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石墨烯，不僅被譽(yù)為“新材料之王”，更被科學(xué)家預(yù)言將徹底改變21世紀(jì)。而對(duì)風(fēng)云變幻的A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，得石墨烯者，得天下。

2月7日晚間，山東新華錦國(guó)際股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華錦”）發(fā)布公告，公司擬收購(gòu)關(guān)聯(lián)方山東新華錦新材料科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華錦新材料”）持有的青島森匯石墨有限公司（下稱“青島森匯”）50%股權(quán)。

而就在新華錦剛剛發(fā)布收購(gòu)公告后不久，上交所便發(fā)來(lái)問(wèn)詢函，要求他們就此次溢價(jià)收購(gòu)做出補(bǔ)充解釋。

此番高調(diào)進(jìn)軍石墨新材料領(lǐng)域的新華錦，一起步就波折不斷，看起來(lái)公司未來(lái)求變之路并不順利。

收問(wèn)詢函，新華錦溢價(jià)購(gòu)石墨烯資產(chǎn)

2月7日晚間，新華錦發(fā)布公告，公司擬以4075萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)關(guān)聯(lián)企業(yè)新華錦新材料持有的青島森匯50%股權(quán)。交易完成后，青島森匯將成為新華錦的控股子公司。

根據(jù)公告顯示，由于新華錦新材料為公司控股股東山東魯錦進(jìn)出口集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“魯錦集團(tuán)”）的母公司新華錦集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華錦集團(tuán)”）的全資子公司。因此，這筆交易構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。

然而新華錦在剛發(fā)布完這則公告后，便收到了上交所的問(wèn)詢函。根據(jù)問(wèn)詢函內(nèi)容顯示，青島森匯自2009年4月從青島高而富石墨有限公司收購(gòu)礦業(yè)權(quán)后，礦山一直處于停止開(kāi)采狀態(tài)。而自2015年3月，新華錦新材料取得青島森匯50%股權(quán)后，仍長(zhǎng)時(shí)間未能啟動(dòng)生產(chǎn)。

此外，青島森匯在2017、2018以及2019年1-9月，營(yíng)業(yè)收入分別為0萬(wàn)元、120萬(wàn)元以及1899萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為-913萬(wàn)元、-814萬(wàn)元、-455萬(wàn)元。同時(shí)，截至2019年9月30日，青島森匯凈資產(chǎn)為-2065萬(wàn)元。

然而就是這樣一家連年虧損且持續(xù)停產(chǎn)的企業(yè)，新華錦對(duì)其評(píng)估價(jià)值為8159萬(wàn)元，增值額達(dá)10224萬(wàn)元，增值率為495.07%，也就是說(shuō)，新華錦收購(gòu)交易溢價(jià)達(dá)到5倍。

對(duì)此，上交所在問(wèn)詢函中要求新華錦從關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性、必要性以及新華錦評(píng)估作價(jià)的公允性兩方面來(lái)補(bǔ)充說(shuō)明這筆關(guān)聯(lián)交易。

2月15日，新華錦官方再次發(fā)布公告，就此前上交所提出的相關(guān)問(wèn)詢事宜做出答復(fù)。

在公告中，新華錦方面對(duì)本次交易股權(quán)回購(gòu)條款中關(guān)于回購(gòu)價(jià)格的計(jì)算公式表述進(jìn)行了更正，并表示青島森匯已經(jīng)具備開(kāi)采的基本條件，且已經(jīng)以自有資產(chǎn)抵押向銀行申請(qǐng)貸款1000萬(wàn)元的方式基本落實(shí)了開(kāi)工所需的資金來(lái)源。因此，青島森匯將不會(huì)存在長(zhǎng)期無(wú)法開(kāi)采的風(fēng)險(xiǎn)。

而針對(duì)外界的溢價(jià)收購(gòu)是否存在向控股股東輸送資金的目的時(shí)，新華錦方面也表示本次交易是公司進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，布局石墨新材料產(chǎn)業(yè)的起點(diǎn)，交易對(duì)價(jià)公平、合理，控股股東自身資信狀況良好，償債風(fēng)險(xiǎn)可控。

被收購(gòu)公司什么來(lái)頭？

科技，引領(lǐng)變革的力量。縱觀世界歷史，每次科技革命都推動(dòng)了社會(huì)生產(chǎn)力的巨大進(jìn)步，給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)無(wú)限的機(jī)遇。

石墨烯作為一種納米材料，已經(jīng)被國(guó)家列入20種需要批量穩(wěn)定生產(chǎn)和規(guī)模應(yīng)用的重點(diǎn)新材料之一。 對(duì)市場(chǎng)嗅覺(jué)最靈敏的上市企業(yè)，深諳此道，紛紛向這一領(lǐng)域進(jìn)軍。

作為此次被收購(gòu)股份的一方，青島森匯便是一家專注于石墨烯這一新材料領(lǐng)域的企業(yè)。

根據(jù)公開(kāi)資料顯示，成立于2008年4月28日的青島森匯，注冊(cè)資本為1500萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)范圍包括石墨露天開(kāi)采以及石墨篩選加工。

青島森匯位于山東省平度市，平度是國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)石墨的重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)，由于具備資源和沿海區(qū)位的雙重優(yōu)勢(shì)，發(fā)展石墨開(kāi)采業(yè)務(wù)得天獨(dú)厚，同時(shí)平度當(dāng)?shù)嘏c石墨產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的企業(yè)眾多，石墨相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資得到當(dāng)?shù)卣�府支持�?/p>

2015年3月20日，青島森匯股東劉書(shū)偉將持有青島森匯石墨有限公司50％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新股東新華錦新材料，他們就此成為新華錦控股股東。 在此番收購(gòu)?fù)瓿珊�，上市公司新華錦將接替新華錦新材料，成為青島森匯的控股股東。

2016年12月，青島森匯換發(fā)新的《采礦許可證》后，因平度市旱情較為嚴(yán)重，生產(chǎn)用水無(wú)法足量供應(yīng)。當(dāng)時(shí)青島森匯沒(méi)有上線循環(huán)用水設(shè)備，導(dǎo)致一直無(wú)法啟動(dòng)生產(chǎn)。

2019年6月，青島森匯開(kāi)始進(jìn)行采礦準(zhǔn)備工作，對(duì)礦山進(jìn)行了預(yù)先剝離，為了尋求最佳經(jīng)濟(jì)效益的精礦品位，利用多年庫(kù)存的礦石進(jìn)行了工業(yè)選礦試驗(yàn)。2019年11月18日，青島森匯取得安監(jiān)部門(mén)核發(fā)的《安全生產(chǎn)許可證》，具備開(kāi)工生產(chǎn)的基本條件。

圖片來(lái)源：天眼查

值得一提的是，根據(jù)天眼查官網(wǎng)顯示，青島森匯曾在2019年9月10日，因?yàn)槲床扇∮行Т胧┓乐螕P(yáng)塵污染而被環(huán)境部門(mén)處罰。

綜上所述，新華錦通過(guò)收購(gòu)青島森匯，或?qū)��?shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，但他們最先需要考慮的是這家公司已經(jīng)停工11年的現(xiàn)狀。而目前又遇到了突如其來(lái)的疫情，因此在他們接手后，能否順利開(kāi)工仍是一個(gè)未知數(shù)。

新華錦：距離青島的“華為”還有多遠(yuǎn)？

2019年11月15日，青島舉行了以“發(fā)現(xiàn)未來(lái)的青島華為”為主題的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)意會(huì)暨青島市民營(yíng)企業(yè)100強(qiáng)發(fā)布會(huì)，新華錦順利入圍青島百?gòu)?qiáng)民營(yíng)企業(yè)。此外，新華錦還入選2019中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)。

雖然新華錦在民企中的成績(jī)斐然，但距離成為華為這樣民營(yíng)超大型企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)龍頭的代表還有比較明顯的差距。

因此，此次新華錦跨界石墨烯領(lǐng)域，自然也是希望通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

在公告中，新華錦方面也未曾掩飾想要轉(zhuǎn)型升級(jí)的意圖。

目前公司主業(yè)為“國(guó)際貿(mào)易+大健康養(yǎng)老”，市值較小。但基于當(dāng)前的大環(huán)境，對(duì)投資者的信心影響較大，公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)很大。此外，近期受到全國(guó)新型冠狀病毒疫情的影響，國(guó)外客戶信心及今年公司出口業(yè)務(wù)規(guī)模均受到不同程度影響。

因此，為了實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，尤其為了降低國(guó)際貿(mào)易環(huán)境、突發(fā)性因素對(duì)公司現(xiàn)有外貿(mào)出口業(yè)務(wù)的影響，進(jìn)軍石墨新材料領(lǐng)域是一個(gè)較好的戰(zhàn)略時(shí)機(jī)。

新華錦方面在完成對(duì)青島森匯的并購(gòu)后，將逐步建立起石墨新材料產(chǎn)業(yè)鏈，形成持續(xù)盈利能力，成為公司一個(gè)全新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

但需要考慮到的是，新華錦在業(yè)務(wù)整合、業(yè)績(jī)承諾、環(huán)境保護(hù)等方面，仍面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，新華錦2月11日發(fā)布公告，公司控股股東魯錦集團(tuán)于2020年2月10日將420萬(wàn)股解除質(zhì)押后再次質(zhì)押，質(zhì)押方為中信銀行股份有限公司青島分行，質(zhì)押股數(shù)占其所持股份比例的2.26%，占公司總股本的1.12%，質(zhì)押融資資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

近期，新華錦動(dòng)作不斷，但這一系列的舉措最終能否為他們帶來(lái)想要的結(jié)果，仍有待評(píng)估。

來(lái)源: 鳳凰網(wǎng)

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Tags：4000萬(wàn),石墨,資產(chǎn),青島,新華,為何,受到,上交所,問(wèn)詢

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