：

1，大眾化！銀行面對(duì)的是直接的投資人，因此他的產(chǎn)品，往往大眾化，適應(yīng)面人群較為廣泛！

2，系列化！銀行的理財(cái)產(chǎn)品往往是系列，化長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)，有利于理財(cái)?shù)倪B續(xù)性，與資金的銜接，促進(jìn)客戶群的穩(wěn)定！

3，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)科學(xué)明確！銀行理財(cái)產(chǎn)品有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，應(yīng)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的朋友！但總體來(lái)講，理財(cái)產(chǎn)品，以中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)，及以內(nèi)為主！這一類產(chǎn)品本金相對(duì)安全收益較為穩(wěn)定，受風(fēng)險(xiǎn)因素影響較小或者很��！
如上圖，銀行理財(cái)產(chǎn)品的，風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)，從r1~r5共分5級(jí)，對(duì)應(yīng)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資人！

再來(lái)分析，一款銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)：
如上圖，這是一家大型國(guó)有銀行，老牌理財(cái)產(chǎn)品，從名稱可以看出，有，系列化，連續(xù)化的痕跡明顯！5萬(wàn)元起購(gòu)，符合銀行，自營(yíng)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，開(kāi)放式，凈值型！如上圖，繼續(xù)來(lái)看他的，詳細(xì)情況
！有正規(guī)的編號(hào)，上網(wǎng)查詢，明確的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：PR二級(jí)，對(duì)應(yīng)的是穩(wěn)健型，及以上的投資人，適配性非常廣泛！

pr二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，代表該產(chǎn)品：本金受風(fēng)險(xiǎn)因素影響，出現(xiàn)虧損概率較小，預(yù)期收益，受風(fēng)險(xiǎn)因素影響，不能達(dá)成的概率，較��！非保本，浮動(dòng)收益！

小結(jié)：通過(guò)對(duì)上圖這款，銀行自營(yíng)的，凈值型，pr2風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，非保本浮動(dòng)收益，理財(cái)產(chǎn)品的資料進(jìn)行分析，可以得出一個(gè)結(jié)論：這個(gè)產(chǎn)品，本金相對(duì)安全，收益率較為穩(wěn)��！適用人群廣泛，而且是開(kāi)放式，有很好的流動(dòng)性！

綜合分析：銀行理財(cái)產(chǎn)品多種多樣，有自營(yíng)的，也有代銷合作的！銀行自營(yíng)的理財(cái)產(chǎn)品，由銀行進(jìn)行管理和銷售運(yùn)營(yíng)，通常在中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，適應(yīng)人群廣泛，系列化，連續(xù)性好，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是中，是大眾，穩(wěn)健投資理財(cái)?shù)暮门笥�，正�?guī)可信！

截止到2019年11月，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為9800只，其中結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品9358只，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品442只。

11月發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中保本理財(cái)產(chǎn)品占比為17%，環(huán)比10月下降了2.1個(gè)百分點(diǎn)，份凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為1383只，環(huán)比增長(zhǎng)27.47%，新增凈值型產(chǎn)品數(shù)量創(chuàng)新高。

根據(jù)銀登中心公布的數(shù)據(jù)，截至2019年6月末，凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額7.89萬(wàn)億元，占非保本理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的比例為35.57%。根據(jù)資管新規(guī)，銀行要在2020年底之前完成全部理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型工作，凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量會(huì)繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。

1.新規(guī)之下的理財(cái)之路在哪里？

資管新規(guī)之后的理財(cái)之路何去何從？ 對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到理財(cái)市場(chǎng)的變化，還是基于傳統(tǒng)的理財(cái)思想，風(fēng)險(xiǎn)偏好很低，不認(rèn)為也不會(huì)接受本金損失。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資需求不會(huì)隨著保本理財(cái)?shù)南�失而消失，人們的理�?cái)習(xí)慣也不會(huì)一下子改變；對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，存量非凈值化理財(cái)產(chǎn)品合規(guī)也不是一蹴而就的，面臨著諸多挑戰(zhàn)。

有專業(yè)人士指出：當(dāng)前銀行的非保本理財(cái)規(guī)模還有22萬(wàn)億，要靠?jī)糁敌彤a(chǎn)品籌集的資金去對(duì)接老資產(chǎn)不可行；“非標(biāo)”轉(zhuǎn)“標(biāo)”也不現(xiàn)實(shí)；由表內(nèi)承接表外理財(cái)非常困難；提前收回的可能性也極�。毁Y產(chǎn)證券化也不行，因?yàn)楹芏噘Y產(chǎn)是沒(méi)有現(xiàn)金流的，做不了資產(chǎn)證券化�？梢�(jiàn)當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型的艱難。

也有專家指出：不管如何打破剛兌，由于老百姓對(duì)銀行有著天然的信任，銀行是最安全產(chǎn)品的那個(gè)角色。把錢交給銀行就是把身家性命和未來(lái)存在了銀行，他把錢拿到銀行并不是來(lái)做投資的，他只是把錢安全地放在這里，做財(cái)富管理。

所以銀行的業(yè)務(wù)邏輯應(yīng)該是為客戶選擇安全的資產(chǎn)、配置安全的資產(chǎn)，而不是為投資者尋找資產(chǎn)，更不是為融資人去尋找資金。

隨著銀行理財(cái)子公司的紛紛設(shè)立，已經(jīng)開(kāi)啟了理財(cái)市場(chǎng)新規(guī)之下產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。但很顯然，轉(zhuǎn)型并不是很順利，有許多的問(wèn)題需要解決，有許多的關(guān)系需要理順，更多的是未來(lái)還有許多未知需要去探索，去發(fā)現(xiàn)、去創(chuàng)新。

2.關(guān)于理財(cái)?shù)谋O(jiān)管要求

2018年4月27日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)（全文）》，也就是大家所說(shuō)的“資管新規(guī)”。

金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式墊資兌付。金融機(jī)構(gòu)不得在表內(nèi)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

2018年9月6日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)提出了業(yè)務(wù)監(jiān)管框架和管理規(guī)范，加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管能力。

01.主要內(nèi)容包括：

• 嚴(yán)格區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理；
• 規(guī)范產(chǎn)品運(yùn)作，實(shí)行凈值化管理；
• 規(guī)范資金池運(yùn)作，防范”風(fēng)險(xiǎn)；去除通道，強(qiáng)化穿透管理；設(shè)定限額，控制集中度風(fēng)險(xiǎn)；
• 加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控，控制杠桿水平；
• 加強(qiáng)理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)管理，強(qiáng)化信息披露，保護(hù)投資者合法權(quán)益；
• 實(shí)行產(chǎn)品集中登記，加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品合規(guī)性管理等。

02.什么是理財(cái)產(chǎn)品？

• 在《辦法》中，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了如下定義：

理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本理財(cái)產(chǎn)品。

• 理財(cái)產(chǎn)品的分類：固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品和混合類理財(cái)產(chǎn)品4類。

03.新規(guī)下理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是什么？

• 銀行理財(cái)產(chǎn)品不再保本。新規(guī)后，銀行不再發(fā)行保本保收益理財(cái)產(chǎn)品。數(shù)據(jù)表明，現(xiàn)在凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比在逐漸提高。
• 強(qiáng)化了理財(cái)產(chǎn)品銷售管理。理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售應(yīng)當(dāng)全面、客觀反映理財(cái)產(chǎn)品的重要特性和與產(chǎn)品有關(guān)的重要事實(shí)，不得違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失，不得違規(guī)使用“安全”“保證”、“承諾”、“保險(xiǎn)”、“避險(xiǎn)”、“有保障”、“高收益”、“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”等與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特性不匹配的表述。
• 打破資金池。商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)確保每只理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)，做到每只理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬和單獨(dú)核算，不得開(kāi)展或者參與具有滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)特征的資金池理財(cái)業(yè)務(wù)。
• 引入投資冷靜期。對(duì)于私募理財(cái)產(chǎn)品，銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中約定不少于24小時(shí)的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，如投資者改變決定，銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時(shí)退還投資者的全部投資款項(xiàng)。
• 理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)應(yīng)是“受人之托、代人理財(cái)”。保本理財(cái)實(shí)際上是剛性兌付，這就偏離了資管產(chǎn)品的本質(zhì)。資管的本質(zhì)應(yīng)該是“賣者盡責(zé)，買著自負(fù)“。
• 短期理財(cái)產(chǎn)品受限。引導(dǎo)市場(chǎng)更加注重長(zhǎng)期、真實(shí)的投資機(jī)會(huì)，減弱短期的盲目投機(jī)和資產(chǎn)泡沫
• 理財(cái)收益可能增加。由于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，未來(lái)投資者可以從理財(cái)產(chǎn)品中獲得“超額收益”

3.銀行理財(cái)子公司面臨的挑戰(zhàn)

由銀行的資管部門轉(zhuǎn)變?yōu)槔碡?cái)子公司，最突出的挑戰(zhàn)是關(guān)于人才和機(jī)制的轉(zhuǎn)型。

業(yè)內(nèi)人士坦言：

“可能在過(guò)去的這些年里，每個(gè)銀行的資管部門都是大‘甲方’。坐擁巨大的資金池，各類機(jī)構(gòu)、企業(yè)的人，甚至分行都‘找’上門。久而久之，讓這只隊(duì)伍養(yǎng)成了不好的習(xí)慣，喪失了自身拓展市場(chǎng)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，所以怎么轉(zhuǎn)型，是一個(gè)重要的問(wèn)題。”

對(duì)于銀行資管部門來(lái)講，過(guò)去只要探討投資者或者消費(fèi)者能接受什么樣的利率水平，然后通過(guò)各種資產(chǎn)組合，實(shí)現(xiàn)客戶的利率水平就可以。

未來(lái)銀行理財(cái)子公司就不一樣，未來(lái)是賣投資經(jīng)理人的專業(yè)水平、賣策略的有效性，每天反映理財(cái)產(chǎn)品凈值的變化，不同收益水平對(duì)應(yīng)著不同等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)客戶進(jìn)行適應(yīng)性管理。

理財(cái)子公司要主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)，需要整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的能力整體提升。

4.當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)到底有多大？

• 現(xiàn)在的銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)還并沒(méi)有完全體現(xiàn)出來(lái)，在理財(cái)市場(chǎng)上，有存量的固收類理財(cái)產(chǎn)品，這部分產(chǎn)品還是固定收益的，風(fēng)險(xiǎn)也非常�。�
• 部分凈值型理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的收益是隨著市場(chǎng)價(jià)值的變化而隨時(shí)變化的，波動(dòng)性比較大，有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
• 從新規(guī)來(lái)看，加強(qiáng)了理財(cái)產(chǎn)品分級(jí)管理，強(qiáng)化投資者的適應(yīng)性管理。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，安全性有所提高。
• 另外嚴(yán)控杠桿，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控。使得理財(cái)產(chǎn)品的安全度更高。
• 實(shí)行理財(cái)產(chǎn)品集中登記，杜絕了理財(cái)產(chǎn)品飛單現(xiàn)象。
• 理財(cái)產(chǎn)品凈值化管理，更能體現(xiàn)產(chǎn)品的公允價(jià)值。讓投資者可以獲得固定收益之外的那部分超額收益，收益有所提高。

5.總結(jié)

總之，隨著理財(cái)新規(guī)的落地實(shí)施，理財(cái)市場(chǎng)會(huì)越來(lái)越規(guī)范，投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越低。而投資效率和投資收益會(huì)越來(lái)越高。

作為曾經(jīng)的銀行人，我來(lái)答一下。

很多人覺(jué)得在銀行買理財(cái)是絕對(duì)安全的，不會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)。柜員或客戶經(jīng)理在做理財(cái)產(chǎn)品銷售時(shí)，也會(huì)跟客戶說(shuō)“雖然這款產(chǎn)品不承諾保本，但其實(shí)銀行嘛，不會(huì)讓你虧損的”！那么事實(shí)呢？

高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品——銀行一直有

銀行的理財(cái)產(chǎn)品類型很全，從低風(fēng)險(xiǎn)到高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品一直都有。按產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為了R1到R5。R1類產(chǎn)品是低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，能做到保本保息，R5類產(chǎn)品是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，不僅不承諾保本，連收益率都只是預(yù)期，并不承諾收益率一定會(huì)達(dá)到。在銀行買理財(cái)產(chǎn)品前，人人都要做風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)評(píng)。分為謹(jǐn)慎、穩(wěn)健、平衡、進(jìn)取和激進(jìn)五種類型。風(fēng)險(xiǎn)偏好越高的人，如激進(jìn)型，能選擇投資的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)越高，可選范圍越廣，即從R1到R5的產(chǎn)品都可以購(gòu)買。而風(fēng)險(xiǎn)偏好低的人，選擇范圍就小很多，如，某人風(fēng)險(xiǎn)偏好是穩(wěn)健型，基本只能選擇R1和R2類產(chǎn)品。依次類推。

中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品——銀行針對(duì)普通客戶的主推產(chǎn)品

大家選擇在銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，內(nèi)心本身就是抱著安全性高的想法。大家的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不高，通常都會(huì)選擇R3類及其以下的產(chǎn)品。其實(shí)，R3類產(chǎn)品已經(jīng)存在本金可能會(huì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，只是概率較低。銀行針對(duì)普通客戶，主推的也都是風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品，一方面是為了口碑，不能讓普通客戶本金受損，從而讓人覺(jué)得不安全，影響存款。另一方面，也是因?yàn)閷?duì)于普通人來(lái)說(shuō)，中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品就很不錯(cuò)了，安全性高，收益也不低。

對(duì)于持有黑鉆卡，達(dá)到進(jìn)入私人銀行標(biāo)準(zhǔn)的客戶，銀行會(huì)專門有專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師，為這些高端客戶進(jìn)行投資規(guī)劃，基本都會(huì)配置高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

題主目前投資的年化4.5%左右的產(chǎn)品，應(yīng)該還是不錯(cuò)的，不用過(guò)于擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

理財(cái)產(chǎn)品都有風(fēng)險(xiǎn)，除非是固定收益的理財(cái)產(chǎn)品，否則投資理財(cái)產(chǎn)品不可能不涉及到風(fēng)險(xiǎn)，但是收益有大小，收益越大風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越小對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)就小，如果可以承受高風(fēng)險(xiǎn)，就可以多考慮投資基金和股票。

第一、低風(fēng)險(xiǎn)。

低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品有，儲(chǔ)蓄、債券、貨幣基金，這些理財(cái)產(chǎn)品基本上風(fēng)險(xiǎn)都很低，收益也不高，但是本金會(huì)比較安全，不過(guò)這類理財(cái)產(chǎn)品的客戶群體是最多的，大約80%的投資者都會(huì)選擇這類產(chǎn)品理財(cái)，主要是大部分人在理財(cái)時(shí)關(guān)注的是本金不能虧損，收益可以降低。

第二、中風(fēng)險(xiǎn)。

中風(fēng)險(xiǎn)就是信托產(chǎn)品，還有封閉式凈值理財(cái)產(chǎn)品，它們?cè)谕顿Y時(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)的，可能收益為零，但是本金虧損的概率也存在，這類理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)高于低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)提高，是可以承受一定風(fēng)險(xiǎn)的投資者考慮。

第三、高風(fēng)險(xiǎn)。

高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品就是股票、期貨等這些收益高風(fēng)險(xiǎn)也高的理財(cái)方式，這些理財(cái)產(chǎn)品可能在投資后會(huì)損失全部本金，但是也有投資者喜歡去投機(jī)，想通過(guò)這類理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)一夜暴富的想法，就會(huì)去接觸高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)。

綜上所述：

不同的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有高低，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品才是真正的投資方式，如果謹(jǐn)慎的投資者，千萬(wàn)別投資高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

想了解銀行理財(cái)產(chǎn)品，特別提出來(lái)一款：凈值型，封閉式理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率4.5%，風(fēng)險(xiǎn)適中！想深入的了解一下！明確的講：根據(jù)標(biāo)題及說(shuō)明中的信息，這一類的銀行理財(cái)產(chǎn)品，大多是低風(fēng)險(xiǎn)和中低風(fēng)險(xiǎn)，安全性相對(duì)較高，浮動(dòng)收益！而且銷量較大！

首先來(lái)看銀行，自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)： 1，大眾化！銀行面對(duì)的是直接的投資人，因此他的產(chǎn)品，往往大眾化，適應(yīng)面人群較為廣泛！ 2，系列化！銀行的理財(cái)產(chǎn)品往往是系列，化長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)，有利于理財(cái)?shù)倪B續(xù)性，與資金的銜接，促進(jìn)客戶群的穩(wěn)定！ 3，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)科學(xué)明確！銀行理財(cái)產(chǎn)品有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，應(yīng)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的朋友！但總體來(lái)講，理財(cái)產(chǎn)品，以中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)，及以內(nèi)為主！這一類產(chǎn)品本金相對(duì)安全收益較為穩(wěn)定，受風(fēng)險(xiǎn)因素影響較小或者很�。� 如上圖，銀行理財(cái)產(chǎn)品的，風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)，從r1~r5共分5級(jí)，對(duì)應(yīng)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資人！ 再來(lái)分析，一款銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)： 如上圖，這是一家大型國(guó)有銀行，老牌理財(cái)產(chǎn)品，從名稱可以看出，有，系列化，連續(xù)化的痕跡明顯！5萬(wàn)元起購(gòu)，符合銀行，自營(yíng)理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，開(kāi)放式，凈值型！如上圖，繼續(xù)來(lái)看他的，詳細(xì)情況 ！有正規(guī)的編號(hào)，上網(wǎng)查詢，明確的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：PR二級(jí)，對(duì)應(yīng)的是穩(wěn)健型，及以上的投資人，適配性非常廣泛！ pr二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，代表該產(chǎn)品：本金受風(fēng)險(xiǎn)因素影響，出現(xiàn)虧損概率較小，預(yù)期收益，受風(fēng)險(xiǎn)因素影響，不能達(dá)成的概率，較小！非保本，浮動(dòng)收益！ 小結(jié)：通過(guò)對(duì)上圖這款，銀行自營(yíng)的，凈值型，pr2風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，非保本浮動(dòng)收益，理財(cái)產(chǎn)品的資料進(jìn)行分析，可以得出一個(gè)結(jié)論：這個(gè)產(chǎn)品，本金相對(duì)安全，收益率較為穩(wěn)�。∵m用人群廣泛，而且是開(kāi)放式，有很好的流動(dòng)性！ 綜合分析：銀行理財(cái)產(chǎn)品多種多樣，有自營(yíng)的，也有代銷合作的！銀行自營(yíng)的理財(cái)產(chǎn)品，由銀行進(jìn)行管理和銷售運(yùn)營(yíng)，通常在中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，適應(yīng)人群廣泛，系列化，連續(xù)性好，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是中，是大眾，穩(wěn)健投資理財(cái)?shù)暮门笥眩�正�?guī)可信！

現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，一般銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)還是不算大的。這個(gè)主要是因?yàn)殂y行理財(cái)產(chǎn)品的推出都是比較謹(jǐn)慎的，也是經(jīng)過(guò)認(rèn)真研究的，而且銀行出于信譽(yù)的考慮也會(huì)按期兌付的。

銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不大

相對(duì)于股票等高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是不算大的。現(xiàn)在雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品打破了剛性兌付，也就是說(shuō)銀行理財(cái)產(chǎn)品比原來(lái)風(fēng)險(xiǎn)大了一些，但是實(shí)際上銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)仍然是比較小的，也是比較安全的。

銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不算大，主要是因?yàn)檫@兩點(diǎn)。一個(gè)是銀行選擇推出理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，在選擇基礎(chǔ)資產(chǎn)的時(shí)候，一般也是會(huì)研究理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全性的，只有經(jīng)過(guò)謹(jǐn)慎的評(píng)估之后，銀行感覺(jué)比較安全，才會(huì)推出這些理財(cái)產(chǎn)品的。因此，這些理財(cái)產(chǎn)品整體上來(lái)說(shuō)也是比較安全的。

還有就是銀行信譽(yù)是比較重要的，因此，銀行一般都會(huì)保障理財(cái)產(chǎn)品的安全�，F(xiàn)在銀行推出理財(cái)產(chǎn)品還是比較賺錢的，因此，銀行一般也是非常重視這塊業(yè)務(wù)，一般來(lái)說(shuō)，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)是比較小的，銀行也會(huì)為了自己的信譽(yù)按期兌現(xiàn)的。

年利率4.5%的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不大

現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，年利率4.5%還是比較正常的利率水平，根本就不算高�，F(xiàn)在來(lái)說(shuō)，有的中小銀行的一年期理財(cái)產(chǎn)品年利率比較高的能夠達(dá)到5%左右，有些民營(yíng)銀行一年期存款產(chǎn)品的年利率能夠達(dá)到5%。

從現(xiàn)在的銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，現(xiàn)在年利率4.5%的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該不算大，如果想風(fēng)險(xiǎn)更小一點(diǎn)的話，可以考慮民營(yíng)銀行存款產(chǎn)品。

民營(yíng)銀行存款產(chǎn)品，不僅利率較高，而且也屬于普通存款產(chǎn)品，可以受到國(guó)家存款保險(xiǎn)制度的保障，只要是50萬(wàn)以下，就能夠獲得全額保障。

結(jié)論

綜上所述，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不大，還是比較安全的。如果想更安全一些，可以考慮投資民營(yíng)銀行存款產(chǎn)品，不僅利率較高，也能夠提前取出，還能夠享受到存款保險(xiǎn)制度的保障。