這種反向思考的方式其實(shí)也是一種策略，如果你不能找出績(jī)優(yōu)股，那么排除垃圾股也是一種不錯(cuò)的手段！在我炒股十多年的經(jīng)驗(yàn)里，對(duì)于垃圾股的定義還是有一些自己的體會(huì)的，希望可以幫助到你！

那么到底怎樣識(shí)破股市中的垃圾公司股票？

1.負(fù)債率非常高、質(zhì)押比重非常大的上市公司，這些公司一旦在熊市里出現(xiàn)了危機(jī)都是非常嚴(yán)重的！

2.常年不分紅的上市公司，這樣的上市企業(yè)不僅是鐵公雞，而且還不會(huì)為投資者考慮，所以更沒必要碰！

3.業(yè)績(jī)波動(dòng)非常大，時(shí)虧時(shí)贏的上市企業(yè)！特別是兩年虧一年贏的股票，這些股票其實(shí)都是把業(yè)績(jī)堆在第三年里，就是鉆了退市制度的空子，其實(shí)本質(zhì)就是一只盈利狀況非常差的企業(yè)！

4.前期漲幅較大，股價(jià)處于高位的個(gè)股！100只個(gè)股里99只來自于漲幅過大的風(fēng)險(xiǎn)！股市里好的股票就是能給你帶來較大盈利空間的個(gè)股，差的股票就是不能給你帶來盈利空間，反而下跌空間較大的個(gè)股，所以必須遠(yuǎn)離漲出來的風(fēng)險(xiǎn)！

5.上市公司出現(xiàn)低位“忽悠式回購”的情況，那么這種垃圾公司就不值得你去投資，因?yàn)闆]品！

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記住，再強(qiáng)的績(jī)優(yōu)股也會(huì)下跌，買績(jī)優(yōu)股并不是無條件的去買，熊市的時(shí)候，績(jī)優(yōu)股照樣下跌。因此投資者應(yīng)該順勢(shì)而為，低價(jià)時(shí)買進(jìn)好股票長(zhǎng)抱不放，而不是高價(jià)時(shí)大肆采購。其實(shí)股市里投資的本質(zhì)是沒有股票績(jī)優(yōu)績(jī)差之分的，只有強(qiáng)勢(shì)弱勢(shì)股之分，只有能否讓你盈利之分！通俗的說再差的績(jī)優(yōu)股只要能讓你賺錢也算是好股，再好的績(jī)優(yōu)股會(huì)讓你虧錢那么也算垃圾股！而我們選股的標(biāo)準(zhǔn)為什么要選績(jī)優(yōu)呢？因?yàn)榭?jī)優(yōu)股可以讓你降低踩雷的風(fēng)險(xiǎn)，而股價(jià)是否超跌才是決定你賺錢多少的根本因素！因此投資股市獲利的兩大法寶是介入的時(shí)機(jī)要恰當(dāng)，選股要正確！

如果您認(rèn)同我的觀點(diǎn)，請(qǐng)加我的關(guān)注并點(diǎn)贊。謝謝您們的支持。

識(shí)破垃圾公司股票只有三個(gè)辦法：

1 看股價(jià)

股價(jià)跌到5元以下的股票，如果這家公司股本很小，那么這個(gè)公司的股票大多是垃圾股票。注意僅方法是指流通市值過小，僅有幾十個(gè)億甚至幾個(gè)億的股票市值的公司。不包括銀行、石油、鋼鐵等規(guī)模超大的公司。

2 看符號(hào)

在交易行情上我們看到一些股票名稱帶有ST或*ST字樣的公司，這樣的公司大多是垃圾公司。這種公司一般都是多年業(yè)績(jī)虧損，因此被交易所警示風(fēng)險(xiǎn)，在它們的股票名稱上帶著符號(hào)，以幫助股民便于識(shí)別。ST類上市公司中也有好公司，但數(shù)量極少。大多數(shù)的ST公司很難烏雞變鳳凰。

3 看走勢(shì)

有些股票的走勢(shì)要明顯弱于大盤，甚至一部分股票不斷的創(chuàng)出新低。在技術(shù)形態(tài)上表現(xiàn)為步入長(zhǎng)期的下降通道。這樣的公司股友們要非常警惕。無論其已公告的財(cái)務(wù)如何，其公司內(nèi)在的基本面很可能出現(xiàn)了惡化，這樣的股票要遠(yuǎn)離。特別是在股市行情不錯(cuò)時(shí)，有些股票依然不斷的單邊下跌，這樣的股票極可能有尚未公告的特大利空。

4 看財(cái)務(wù)報(bào)表

從財(cái)務(wù)報(bào)表雖然不能保證找出好公司，但是能輕易看出垃圾公司。

垃圾公司的財(cái)報(bào)總體表現(xiàn)為不合情理。

比如規(guī)模幾十個(gè)億的公司，包括董事長(zhǎng)總共工作人員才僅有10人。這說明這是個(gè)皮包公司。

利潤(rùn)看似不錯(cuò)，但現(xiàn)金流卻長(zhǎng)年為負(fù)數(shù)。至少說明公司的利潤(rùn)質(zhì)量不佳。

帳上多年放有大量的現(xiàn)金，但是卻同時(shí)有大量的高息負(fù)債。這明顯不符合常理，這么有錢為什么還要借錢？

有看似很不靠譜的交易。比如以明顯高出市場(chǎng)很多的價(jià)格收購一家公司，或以非常高的價(jià)格賣一幅畫給自己的關(guān)聯(lián)公司。

在A股市場(chǎng)如果想識(shí)別垃圾股，很簡(jiǎn)單，也很復(fù)雜。如果從簡(jiǎn)單的角度來講，不用看什么財(cái)務(wù)報(bào)表，也不用看什么股份構(gòu)成，更不用看所謂的發(fā)展方向，只要是國企權(quán)重藍(lán)籌，那就是好股票，而其他的絕大部分股票，除了一些的行業(yè)龍頭，基本上或多或少都跟垃圾相關(guān)。

因?yàn)锳股市場(chǎng)本身就是一個(gè)投機(jī)氛圍非常濃厚的市場(chǎng)，好股票可以跌到地，垃圾股可以漲上天，而對(duì)于我們散戶來說，我們?cè)贏股市場(chǎng)交易就是為了獲取收益，如果持有傳統(tǒng)的所謂績(jī)優(yōu)股，但我們一分錢也不掙，那我們只有它有什么意義呢！雖然我們持有了垃圾股，但他卻給我?guī)�來了豐厚的收益，那我怎么定義這種垃圾股呢，信仰和金錢面前，你應(yīng)該選擇哪一個(gè)？這個(gè)問題值得我們每個(gè)人深入的思考。

但A股市場(chǎng)確實(shí)也有一些了徹底的垃圾股，比如一些殼資源股，一些常年業(yè)績(jī)虧損的股票，還有一些受到違規(guī)處罰的上市公司，這些垃圾票的識(shí)別非常容易，公告里都有顯示，這些垃圾票未來一定會(huì)成為退市制度的首選，對(duì)于這些垃圾票我們是一定要規(guī)避的。

A股市場(chǎng)特殊的投機(jī)氛圍，價(jià)值投資理念并沒有樹立，在一個(gè)無法談價(jià)值的市場(chǎng)，也就無所謂垃圾。而對(duì)于垃圾中的戰(zhàn)斗機(jī)，它們從本質(zhì)來說不應(yīng)屬于股票，而是騙子上市公司。

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要識(shí)別股市中的垃圾公司股票有很多種方法，其中比較簡(jiǎn)單實(shí)用的就是查看財(cái)務(wù)報(bào)表。

最近有很多股票的財(cái)務(wù)報(bào)表都出現(xiàn)了問題，所以經(jīng)常會(huì)聽到一些股民朋友說財(cái)務(wù)報(bào)表還能相信嗎？

雖然最近有一些財(cái)務(wù)報(bào)表變臉厲害，給人一種看不看都沒有用的感覺。但是細(xì)心的股民朋友可以發(fā)現(xiàn)，這些出現(xiàn)問題的財(cái)務(wù)報(bào)表基本都是有相似的問題，在排除這些問題后，我們就可以避免踩雷，或者是減少買入垃圾公司股票的風(fēng)險(xiǎn)。

首先是商譽(yù)問題。在財(cái)務(wù)報(bào)表中，商譽(yù)一項(xiàng)一直都是最難給出公允價(jià)值的資產(chǎn)。商譽(yù)的大小和商譽(yù)的質(zhì)量是否公正，普通散戶很難做出合理的判斷。所以在對(duì)上市公司了解有限的時(shí)候，應(yīng)該盡量避免買入商譽(yù)占比太高的股票。

第二是應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款的問題。做過生意的股民朋友應(yīng)該都知道，如果一門生意賒賬欠款太多，那么并不是一門好生意。而且還存在欠賬收不回來變壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

打個(gè)比方，今年賺了10億元，但是被客戶賒賬20億元，如果明年出現(xiàn)意外，客戶未能按期還款。那么最終這20億元能收回多少錢還是一個(gè)問號(hào)。

在其他應(yīng)收款上面的問題經(jīng)常和大股東占用上市公司資金關(guān)聯(lián)在一起。如果一個(gè)上市公司賬面上經(jīng)常有異常大量的其他應(yīng)收款，基本上有很大可能是上市公司的流動(dòng)資金被大股東占用。

第三是現(xiàn)金流。一個(gè)上市公司如果現(xiàn)金流長(zhǎng)期為負(fù)數(shù)，特別是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流長(zhǎng)期為負(fù)，那么不是上市公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力較低，賺不到現(xiàn)金；就是財(cái)務(wù)報(bào)表有偽造虛假收入的嫌疑。不管是前者還是后者，這兩種都不是一個(gè)好公司，不值得信賴。

第四是債務(wù)。由于行業(yè)不同，各個(gè)上市公司的資產(chǎn)負(fù)債比例并不相同，但仍然可以通過同業(yè)比較和有息債務(wù)的占比進(jìn)行判斷。

通常一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)力低下的垃圾公司有兩個(gè)比較明顯的特征，一個(gè)是總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)大幅增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債比例中的股東權(quán)益比率持續(xù)縮小，而盈利能力卻沒有明顯增長(zhǎng)。

另一個(gè)是在債務(wù)欄目中的長(zhǎng)短期借款都是屬于有息債務(wù)。如果長(zhǎng)短期借款大量增加，特別是短期借款占比非常高，顯示上市公司在經(jīng)營活動(dòng)中資金短缺，而且銀行對(duì)上市公司的放貸標(biāo)準(zhǔn)也有所提升，有一定的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。

以目前市場(chǎng)上大部分垃圾公司的暴雷事件觀察，絕大多數(shù)都是上面幾種套路。雖然以上幾項(xiàng)不能完全規(guī)避買入垃圾公司股票的風(fēng)險(xiǎn)，但也應(yīng)該可以減少買到垃圾公司股票的風(fēng)險(xiǎn)。

垃圾股的概念比較寬泛，我們通常說的垃圾股指的是業(yè)績(jī)差，投資回報(bào)率低的公司的股票。我們可以從以下幾個(gè)方面來識(shí)破垃圾股。

1.公司股東中沒有機(jī)構(gòu)

垃圾股的業(yè)績(jī)都不穩(wěn)定，也不會(huì)好，因此，做為長(zhǎng)線資金的機(jī)構(gòu)是不會(huì)入駐的。機(jī)構(gòu)中有大量的研究員，專門對(duì)市場(chǎng)中的企業(yè)做研究，因此，一般情況下，有大量機(jī)構(gòu)入駐的企業(yè)，不一定都是績(jī)優(yōu)股，但沒有機(jī)構(gòu)入駐的股票一定不是好股票。但是，也要指出，這種沒有機(jī)構(gòu)的股票往往會(huì)產(chǎn)生妖股，是游資的最愛。但妖股就是千里挑一了，一年中也不過幾只而已。這中間的利弊就要自己橫量了，績(jī)優(yōu)股漲的慢但穩(wěn)定，妖股漲的快，風(fēng)險(xiǎn)大且不容易選到。

2.分紅情況

對(duì)于那種連年不分紅鐵公雞雖然不一定都是垃圾股票，但最少不會(huì)好股票，因?yàn)楣善笔袌?chǎng)就是靠分紅來吸引長(zhǎng)線資金的，志在穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)也最喜希望長(zhǎng)線資金進(jìn)入，因?yàn)榉�(wěn)定的股價(jià)更有利于企業(yè)的發(fā)展�？抗蓛r(jià)快速拉升吸引投資者眼球的方式，畢竟只能在短時(shí)間內(nèi)做到。

3.現(xiàn)金流和債務(wù)情況

公司的現(xiàn)金流反映了公司的經(jīng)營能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，比如賬面上有大量的貨幣資金，但還要大量向銀行貸款的企業(yè)，就很有問題。比如康得新吧，賬面上有150億的資金，但還要向銀行大量貸款，最后連10億的債務(wù)都還不上，這一類公司就很是讓人想不通。

4.商譽(yù)

商譽(yù)不一定是壞事，但商譽(yù)減值一定不會(huì)是好事，有商譽(yù)在說明這家公司創(chuàng)造財(cái)富的能力很高。商譽(yù)這東西就是一把雙刃劍，商譽(yù)越高說明公司的無形資產(chǎn)越多，創(chuàng)造財(cái)富的能力就越高，但也意味著公司發(fā)展的越不穩(wěn)定，不像重資產(chǎn)類的企業(yè)，公司經(jīng)營不好了，還有資產(chǎn)在。因此，商譽(yù)占比最好不要太高，否則出現(xiàn)黑天鵝時(shí)，會(huì)摔的很慘。

5.主營收入、毛利率、凈資產(chǎn)收益率

這三個(gè)方面反應(yīng)了一家企業(yè)的發(fā)展情況，主營業(yè)收入反應(yīng)了企業(yè)的高占率，毛利率反應(yīng)了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，凈資產(chǎn)收益率反應(yīng)了企業(yè)的盈利能力。垃圾股的市占率不會(huì)太高，能做到行業(yè)龍頭的企業(yè)都不是偶然，都需要腳踏實(shí)地的經(jīng)營才行。但是垃圾股是沒有這個(gè)耐心的的，所以，垃圾股的主營收入一般會(huì)逐年減少，靠其它投資混日子；毛利率也不高，凈資產(chǎn)收益率更不用說。

6.成交量和走勢(shì)結(jié)構(gòu)

垃圾股往往是被資金拋棄的股票，因此成交量很萎靡，一天成交個(gè)幾十萬到幾百萬，成交很不活躍。從走勢(shì)上看往往就是小陰小陽線，沒有明確的方向。

垃圾股太多，辨別方式也太多，不可能全部寫出來，投資回報(bào)低的股票我們都可以稱為垃圾股，這就需要大家自己去學(xué)習(xí)發(fā)現(xiàn)了。

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要認(rèn)真了解一個(gè)行業(yè)，一家公司，買到一家好的公司，其實(shí)要做很多很多的功課。要識(shí)別股市中的垃圾股，可以做很多的篩選，我看到很多不同回答里面講了非常多的財(cái)務(wù)指標(biāo)，比如凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn)報(bào)酬率等等，當(dāng)然這些都是很好的指標(biāo)，但是這些對(duì)某些小散來說，他搞不懂，我舉一些最簡(jiǎn)單實(shí)用的指標(biāo)來幫助你篩選。

第一：

馬云說站在風(fēng)口，豬都會(huì)飛。這句話一定程度是對(duì)的。當(dāng)然我們可以反向思考，對(duì)一些夕陽產(chǎn)業(yè)，從長(zhǎng)期投資的角度，就不用考慮了，沒意思。舉例，比如紡織業(yè)，印染，百貨商場(chǎng)，造船，陶瓷之類的。

第二：

回避ST股，回避連續(xù)虧損的企業(yè)。有些公司靠著賣資產(chǎn)，茍延殘喘。但是扣非凈利潤(rùn)連續(xù)虧損，沒有投資價(jià)值。

數(shù)量實(shí)在太多，我統(tǒng)計(jì)的表里只是最爛的一部分。ST股我就不統(tǒng)計(jì)了，已經(jīng)有風(fēng)險(xiǎn)提示。非ST股，我統(tǒng)計(jì)了一下，5年復(fù)合負(fù)成長(zhǎng)的上市公司，并且去年年報(bào)仍然在負(fù)成長(zhǎng)的，一共1300家，加上ST股，大概40%的A股，已經(jīng)可以篩掉了。

第三：

防雷，回避高負(fù)債企業(yè)。（不包括銀行，金融租賃企業(yè)，因?yàn)檫@些公司經(jīng)營，本來就是靠杠桿，靠拆借低息資金再高息借出去）

這里面要注意幾個(gè)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率結(jié)合有息負(fù)債率，企業(yè)的經(jīng)營性負(fù)債是允許的，比如與上下游來往的貨款未支付的，這個(gè)部分是不需要支付利息的。有些高議價(jià)能力的企業(yè)，比如格力電器、美的集團(tuán)、五糧液、海天味業(yè)，往往都有高額的經(jīng)營性負(fù)債，壓著經(jīng)銷商大把的銀子。但有息負(fù)債比例高，就要引起重視。然后可以觀察財(cái)務(wù)費(fèi)用，一家公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用很高，甚至比凈利潤(rùn)還高，那么即使不爆雷，也就是幫債主打工，而且這種財(cái)務(wù)報(bào)表，往往都是要打一個(gè)很大的問號(hào)的。還可以看一下股權(quán)質(zhì)押比例，本身都一身債的企業(yè)，大股東再把自己的股權(quán)都質(zhì)押掉，可以想象財(cái)務(wù)上是多么的吃緊，這種公司經(jīng)營大概率會(huì)出問題，就是一個(gè)不定時(shí)炸彈！指不定什么時(shí)候就爆了，像康美藥業(yè)，300億，說沒有，就沒有了！

限于篇幅有限，這類不定時(shí)炸彈沒法一一列表，我統(tǒng)計(jì)篩選，大概有100-200家。

第四：

很多小散戶總是說，上市公司都是假賬，騙人的，于是他們干脆放棄財(cái)務(wù)分析，每天就研究什么莊啊，主力，這個(gè)線那個(gè)線啊。我想說，你看線看800年也看不出多大名堂來，我們都是畫圖高手，財(cái)報(bào)可以編，技術(shù)指標(biāo)也同樣可以畫，你想看什么金叉，金針探底，好的操盤手都能畫出來，今天金針探底明天跌停的一樣比比皆是。

財(cái)報(bào)可以假，圖形可以畫，但真金白銀是騙不了人的。一家優(yōu)秀的公司，它回饋給股東的，會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于向股東索取。而一家垃圾公司，不見回饋股東，永遠(yuǎn)就是各種伎倆向股東伸手要錢，包括但不限于增發(fā)，配股，可轉(zhuǎn)債，各種忽悠式并購掏空上市公司，各種忽悠式重組趁機(jī)減持……

所以我非常重視分紅指標(biāo)，倒并不是說在乎分紅這一點(diǎn)。很多人或者會(huì)說，分紅又要除權(quán)，又要交紅利稅，有個(gè)毛用？但是一家公司有持續(xù)高分紅的能力，至少能證明他財(cái)報(bào)的真實(shí)性，此前一堆偽白馬康得新，康美藥業(yè)，歐菲光，亨通光電之流，財(cái)報(bào)上看業(yè)績(jī)好像年年增長(zhǎng)，但是就沒見到分紅，反而不斷各種增發(fā)募集發(fā)債券，事實(shí)證明財(cái)報(bào)就有假！所以，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)沒增長(zhǎng)，你要向我證明，而證明上市公司盈利能力最好的辦法，就是這家公司，給與股東的多，向股東伸手要錢少，能持續(xù)給股東分紅，紅口白牙說的沒用，真金白銀給錢才是硬道理！

比如上圖中的公司，上市時(shí)間長(zhǎng)的10年，短的4年。他們的累計(jì)派息金額，都超過累計(jì)募資金額。也就是給予股東的多，向股東伸手要得少。尤其好像晨光文具這樣的優(yōu)秀公司，上市短短4年，派息金額就已經(jīng)超過募資金額，并且業(yè)績(jī)?nèi)匀辉诔掷m(xù)增長(zhǎng)，所以晨光文具的股價(jià)表現(xiàn)就是一直漲！��！而像萊克電氣，大豪科技之類，做小家電代工，縫紉機(jī)之類，最近兩年受困行業(yè)還有產(chǎn)業(yè)升級(jí)問題，經(jīng)營不理想，業(yè)績(jī)倒退，所以股價(jià)一路跌，但這些公司曾經(jīng)證明過自己，至少經(jīng)營理念上市踏踏實(shí)實(shí)做事情不是忽悠股民騙錢的，你仍然可以留意這類公司的轉(zhuǎn)型進(jìn)度和業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。

以上幾點(diǎn)是幾個(gè)識(shí)別垃圾股的最簡(jiǎn)單指標(biāo)，應(yīng)該不難懂。

股票市場(chǎng)中常說垃圾股與績(jī)優(yōu)股，這兩者是相對(duì)的；想要識(shí)破股票市場(chǎng)中的垃圾公司股票就要知道所謂的什么樣的股票才叫垃圾股。

什么是垃圾股？

其實(shí)所謂的垃圾股是沒有一定定義的，最常見的垃圾股衡量標(biāo)準(zhǔn)就是上市公司的業(yè)績(jī)，垃圾股一般都是指業(yè)績(jī)較差的公司的股票。當(dāng)然去判斷一只股票是否是垃圾股，不能單純的從公司業(yè)績(jī)?nèi)ズ饬浚�還有其他方面去綜合衡量一家公司是否屬于垃圾股。

比如上市公司經(jīng)營不善，業(yè)績(jī)虧損；或者上市公司所處的行業(yè)前景不好；股票市場(chǎng)上交易不活躍，股價(jià)常年走跌，表現(xiàn)萎靡不振；鐵公雞，年年不分紅等等都是屬于垃圾股系列。

A市場(chǎng)上把垃圾股進(jìn)行了一些分類，比如ST板塊俗稱垃圾股集聚地；還有就是永不分紅板塊；虧損股板塊；問題股板塊；風(fēng)險(xiǎn)提示股板塊；等等板塊都是屬于累計(jì)股。

怎樣識(shí)破股市中的垃圾公司股票？

想要識(shí)破股市中的垃圾公司股票可以從以下幾方面去辨別：

（1）從業(yè)績(jī)上識(shí)別；上市公司沒一個(gè)季度都是公布業(yè)績(jī)的，可以直接看凈利潤(rùn)收益情況；如果要用指標(biāo)來看就看市盈率，如果市盈率為負(fù)數(shù)的這類公司就是虧損股，常年虧損的話就是屬于垃圾股。

（2）從財(cái)務(wù)報(bào)表中去識(shí)別；可以查看上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，可以抓到重點(diǎn)指標(biāo)，其一負(fù)債率；其二現(xiàn)金流；其三股權(quán)質(zhì)押比例；如果上市公司現(xiàn)金流差，而負(fù)債高，股權(quán)質(zhì)押高，這種證明上市公司資金緊張，成為垃圾股不出奇。

（3）從股票分紅情況去識(shí)別；績(jī)優(yōu)股類似白馬股，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股每年都是進(jìn)行分紅；而有些上市公司每年都是鐵公雞，一毛不拔，常年不分紅的公司就肯定是垃圾公司的股票，這種股票不值得投資；

（4）從股票趨勢(shì)去識(shí)別；真正的一家優(yōu)質(zhì)股票，類似白馬股這樣的，總體趨勢(shì)都是呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，沒有高點(diǎn)，只有更高點(diǎn)；而有些公司的股票上市之時(shí)瘋狂的拉升，隨后一直常年下跌，股價(jià)一路下滑，沒有最低只有更低，這種長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)的公司股票就是真正的垃圾股。

（5）從股票成交量去識(shí)別；股票市場(chǎng)要相信大眾的判斷能力，如果一家公司是黑馬，有潛力的話很多股民投資者都會(huì)積極參考買入；反之而有些真正的垃圾股根本沒有人關(guān)注，直接導(dǎo)致這些股票沒有成交量，沒什么股民愿意去買賣；直接導(dǎo)致每天的成交量非常低迷，每天都是在一分錢波動(dòng)，這種股票也是沒有量的垃圾股。

以上五種方法就可以在股票市場(chǎng)中識(shí)別哪些是垃圾公司的股票，垃圾股標(biāo)準(zhǔn)是不一樣的，就看你嚴(yán)重的垃圾股是怎么樣的才叫垃圾股，所以建議大家要根據(jù)自己心目中的垃圾股去識(shí)別。

看完點(diǎn)贊，腰纏萬貫，感謝閱讀與關(guān)注。

用排除法選擇公司，是個(gè)好辦法。短期操作可以只看資金介入量，長(zhǎng)期持有需要識(shí)別公司質(zhì)量。本方法不止可用于識(shí)破股市中“垃圾公司股票”，也可以用于職場(chǎng)人士選擇OFFER時(shí)評(píng)估公司。堅(jiān)持讀完全文，定有收獲。

目錄：

一、行業(yè)選擇

二、股票類別分析

三、公司股東分析

四、歷史派息分析

五、市價(jià)分析

六、主要指標(biāo)對(duì)比

七、公司核心團(tuán)隊(duì)分析

八、財(cái)報(bào)分析

九、宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)分析、公司分析

十、長(zhǎng)期持有的股票何時(shí)減持

一、行業(yè)選擇：

選擇自己或朋友從事的行業(yè)。沒有介入過的行業(yè)，自己很難識(shí)別其中深淺。如果不看好現(xiàn)在的行業(yè)，可以讀當(dāng)年政府報(bào)告，從中挑選國家政策支持的行業(yè)。確定行業(yè)后再作下一步篩選。

二、股票類別分析：

股票代碼被戴帽的公司：被標(biāo)“ST”、“*ST”的股票，通常都有硬傷。經(jīng)營業(yè)績(jī)不佳，有退市風(fēng)險(xiǎn)，每日漲跌幅限5%以內(nèi)。已戴帽的公司需要剔除。

三、公司股東分析：

在券商交易軟件中，F(xiàn)10下有“股本股東”，可以查看最近四個(gè)季度的十大流通股東、十大股東�！按髽涞紫潞贸藳觥保�有大機(jī)構(gòu)入股的公司，相當(dāng)于是大機(jī)構(gòu)給了背書，可信賴度更高。

1、看股東背景：看有沒有國資機(jī)構(gòu)入駐，有沒有外資機(jī)構(gòu)入駐，有沒有基金入駐。清一色個(gè)人股東、沒有機(jī)構(gòu)入駐的，說明它被機(jī)構(gòu)認(rèn)可度低，可以剔除。

2、看股東變化：機(jī)構(gòu)股東在連續(xù)減持、又沒有新機(jī)構(gòu)入駐，可以剔除。

3、看持股架構(gòu)：實(shí)控人持股不宜太集中也不宜太少。30%~51%之間為宜�？梢蕴蕹�與這個(gè)區(qū)間差異最大的公司。有一種例外，實(shí)控人雖然持股少，但公司采用“同股不同權(quán)”制度、一致行動(dòng)人協(xié)議，讓實(shí)控人掌握絕對(duì)投票權(quán)的，可以保留。

四、歷史股利分析

近三年沒有分配股利的，可以直接剔除。再比較余下有分紅的公司股息率。計(jì)算公式：每股派息/現(xiàn)價(jià)*100%。如：科大訊飛6月17號(hào)分紅派息股權(quán)登記日，收盤價(jià)35.1元，每股派息0.1元，股息率是0.1/35.1*100%=1.43%。股息率從高到低排列，剔除排位低的公司。

五、市價(jià)分析：

共有三個(gè)方法：市盈率、市凈率、市銷率，交易軟件上通常只顯示了市盈率、市凈率。市盈率、市凈率越高，股票被高估的風(fēng)險(xiǎn)也越大，此時(shí)介入大概率會(huì)“高山上站崗”。

六、主要指標(biāo)對(duì)比：

券商交易軟件有提供現(xiàn)成的資料：在交易軟件“診股”項(xiàng)下，有“財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)”、“趨勢(shì)分析”、“盈收能力”、“技術(shù)分析”四項(xiàng)，有列出行業(yè)內(nèi)排名。優(yōu)先剔除各項(xiàng)指標(biāo)排名落后的公司。

七、公司核心團(tuán)隊(duì)成員分析

1、董事長(zhǎng)和CEO是兩個(gè)人擔(dān)任還是一個(gè)人擔(dān)任？如果各家公司安排不一樣，優(yōu)先剔除掉一人兼兩職的公司。

2、董事長(zhǎng)、CEO背景：

筆者喜歡閱讀目標(biāo)公司董事長(zhǎng)和CEO的報(bào)道、履歷。從中了解他們的格局、三觀。無意得罪、歧視低學(xué)歷的公司人員，但受過良好教育、有世界500強(qiáng)公司工作經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)，大概率會(huì)保障利益相關(guān)者權(quán)益。反之，沒有受過良好教育、后期也沒有學(xué)習(xí)補(bǔ)充，沒有經(jīng)歷過規(guī)范公司、大項(xiàng)目的歷練，筆者對(duì)此類核心團(tuán)隊(duì)的信賴度比較低，傾向于剔除。

3、董事會(huì)秘書背景：

筆者通常會(huì)搜索一下該公司董秘招聘信息，如果公司招聘廣告比較強(qiáng)調(diào)董秘的財(cái)務(wù)技能，對(duì)公司的動(dòng)機(jī)會(huì)打個(gè)問號(hào)。

這代表了公司董事長(zhǎng)、董事會(huì)的認(rèn)知、態(tài)度、傾向：無意得罪財(cái)務(wù)總監(jiān)兼的董秘。雖然財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董秘在披露財(cái)務(wù)信息時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)信息解讀更熟練，但作為上市公司，推動(dòng)公司規(guī)范治理比詳細(xì)解釋財(cái)報(bào)對(duì)投資者來說更重要。

董秘作為公司治理官，協(xié)調(diào)董事會(huì)、機(jī)構(gòu)、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)之間的關(guān)系，是公司經(jīng)營合規(guī)、符合上市公司規(guī)則的把關(guān)人。在財(cái)報(bào)造假屢見報(bào)端、各種財(cái)技花式上演的當(dāng)下，董事會(huì)任命法律專業(yè)的董秘，一定程度上表達(dá)了：公司想合規(guī)的意愿。單一會(huì)計(jì)專業(yè)的財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任董秘，這類公司，筆者會(huì)剔除。

4、董事會(huì)是否有女性成員：

“男女搭配，干活不累”。這個(gè)世界由男人和女人組成，公司客戶、關(guān)聯(lián)方成員也有男有女。一個(gè)沒有女性成員的董事會(huì)，一定程度上表明公司有性別歧視的傾向。另外可能也表明，公司不夠重視女性客戶、不夠重視關(guān)聯(lián)方女性代表的需求。未來是否能留住女性客戶？筆者通常會(huì)剔除此類公司。

5、團(tuán)隊(duì)激勵(lì)：

管理團(tuán)隊(duì)沒有持股，或者持股數(shù)量比同行低，董事長(zhǎng)卻拿著遠(yuǎn)高于同行的高薪，這種標(biāo)的筆者會(huì)剔除。

6、誠信：公司核心團(tuán)隊(duì)公開承諾是否已經(jīng)完成？承諾不減持是否守諾了？承諾回購的是否已經(jīng)按承諾回購了？剔除其團(tuán)隊(duì)成員不守承諾的公司。

八、財(cái)報(bào)分析：

1、如果不想看太多指標(biāo)，可以只比較“凈資產(chǎn)收益率”（簡(jiǎn)稱ROE）。ROE越低，公司盈利能力越差，ROE越高表明公司盈利能力越強(qiáng)。

2、公司資產(chǎn)、利潤(rùn)數(shù)額“卸妝“：

1）選擇采納扣非利潤(rùn)數(shù)額，扣除政府補(bǔ)助。

2）關(guān)注研發(fā)項(xiàng)目是按資產(chǎn)化還是費(fèi)用化進(jìn)行處理的，如果是資產(chǎn)化處理的，分析時(shí)可將其從公司資產(chǎn)中扣除。

3）關(guān)注資產(chǎn)折舊年限：應(yīng)符合行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)。折舊年限過長(zhǎng)的公司，有做少費(fèi)用的嫌疑。資產(chǎn)折舊迅速的公司，如果按平均年限法折舊，沒有采用加速折舊的，也有做少費(fèi)用的嫌疑。

按照自己認(rèn)為的謹(jǐn)慎方法處理其資產(chǎn)、利潤(rùn)數(shù)。按照處理后的結(jié)果分析公司估值是否合理。

3、如果想更深入分析，可參考我的頭條文章《007某汽車電子公司財(cái)報(bào)分析》進(jìn)行計(jì)算。剔除結(jié)果表現(xiàn)弱的公司。

4、近期財(cái)報(bào)被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)意見不是“無保留意見”，即：“非標(biāo)”意見的，剔除。

九、宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)分析、公司分析：

具體指標(biāo)可見我的頭條文章《已投項(xiàng)目分析什么》。

綜合分析之后，留下四個(gè)標(biāo)的持有。

當(dāng)然，更快捷的方法是找“千里馬”：選擇看好的行業(yè)，找出行業(yè)前五名進(jìn)行分析，選出未來五年，能持續(xù)做老大老二的公司。

十、長(zhǎng)期持有的股票何時(shí)減持

如果有公司已被您選出、長(zhǎng)期持有，您需要知道何時(shí)考慮減持回避：

1、根據(jù)《新民晚報(bào)訊》報(bào)道：目前兩市全年換手率200%以上。應(yīng)根據(jù)大盤走勢(shì)、公司基本面變化、行業(yè)周期變化，進(jìn)行波段操作。

2、公司商譽(yù)較高，并購對(duì)賭即將滿三年，應(yīng)考慮“商譽(yù)爆雷”風(fēng)險(xiǎn)，暫時(shí)減持回避，待其利空出盡再視情況考慮購回。

總結(jié)：

隨著IPO常態(tài)化、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制實(shí)施后，上市門檻遠(yuǎn)低于從前。成為上市公司本身已不再是一種“優(yōu)質(zhì)”背書。這時(shí)更需要投資者擁有識(shí)別“垃圾公司”、挑選優(yōu)質(zhì)公司的能力。愿我的分享能幫助到您。

以上總結(jié)僅為個(gè)人觀點(diǎn)，如果依此投資風(fēng)險(xiǎn)自理。歡迎補(bǔ)充、交流識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)。

衷心祝愿大家能慧眼識(shí)“垃圾”，避免踩“雷”。更多原創(chuàng)分享，可@姬衛(wèi)—公司治理 。

識(shí)破垃圾公司的方法有很多，我在猜想，你所說的垃圾股應(yīng)該是看財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的情況來判斷，畢竟傳統(tǒng)意義上的垃圾股就是ST股，這個(gè)你一定是知道的，那么我們就從幾個(gè)方面來闡述一下如何分辨垃圾股的情況。

從股價(jià)的運(yùn)行來判斷

為什么要從股價(jià)的運(yùn)行來判斷？?jī)牲c(diǎn)足以說明。

1、垃圾股對(duì)應(yīng)的自然是優(yōu)質(zhì)股，而市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)股股價(jià)都很高，你很難找到適合上車的機(jī)會(huì)；

2、垃圾股很大程度上的一個(gè)共同點(diǎn)，股價(jià)處于低位或者股價(jià)持續(xù)性下跌。

這兩點(diǎn)足夠說明很多問題，為什么優(yōu)質(zhì)的股價(jià)持續(xù)維持在高位？因?yàn)橘|(zhì)量高啊，買入的人多，買入的人都不愿意短期出局，股價(jià)自然維持在高位，或者說人家的股票供不應(yīng)求了，自然也就保持高位股價(jià)運(yùn)行。

垃圾股為什么處于低位或者持續(xù)下跌？因?yàn)闆]人愿意買，或者說受到投資者關(guān)注的可能性低，自然也就造成了股價(jià)無法上行，你可以理解為供過于求了……

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來判斷

垃圾的公司必然有一個(gè)垃圾的基本面，他無法像優(yōu)質(zhì)的公司一樣持續(xù)的盈利、持續(xù)的分紅，那么具體怎么判斷？

公司首先得盈利才行，那么公司的凈利潤(rùn)要保持合理的增長(zhǎng)，而不是今年高速增長(zhǎng)，明年就虧損；公司的錢來自自身經(jīng)營所得，同時(shí)公司的再經(jīng)營也是用的自家賺的錢，如果一家公司長(zhǎng)期借錢經(jīng)營，你覺得這家公司的質(zhì)量如何？當(dāng)有一天借不到錢的時(shí)候又是怎樣的情景？

公司必然有一份靚麗的財(cái)務(wù)三張表，現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)費(fèi)用不能很高，這意味著企業(yè)不是借錢為生；公司的毛利不能太低，否則就是在為別家公司賺錢；資產(chǎn)負(fù)債表，公司賬上得有錢，賬上都沒錢了還怎么玩？借款不能過多，商譽(yù)不能過多，最重要的是負(fù)債不能太大，如果資產(chǎn)負(fù)債率都達(dá)到了70%，拿著公司恐怕也活不了多久了；現(xiàn)金流量表中，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流凈額要在合理的范圍，籌資活動(dòng)跟投資活動(dòng)一樣要在合理范圍，籌資活動(dòng)過高就意味著借錢過多，投資活動(dòng)過高要看是否來自固定資產(chǎn)的處置，如果這些都在合理范圍，那么公司的質(zhì)量就還不錯(cuò)。

總結(jié)：我們完全可以從股價(jià)運(yùn)行以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來判斷一家公司是否垃圾或者優(yōu)質(zhì)，一旦某項(xiàng)指標(biāo)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，雖然不能證明公司垃圾，但至少能讓你心中產(chǎn)生疑惑，那么這樣的公司恐怕就不符合你的買入邏輯……

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文/易論螺絲釘

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