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醞釀數(shù)年的股改大戲終于落幕。

掛牌公告結(jié)束之后的第27天，備受矚目的奇瑞增資擴(kuò)股項(xiàng)目終于迎來(lái)“實(shí)力買(mǎi)主”。

12月4日，長(zhǎng)江產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布公告稱，奇瑞控股集團(tuán)有限公司、奇瑞汽車股份有限公司增資擴(kuò)股項(xiàng)目成交，青島五道口新能源汽車產(chǎn)業(yè)基金企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱青島五道口）成功摘牌。

公告顯示，青島五道口對(duì)奇瑞控股投資75.86372336億元，持股比例30.99%，對(duì)奇瑞股份投資約68.63217664億元，持股比例18.5185%。青島五道口以144.5億元中標(biāo)，超過(guò)今年9月掛牌方案公式的143.5億元增資總低價(jià)1億元。

圖片來(lái)源：長(zhǎng)江產(chǎn)權(quán)交易所

這意味著，隨著奇瑞增資擴(kuò)股項(xiàng)目落地，青島五道口將成為奇瑞控股和奇瑞汽車的最大股東，蕪湖國(guó)資持有方蕪湖建投的持股比例將稀釋，成為奇瑞控股第二股東。青島五道口將持有奇瑞控股51%的股權(quán)，并間接持有奇瑞汽車32.4815%的股權(quán)，其持有奇瑞汽車股份比例也將達(dá)到51%。

醞釀數(shù)年的股改大戲落幕，意味著奇瑞邁出走向市場(chǎng)化的關(guān)鍵一步。但同時(shí)，迎來(lái)新股東的奇瑞，未來(lái)決策也可能不再像過(guò)去那樣“自主”。

新股東成立僅3個(gè)月

值得一提的是，此次入主奇瑞的新股東青島五道口成立于2019年8月，是為參與奇瑞增資擴(kuò)股項(xiàng)目專門(mén)設(shè)立的基金主體，注冊(cè)地在山東省青島市即墨區(qū)青島汽車產(chǎn)業(yè)新城，青島市即墨區(qū)是青島五道口的重要基石投資者。

青島五道口董事長(zhǎng)、創(chuàng)始合伙人周建民表示，青島五道口入股奇瑞后，將繼續(xù)推動(dòng)奇瑞建立市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制、增加資源資金的引入、加強(qiáng)資本運(yùn)作、加快全國(guó)全球布局。

他表示，奇瑞在技術(shù)研發(fā)、全球分工方面具有很好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在新能源、智能網(wǎng)聯(lián)、正向體系建設(shè)等方面有很好的積淀，相信此次改制將進(jìn)一步激發(fā)奇瑞的潛力。

據(jù)財(cái)新報(bào)道，青島五道口此前繳納的50億元意向金來(lái)自于青島市即墨區(qū)政府，青島五道口基金預(yù)計(jì)在元旦前后完成奇瑞汽車和奇瑞控股股權(quán)交割，并改組董事會(huì)。

對(duì)于此次加入的新股東，奇瑞控股、奇瑞汽車董事長(zhǎng)尹同躍表示，青島五道口團(tuán)隊(duì)了解汽車行業(yè)，既有豐富的產(chǎn)業(yè)和客戶資源，也有產(chǎn)業(yè)投資和資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，能夠協(xié)助奇瑞實(shí)現(xiàn)2025戰(zhàn)略藍(lán)圖。

早在2016年，奇瑞便啟動(dòng)增資擴(kuò)股項(xiàng)目，2018年9月正式掛牌。當(dāng)時(shí)，尹同躍在一封公開(kāi)信中寫(xiě)道，汽車行業(yè)的游戲規(guī)則已經(jīng)變了，在新技術(shù)影響下，奇瑞必須在下一輪競(jìng)爭(zhēng)中搶占新賽道，為此進(jìn)行了一系列布局，需要巨大資金投入。

雖有多家機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，但由于估值較高等原因，奇瑞增資擴(kuò)股項(xiàng)目在連續(xù)四次延期后最終流拍。

2019年，蕪湖市和奇瑞成立工作組，計(jì)劃重新啟動(dòng)增資擴(kuò)股。2019年9月2日，奇瑞增資擴(kuò)股項(xiàng)目在長(zhǎng)江產(chǎn)權(quán)交易所重新掛牌，并調(diào)低了增資底價(jià)，但并未放松在控制權(quán)方面的門(mén)檻。11月7日，掛牌公告截止日期當(dāng)晚，該項(xiàng)目狀態(tài)顯示從“延長(zhǎng)公告中”更新為“已結(jié)束”，進(jìn)入審議階段。

140多億的新資金進(jìn)入，意味著奇瑞缺乏資金的現(xiàn)狀將得以緩解。

圖片來(lái)源：奇瑞汽車官網(wǎng)

股改后的奇瑞會(huì)有什么不同？

增資擴(kuò)股公告顯示，此輪募集資金的用途是償還負(fù)債以及現(xiàn)有業(yè)務(wù)、新業(yè)務(wù)的發(fā)展和日常經(jīng)營(yíng)。

2010年以前，成立22年的奇瑞汽車曾以8年累計(jì)銷量突破百萬(wàn)的成績(jī)，成為自主汽車品牌中的佼佼者。但在產(chǎn)品、投資、管理等多重因素影響下，這個(gè)曾擁有較高知名度的車企銷量下滑，逐漸走上了下坡路。2018年，奇瑞新車銷量同比下滑12.32%至36.64萬(wàn)輛。

自2008年起，奇瑞股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)處于虧損狀態(tài)。增資擴(kuò)股掛牌公告顯示，2018年，奇瑞汽車凈利潤(rùn)虧損5.3億元，2019年上半年虧損擴(kuò)大至13.7億元。截至6月30日的今年上半年，奇瑞控股虧損1.56億元，負(fù)債總額達(dá)685.08億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到75.8%。同期，奇瑞股份虧損同比擴(kuò)大92%至13.74億元，負(fù)債總額622.9億元。

對(duì)于奇瑞而言，盡快走出資金困境已成當(dāng)務(wù)之急。

關(guān)于這場(chǎng)醞釀已久的增資擴(kuò)股項(xiàng)目，尹同躍曾公開(kāi)表示，在“奇瑞2025戰(zhàn)略”規(guī)劃中，公司在新產(chǎn)品、新技術(shù)、新能源、智能互聯(lián)+無(wú)人駕駛、品牌建設(shè)、高端國(guó)際市場(chǎng)等方面進(jìn)行了一系列布局，規(guī)劃落地需要巨大的資金投入，需要引入戰(zhàn)略資本。同時(shí)，響應(yīng)中央“去杠桿”號(hào)召，奇瑞希望通過(guò)增資擴(kuò)股降低企業(yè)成本，讓國(guó)有資產(chǎn)保值增值，推動(dòng)企業(yè)做大做強(qiáng)。

汽車分析師鐘師對(duì)未來(lái)汽車日?qǐng)?bào)表示，奇瑞近年來(lái)資金情況一直較為緊張，企業(yè)要繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，勢(shì)必要投入大量資金進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)、工廠建設(shè)以及新業(yè)務(wù)拓展等。鐘師表示，對(duì)于奇瑞來(lái)說(shuō)，相較于直接從銀行貸款的方式，引入新的資本方可以降低成本壓力和風(fēng)險(xiǎn)，但新股東的進(jìn)入也稀釋了原有股東的股份，而且會(huì)介入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，這是不可避免的。

圖片來(lái)源：Pexels

目前，奇瑞已開(kāi)啟轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐。2017年下半年，奇瑞成立智能汽車事業(yè)群和五大智能汽車部門(mén)，并提出“奇瑞雄獅”智能化戰(zhàn)略。今年6月，智能汽車事業(yè)群作為奇瑞第七個(gè)事業(yè)群正式成立。尹同躍稱，“奇瑞雄獅代表著奇瑞的未來(lái)”。

奇瑞汽車旗下有瑞虎和艾瑞澤系列的多款車型，及瑞虎e、小螞蟻、艾瑞澤e、瑞虎3xe和eQ車型等多款新能源車型。2018年，奇瑞汽車推出了捷途和星途兩個(gè)獨(dú)立品牌，試圖推動(dòng)品牌向上。最新銷量快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，奇瑞累計(jì)銷售新車65.18萬(wàn)輛，其中自主品牌車型銷量同比增長(zhǎng)6.8%。11月，奇瑞銷量環(huán)比增長(zhǎng)6.2%至7.47萬(wàn)輛，自主品牌車型銷量環(huán)比增長(zhǎng)5.8%至6.41萬(wàn)輛。

如今，新鮮血液的進(jìn)入，或?qū)�為奇瑞帶�?lái)新的生機(jī)，但這并不能保證這家公司從此走上發(fā)展的快車道。

獲得新資金的同時(shí)，奇瑞也可能面臨體制結(jié)構(gòu)和管理層面的沖擊，以及平衡各方力量的新難題。擁有51%股份的青島五道口將在多大程度上影響公司決策，暫時(shí)還沒(méi)有明確消息。踏上新的起點(diǎn)，奇瑞的未來(lái)還是個(gè)未知數(shù)。

作者 | 張一

編輯 | 吳巖

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Tags：奇瑞,144億元,賣身,成功,新股東,股東,能救,虧損,旋渦

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