基本上而言是無力回天，如果已經(jīng)到資金鏈斷裂這個程度的，十有八九已經(jīng)沒救了，因為如果有救的話，大部分的實際控制人會將關(guān)聯(lián)企業(yè)或者自己個人賬戶的資金或者資產(chǎn)變現(xiàn)保證企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)下去，想跑路的，始終是少數(shù)部分群體。

現(xiàn)實案例

我之前做的一個授信客戶，企業(yè)本身條件蠻不錯的，自己的有一個廠區(qū)，占地大概100畝，地上七幢建筑物，除了自身使用的三幢，出租四幢，企業(yè)是做包裝的，報表體現(xiàn)的利潤每年1600多萬，企業(yè)在各家銀行融資1個億左右，介入的前幾年都很穩(wěn)，偶然的一次，企業(yè)主接觸到民間借貸（銀行的貸款利率6%，民間借貸2分利即24%），借貸的收益遠遠高于企業(yè)自身經(jīng)營的利潤率，然后開啟放貸之路（從銀行借錢，實際沒有用于企業(yè)經(jīng)營，而是用于民間放貸），2014年之前，因為大的經(jīng)濟形勢良好，放貸的資金基本都可以回收回來。

由于收益不錯，為此，企業(yè)通過虛造報表，在銀行的融資做到了3個億，而且從民間非法集資了7個億，成為我們當?shù)匾粋�有名的個人放貸頭目，2015年形勢不好，開始有沒收回來的放貸出去資金，到2017年全面爆發(fā)，其個人放貸的資金大規(guī)模收不回來（特別是一條3億多的，還一條一億多的借款人跑路）。由于無法按期償還非法集資的個人資金被舉報，涉案人數(shù)幾百人，最終被政府查封。經(jīng)過清算，該企業(yè)主個人及其名下的企業(yè)現(xiàn)有的資金償僅有不到3個億，通過拍賣企業(yè)主及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)，又歸還了2個億左右，最后5個億沒法歸還。

總結(jié)

非法集資，從事民間借貸的，可以說十死九傷，試問一下24%借貸利率（有的是36%），正規(guī)經(jīng)營的企業(yè)，有幾個可以達到這個利潤率的？所以借出去的錢，最終大部分都是大概率是無法回收回來的，其實如果對方有穩(wěn)定經(jīng)營超過24%利潤率的生意，他根本不需要在融資了。

可以說，這種情況下，民營企業(yè)基本無力回天。

我曾遇到過很多此類民營企業(yè)，采用民間集資的辦法盲目擴大投資。但他們不知道債務(wù)在企業(yè)順風順水的時候，是催化劑，這個時候，所有的人都愿意借錢給你。而企業(yè)逆風的時候，債務(wù)是毒藥，有多米諾骨牌效應(yīng)，一時間所有的債權(quán)人全部冒出來要求立即還款。

但是民營企業(yè)家還是不自知，以為自己有大量的固定資產(chǎn)，不屬于資不抵債，想不通為什么債權(quán)人為什么一起來逼債。其實，他該明白他所謂的那些用于生產(chǎn)的固定資產(chǎn)，在企業(yè)不景氣的時候根本不值錢。

那些借民間融資的企業(yè)基本都屬于資金鏈十分緊張的企業(yè)，所以根本經(jīng)不起風吹草動。企業(yè)即使發(fā)生一些偶然的事件，也會讓企業(yè)一發(fā)而不可收拾。

我是空谷財譚，與您分享我的觀點。

這里涉及一個基本的問題：民營企業(yè)通過高息進行民間集資的錢在企業(yè)資金斷裂以后會還嗎？

先上答案，如果民營企業(yè)進行高息民間集資并出現(xiàn)了資金鏈偶然的斷裂，一旦出現(xiàn)這種情況后果是非常嚴重的，基本上沒有能力償還。

無論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，有一定的負債率是正常的，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2018年末私營企業(yè)資產(chǎn)負債率由2017年末51.6％上升至56.4％，國有及國有控股企業(yè)資產(chǎn)負債率由2017年末60.3％下降至58.7％，可見，國有企業(yè)和民營企業(yè)事實上的資產(chǎn)負債率是相當?shù)�，大約都相當于56%左右。

當然，不同的企業(yè)在不同的階段、不同行業(yè)的企業(yè)負債率會有所不同，但是如果不能通過正常借貸而是通過民間借貸特別是高息借貸則肯定會出問題，甚至即將破產(chǎn)倒閉。

首先，正常情況下企業(yè)如果融資正常不會進行高息民間集資，特別是私營企業(yè)只要融資正常都不會進行民間融資

雖然大家說，民營企業(yè)融資難，但是民營企業(yè)仍然會有較高的負債率，而且整體而言，民營企業(yè)的融資率并不比國有企業(yè)的負債率差多少。

在2019年5月9日，證券時報發(fā)布了一份2018年A股上市公司資產(chǎn)負債率榜(非金融)榜單，其中ST保千的負債率高達800.92%。我們先不說負債率高的正確與否和風險的高低，僅就高負債率來看，說明還是可以在正常的融資條件下，滿足民營企業(yè)的融資需求。

2019年前三季度A股民營上市企業(yè)通過發(fā)債進行直接融資的金額合計3014億元，占所有A股上市公司債券融資總額的比重為9.24%。從2017年、2018年分別為15.47%、13.04%持續(xù)下降，說明近三年來，A股上市公司中民企債券融資規(guī)模的占比逐年降低，民營企業(yè)通過債券融資的能力下降。

另有數(shù)據(jù)顯示，2017-2019年三季度，非金融A股上市民企的發(fā)債融資額占比分別為74.89%、73.75%和51.46%，逐年下滑。2019年前三季度，非金融A股上市民企的發(fā)債融資額合計1551億元，同比下滑31.97%。

一方面說明民營企業(yè)在一定程度上可以通過各種融資方式進行正常的融資，另一方面也說明民營企業(yè)的融資環(huán)境越來越面臨困難的局面，從而導(dǎo)致民營企業(yè)陷入融資難困境。

其次，如果企業(yè)進行民間高息集資就已經(jīng)說明企業(yè)的融資進入了緊張和不正常的狀況

民營企業(yè)融資難、融資貴是一直以來民營企業(yè)就面臨的問題，不是從今天開始，當然也不會從今天結(jié)束。除了民營企業(yè)自身抗風險能力弱、財務(wù)核算不規(guī)范、企業(yè)主個人信息不透明、民營企業(yè)的社會融資信用程度較低以后，民營企業(yè)自身面臨的融資結(jié)構(gòu)也是民營企業(yè)融資難的重要原因。

一是民營企業(yè)的資本充足性比較低，從而成為民營企業(yè)融資難的內(nèi)在原因。一些民營企業(yè)從一創(chuàng)業(yè)開始就資本金嚴重不足，甚至有的民營企業(yè)根本沒有自己的資本金，資本金和創(chuàng)業(yè)資金都希望通過融資實現(xiàn)，所以面臨融資難就是正常的。民營企業(yè)應(yīng)該實現(xiàn)自我投資、自我發(fā)展、自我積累，在長期發(fā)展積累的基礎(chǔ)上，運作機制、管理機制、市場適應(yīng)性相對成熟后再通過融資實現(xiàn)更大的發(fā)展需求，而不是從一開始就缺乏自有資金，希望通過融資實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)發(fā)展。

二是民營企企業(yè)的淘汰比較高，客觀上會導(dǎo)致融資比國有大企業(yè)難。民營企業(yè)大部分是小企業(yè)，有報道中國的中小企業(yè)平均壽命不到7年，《科學投資》采訪調(diào)查和研究結(jié)果，中國中小企業(yè)平均壽命大體也就在3-4年之間。中國每年有近100萬家企業(yè)倒閉。簡單地把小企業(yè)的倒閉和經(jīng)營困難歸結(jié)為融資難是本末倒置，而民營企業(yè)更應(yīng)該關(guān)注市場、適應(yīng)客戶、如何發(fā)展上下功夫。

三是一些民營企業(yè)的融資需求是不合理的過度需求，從而導(dǎo)致擴張需求過大而導(dǎo)致風險累積。所有的融資行為都是為了解決企業(yè)的發(fā)展的融資需求，我們的一些民營企業(yè)的融資難則是為了解決企業(yè)的出生和生存問題。有的制定不切實際上的大目標卻要求給予融資支持實現(xiàn)其王國夢，如有的企業(yè)剛開了一家店不到三年，本來經(jīng)營的挺好，卻想在三年內(nèi)實現(xiàn)開100家連鎖的夢想，要求給以融資支持，這樣的融資支持必然是助長這些企業(yè)死得快。

四是民營企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)導(dǎo)致民營企業(yè)容易遇到資金的流動性難題。國營企業(yè)主要依賴于中長期貸款，而民營企業(yè)一般主要依賴短期借款和票據(jù)融資，這就很容易導(dǎo)致企業(yè)在資金結(jié)構(gòu)配置上出現(xiàn)“短借長投”、期限錯配和資產(chǎn)類別錯配等普遍情況，從而對企業(yè)資金流管理提出了更高的要求，一旦新的融資安排出現(xiàn)任何問題，就會出現(xiàn)流動性不足導(dǎo)致日常經(jīng)營能力受損甚至出現(xiàn)償債能力惡化，陷入財務(wù)困境的深淵。

在江浙一帶赫赫有名三胞集團，不僅是南京本土明星企業(yè)，還位居“中國民企500強”第21位、江蘇“民企百強榜”第五位。這樣的大民營企業(yè)卻面臨總負債超600億，核心上市公司質(zhì)押率近100%，5500多萬元的企資管計劃違約！由于負債過大，2017年559億營收，卻只有500多萬的凈利潤，其盈利能力可見一斑。即使在這樣的情況下，三胞集團發(fā)行的規(guī)模為5億元的資管計劃，存續(xù)期限為18個月，預(yù)期收益也只有8%-8.5%。

可見，民營企業(yè)盡管融資難、融資貴，但是仍然是在一定程度的困難度之內(nèi)，如果民營企業(yè)在正常的情況下難以獲得融資，那么只要尋求民間借貸就會出現(xiàn)更加危險的境地。

其三，無數(shù)事實證明，私營企業(yè)一旦進行民間高息集資將墜入萬劫不復(fù)的境地，所以，起死回生的可能性幾乎不存在

有很多民營企業(yè)為了緩解自身遇到的資金困難，在各種有意無意、主動和被迫的情況下，進行高息借貸，從而進入萬劫不復(fù)的深淵。

有報道顯示僅珠三角地區(qū)，近年來卷入高利貸的民營企業(yè)不在少數(shù)。佛山的塑料龍頭企業(yè)東方塑料、東莞有數(shù)千名員工的定佳服裝、深圳年產(chǎn)值數(shù)億的LED龍頭企業(yè)……都是高利借貸，拖垮這些耕耘數(shù)十年也頗具資產(chǎn)規(guī)模與實力的企業(yè)，最后都成為了一出出高息融資的慘劇。

杭州環(huán)宇工具有限公司董事長，在浙江建德乾潭鎮(zhèn)做了25年工具生產(chǎn)，企業(yè)好的時候銷售能做到一個億，由于遇到資金困難，借的第一筆5分月息高利貸500萬，一年光利息就要300萬，經(jīng)過一年時的借高利貸還高利貸，最后連本帶利、利滾利后欠債已經(jīng)滾到6000萬！雖然經(jīng)過朋友償還400萬元，妹妹償還500萬元，弟弟擔保償還400萬元，但面對高利貸仍然有巨大的缺口，原本是當?shù)匾患颐餍瞧髽I(yè)最后被高利貸拖垮了。

民營企業(yè)由于陷入民間借貸、高利貸而悲劇的不在少數(shù)，歷史無數(shù)次證明，只要介入民間借貸、高利貸，企業(yè)就難以再通過正常融資滿足資金的需求，一旦遇到資金鏈斷裂，就只能處于被動重組、破產(chǎn)倒閉的結(jié)果，希望企業(yè)償還高息集資款是不可能的。

因此，在面對企業(yè)高息融資時，一定要警惕風險，不要被所謂的高回報所誘惑，要記�。褐灰�能夠正常融資，沒有一個企業(yè)愿意進行高息的民間借貸融資，況且民間高息借貸集資不僅僅利率成本高、而且還可能面臨非法集資、非法吸收公眾資金等罪名，更重要的是你如果參與這樣的集資，你的利益也是無法保障的。

這需要根據(jù)企業(yè)實際情況來分析。

私營企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂，很大程度上是因為盲目擴張造成的，前幾年巿場融資環(huán)境寬松，2018、2019年金融去杠桿，融資渠道收緊，過去借新還舊的模式不能繼續(xù)，因而出現(xiàn)了流動性危機。

作為投資者投資了這企業(yè)，最初目的是希望獲取高收益，萬萬沒想到遇上了資金周轉(zhuǎn)困難。那我們需要具體問題具體分析。

一有沒有出現(xiàn)資不抵債的情況

如果這企業(yè)的資產(chǎn)是可以覆蓋負債的，那么投資者們可以協(xié)助企業(yè)變現(xiàn)資產(chǎn)，回籠資金，只要資產(chǎn)能變現(xiàn)，投資者不至于血本無歸。

二看企業(yè)實控人有沒有完整的還款計劃

若企業(yè)實控人承諾并給出了詳細的還款計劃，負責任不逃避，努力解決債務(wù)問題。那么給時間這企業(yè)渡過難關(guān)，同時也可以起訴該企業(yè)，進行資產(chǎn)保全，如果企業(yè)沒有到破產(chǎn)的那一步，還是有希望的。

三極端情況下的考慮

若企業(yè)資不抵債，老板跑路，又是屬于非法集資，那么只能通過公關(guān)機關(guān)追討。

其實企業(yè)遇到資金困難，關(guān)鍵是看企業(yè)自身怎么去解決，若能變現(xiàn)資產(chǎn)或者再融資，企業(yè)活過來了，錢還是有希望回來的，而且投資者的錢也是自己辛辛苦苦打拼的血汗錢，如果企業(yè)沒到破產(chǎn)的情況下，用時間換回空間，讓企業(yè)解決問題，盡量減少自己的損失。

私營高息集資當時就是騙局，拆東墻補西墻，圈錢�，F(xiàn)在還有人同情他們，法律就是法律，企業(yè)法人是承擔企業(yè)法律所有責任的追訴人。

高息集資數(shù)億，資金鏈斷裂會產(chǎn)生羊群效應(yīng)，發(fā)生全面擠提集資款，企業(yè)集資投資收益一般達不到集資利率，都是后期集資款支付前期集資款本息，一旦資金鏈斷裂，也就是爆雷了，企業(yè)不但沒有償還能力，還會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，那時投資人不但收不到集資高息，還可能損失本金。投資需謹慎，遠離非法高息集資。

小額的集資會隨時帶來大的困難，大額的集資隨時都是災(zāi)難，不論利息高低。

企業(yè)擴張，絕對不能靠民間集資，股權(quán)集資可以做一點，規(guī)模大了也很麻煩。

高息集資，要從哪里賺錢長期還高息，能成功還本息借花成佛小概率，資金鏈斷裂是大概率。

現(xiàn)在把錢投入私人帳戶，等于是肉包打狗，又去無回，一定要看好錢袋子。千萬不要隨便投資。

在這種情況下，首先要看民間集資的錢用于什么地方了，如果是用于投資實業(yè)了，那么出發(fā)點是好的，基本沒有什么大問題，可以通過資產(chǎn)折現(xiàn)的方式還款，還要考慮一下資產(chǎn)負債率，如果資產(chǎn)負債率不是過高，基本能覆蓋民間借貸的資金，這是一種情況，第二投資的實業(yè)有沒有前景的？或者是有沒有價值的？如果有一定價值，可以通過尋求破產(chǎn)重組或者政府幫扶的方式脫困。但如果民間集資的錢用于玩金融，那必死無疑！還有一種情況，這個錢用于玩輕資產(chǎn)，輕資產(chǎn)的情況下，一斷電，一斷網(wǎng)，就煙消云散了，也就是說，大部分的錢被高福利，高工資，高精英們給騙走了～