我曾經(jīng)在期貨等衍生品市場行業(yè)工作七年，見到了太多的客戶虧得血本無歸，雖然我曾經(jīng)吃這碗飯，但我一直認(rèn)為包括期貨在內(nèi)的所有衍生品市場都不是個人投資者能戰(zhàn)勝的，也許偶爾你能在一兩次操作中掙到錢，但長期操作還能掙到錢的，在我七年職業(yè)生涯中從未見過，是不是很殘酷！

先從我入行時的一個故事開始

二零一二年，我們公司來了一個客戶，這個客戶退休前在中科院搞航天研究，退休后在我工作的城市養(yǎng)老，無聊的退休生活讓這個老人想找點(diǎn)事情做，于是被我前同事開發(fā)到了我們公司炒期貨。

第一年，老人一個人來，每天按時到我們公司的大戶室操盤，老人很謹(jǐn)慎，每次的下單量都很少，最多不超過三手，合計(jì)持倉最多的時候也不超過十手，這一年下來老人大概虧了兩萬多一點(diǎn)，從后來我給他做賬戶交易分析報(bào)告可以看出他真的是一個非常理性的投資者，可能跟他以前在中科院搞科研有關(guān)。

第二年，老人和老伴兩個人一起來，老伴偷偷地也在我們公司開了一個戶，坐在老人對面。就這么平安無事了三個月后，有一天大戶室突然吵了起來，我辦公室和大戶室只隔著一堵墻，聽到吵鬧聲我走了過去，原來是老人和老伴吵起來了。

吵起來的原因是這樣的：老人覺得自己連火箭都能送上天，一個小小的期貨憑什么不能做到盈利，雖然表明上不是一個東西，但其背后的數(shù)學(xué)原理是一樣的。而老伴覺得期貨和航天不是一個事兒，弄得懂火箭跟弄得懂期貨沒有必然的關(guān)系，所以老伴也開了一個戶，三個月來就坐在老人的對面，偷偷做和老人完全相反的操作。

那天下午收盤時我問了結(jié)算部的同事，老人這三個月來虧了七千多，老伴賺了八千多。

從這件事情我明白了一個道理，期貨市場不比航天研究簡單，一個學(xué)富五車的高級理工科退休知識分子都研究不透這個市場，我們一個普通人哪里來的底氣要去戰(zhàn)勝這個市場獲得穩(wěn)定的盈利。

說說整個市場散戶虧損情況

先聲明一下，這兩年沒做衍生品市場了，所以這兩年的具體數(shù)據(jù)我沒有，就說說我當(dāng)年我在公司上班時的一些散戶（個人投資者）虧損統(tǒng)計(jì)情況。

• 2012年，我們公司散戶虧損面是45.61%；
• 2013年，我們公司散戶虧損面是38.32%；
• 2014年，我們公司散戶虧損面是8.67%，這是我在這個行業(yè)工作七年間，公司散戶整體虧得最少的一年。原因是那年下半年開始股指大漲，我們公司的絕大多數(shù)散戶都跑去做股指期貨了，所以下半年大部分的客戶收益都不錯（下面附當(dāng)年的股指走勢圖）。讓我印象深刻的是，那年我們公司只炒股指期貨的一個大客戶不信股指會一直漲下去，結(jié)果虧了六百多萬。
• 2015年的數(shù)據(jù)我現(xiàn)在找不到了；
• 2016年，我們公司散戶的虧損面是40.25%；
• 2017年-2018年職務(wù)調(diào)動，不再統(tǒng)計(jì)這些數(shù)據(jù)，不過跟同事求證了一下，都超過30%。
• 整個行業(yè)的虧損面在中期協(xié)的年度報(bào)告中可以查到，有興趣的朋友可以去看看，不過一定超過30%。

Q：這些數(shù)據(jù)說明了什么。

A：說明了散戶（個人投資者）沒有一年是盈利的，這些人就是期貨市場里面的韭菜和炮灰，也說明了個人投資者進(jìn)場就是為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者英勇就義！

我們的資管業(yè)務(wù)怎么挑選投資者

二零一五年開始，我們公司正式拿到資管牌照，我負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)公司整套資管業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)控措施。跟機(jī)構(gòu)客戶談資管業(yè)務(wù)合作時先做的事情是盡調(diào)，其中盡調(diào)時需要分析機(jī)構(gòu)客戶的歷史交易情況。

1. 我們最關(guān)注的一點(diǎn)是：風(fēng)控能力。你沒有看錯，盈利能力排在風(fēng)控能力的后面。為了防止擬合作客戶做陰陽賬戶，我們還會對客戶的歷史交易情況進(jìn)行全方位的分析。所謂的陰陽賬戶就是上面我給大家講的那個故事，老人和老伴兩人的賬戶就是一對陰陽賬戶。陰陽賬戶的好處是，必定有一個賬戶盈利，在找資金時拿得出手，但這不是盈利能力的體現(xiàn)，就像一個硬幣的兩面，總有一面向著陽光。
2. 簡單說說我們的風(fēng)控體系。

• 總賬戶凈值回撤控制。
• 子賬戶凈值回撤控制（若有）。
• 單品種盤中或累計(jì)回撤。
• 總賬戶凈值回撤時資金的追加機(jī)制。
• 賬戶交易方式，包括但不限于趨勢、程序化、套利、或多種交易方式結(jié)合等。
• 賬戶隔夜偏好，包括但不限于是否重倉、是否鎖倉等。
• 盤中、盤后倉位控制。
• 盤中、盤后打到預(yù)設(shè)預(yù)警是處理方式。
• 其他風(fēng)險(xiǎn)控制手段。

Q：是不是很復(fù)雜。

A：沒錯，非常復(fù)雜。在所有我們接觸的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者中，單單是這第一步我們就會直接淘汰掉百分之九十以上的擬合作者，而至于個人投資者，無法做到這一切。

Q：那么我們接不接個人客戶做資管業(yè)務(wù)。

A：不接，我們從來不相信個人客戶能從這個市場上穩(wěn)定而且長期地盈利。

Q：上述說明了什么。

A：說明了這不是個人投資者能玩得轉(zhuǎn)的市場。

談?wù)勎业囊恍┞殘鲆娐労蛡�人看法

如果上面從我的角度和給出的數(shù)據(jù)還不足以勸他離開，那么就再加一把料。

• 曾經(jīng)有好事者做過一個有趣的實(shí)驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)是這樣的：每天不看任何資訊，也不研究任何盤面，每天早上打開電腦要做的僅有一件事情，就是拋硬幣。如果正面朝上，買多；如果反面朝上，買空。一旦價(jià)格打到事先設(shè)置的止損止盈位就離場，好玩的是這個實(shí)驗(yàn)的最終收益比整個市場上的大多數(shù)人都好，是不是很諷刺！
• 從業(yè)七年，我自己也玩過期貨，畢竟工作需要去切身體會這個市場的節(jié)奏，去了解投資炒期貨時最真實(shí)的心里感受，但僅僅是工作需要而已。我更多時候是去分析這個市場，分析每一個賬戶的虧損和盈利的狀況、分析每一個賬戶的操作手法。有時候我覺得，每一個賬戶的背后都是一個個客戶的喜怒哀樂，可遺憾的是，每當(dāng)我把賬戶的分析周期拉長時，客戶虧損的情況總是那么雷同！
• 講到底，期貨市場對于個人來說跟玩大小其實(shí)沒有區(qū)別，或者都沒有玩大小過癮，畢竟玩大小沒有手續(xù)費(fèi)，僅有同號通吃而已。而個人投資者對于期貨市場來說，除了韭菜和炮灰之外的確是起到了提高市場流動性的作用，說句玩笑話，這作用有點(diǎn)像親手給你的敵人裝上子彈。
• 最后說一句：散戶請遠(yuǎn)離這個市場，這個市場與你無關(guān)，這是一個高度專業(yè)的、機(jī)構(gòu)投資者的市場！

【一廂萌寵】：CIIA持有人，喜歡逗貓遛狗的前金融民工，歡迎大家關(guān)注交流！

知止而有得，謀定而后動。各位期友大家好，我是一位交易界的閑散之人。

期貨市場上如此悲痛的故事時時刻刻都在發(fā)生。

妻離子散，背負(fù)巨債，剛交易一段時間，想當(dāng)然的以為自己掌握了期貨交易的得道之術(shù)，或是開啟了期貨交易的盈利法門，事實(shí)證明都是自己在騙自己。

所謂的本事就是拿著家里人的錢去填海，去做實(shí)驗(yàn)，證明你的想法能否實(shí)現(xiàn)，但夢想終歸是想象，遇到實(shí)踐后就會漏出它不切實(shí)際的本質(zhì)。

期貨交易沒有萬能的法門，更沒有一套能夠打遍天下無敵手的交易系統(tǒng)，為什么？

如果你試過長期的虧損就會知道，不光是你在市場中成長，對手也每時每刻在變化，而交易者的思想也會隨著時代的潮流不斷的進(jìn)化演變，所以對于未來我們是沒有辦法確定的。

市場上最大的確定就是不確定性。

只有保持這種對市場最大的敬畏之心，才有可能分到屬于自己的一杯羹。

注意，這里不是乞求，也不是變向的乞討，而是一種尊重，對市場，對對手，更對自己負(fù)責(zé)。

在期貨市場中迷失的人很可怕，他們像是個賭徒，或許比賭徒更有過之而無不及。

因?yàn)槠谪浗灰字杏袩o數(shù)的理論和體系可尋，又有千千萬萬成功者一夜暴富的奇談浩如煙海，這些東西往往會是交易者闡述自己將會成功的一套套說辭。

跟一個身陷期貨的投機(jī)者其實(shí)根本沒有道理可講，你會發(fā)現(xiàn)你的語言永遠(yuǎn)也說不過他，你會發(fā)現(xiàn)他永遠(yuǎn)也比你有道理，而且還有理論依據(jù)。

也許只有跌至萬丈深淵之后，再也爬不動了，直到虧完自己最后一分錢的時候，當(dāng)最后一手的保證金也交不起時，才會自己慢慢醒悟、反思，可能自己的確不是做期貨的一塊料，這時才會收拾行裝，重新上路，規(guī)劃自己的人生。

我要說有你們這種親人他是幸福的，他真的是身在福中不知福，但客觀的來講，成年人都有逆反心理，自尊心的作怪使他不可能主動承認(rèn)自己的錯誤，這種情況下我想再勸他也是于事無補(bǔ)的，甚至最后只能是適得其反。

不可否認(rèn)他是眾多期貨虧損大軍中的一員，最后能不能夠解脫全靠他是否能夠早日醒悟，這是他的運(yùn)氣，也是他的命數(shù)，謝謝。

易碎不是要你去堅(jiān)強(qiáng)，若本體就是易碎體，再怎么做也無法堅(jiān)硬般的堅(jiān)強(qiáng)存在！只有不遭受更多的易碎條件打擊，這就是反脆弱。

虧損是交易市場中客觀存在的一種現(xiàn)象，交易者不能絕對地去除虧損，只有建立反虧損與去除虧損的條件，或減少進(jìn)入虧損的環(huán)境，這樣就保持交易生命的完整性，讓交易與人合諧相處了！

期貨有個好處，就是你的交易系統(tǒng)行，那可以通過歷史回測證明自己行！

如果他覺得自己行了，你就讓他把他的交易規(guī)則寫出來，然后找個懂簡單編程的在程序化交易軟件如文華、金字塔、TB上回測一下，看一下是不是真賺錢！如果回測下來是賺錢的，那么就可以堅(jiān)持一下，回測都不賺錢，說明規(guī)則還是有問題，要么他繼續(xù)完善交易系統(tǒng)去回測，要么就聽你的�；販y都不賺錢，只要他腦子沒問題，我相信它就不會再用真錢或不會用太多去玩了！

交易系統(tǒng)就是他的信念，不要試圖改變一個人的信念，除非他自己改變信念或繼續(xù)相信他的信念！

我是過來人，你可以試試！

最近總收到朋友的私信，我借錢做期貨虧了多少？我還有機(jī)會賺回來嗎？能不能再借錢賭一把？我覺得我之前交的都是學(xué)費(fèi)，現(xiàn)在已經(jīng)很不錯了，我認(rèn)為我可以賺錢了，我覺得我再怎么勸你都沒用，幫你回憶下真實(shí)的期貨大佬跳樓事件吧！希望你可以真的從自身反思下，你難道比他還厲害嗎？曾經(jīng)紅極一時的上海灘期貨橡膠大佬付小軍，20年期貨界的老人，在橡膠期貨的一波行情中爆倉跳樓；一億元的賬戶在橡膠的行情中補(bǔ)倉4500萬，最后爆倉。

同樣是做交易的人，我也爆倉過，我能理解爆倉的心理；其實(shí)擊敗這位交易員的不僅僅是虧損的資金巨大，更是對于交易的，對于自己，對于期貨的失望和絕望！

期貨圈里有這樣一句話廣為流傳；“散戶做期貨死是必然的”。確實(shí)，散戶做期貨絕大多數(shù)都是虧錢的，這個有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)作為強(qiáng)有力的支持，我相信沒人會反對。但是為什么往往自己虧錢，卻總覺得自己很專業(yè)能夠賺錢呢？而且會對期貨“執(zhí)迷不悟”，我們可以拿買彩票舉例，大家都知道買彩票中獎難，為什么很多人仍然堅(jiān)持，而且各種走勢分析，這是什么樣的心理？隨意性買的人很少，絕大多數(shù)的往往都是常年累月連續(xù)不斷的資深彩迷，他們是購買彩票的絕對主力。他們可以一天不吃飯，但絕對不能一天不買彩票，相信明天中獎，是他們每天至信不渝的信念。另一方面，因?yàn)樵谫徺I彩票上，很多人都有類似的經(jīng)歷，那個中獎號碼和我的就差1個號，哎，我想的和中獎號碼一樣，但是買的時候改了號碼.....就是這些“巧合”讓他們“執(zhí)迷不悟”，再就是可以以小博大，2元錢博500萬，想想都值得。其實(shí)期貨也是一樣，很多人都會說，哎呀！我本來就是想在那個點(diǎn)位買什么品種，你看它真的漲起來了；再就是我一直空的，但是最后走了，走了之后品種大跌，讓自己懊悔不已，要不能賺大錢，心里想著：下次我一定堅(jiān)持到最后，不割肉�。�！再就是剛進(jìn)圈買期貨的人很容易賺到一些錢，這會讓他們感覺在這里賺錢很容易，就像來信的朋友一樣，其實(shí)，你有沒有想過，那只是一種巧合，或者說你再不清醒，打一個年度賬單給自己，所以請你不要再覺得自己很專業(yè)了，你能賺多少錢才是你專業(yè)的體現(xiàn)，也不要覺得自己一定可以賺錢，這樣會害了你，也連累你的家人。

可以給他少部分資金，控制賬戶和資金才能控制他這個人。

這個我有發(fā)言權(quán)，我的弟弟，剛開始是抄股票的，接觸股票時，是因?yàn)榭戳斯善钡臅�，然后覺得自己學(xué)得差不多了，就自己開了戶，買了股票，然后就自己根據(jù)K線圖地買，都是短線的，今天買明天賣，后來虧了一些錢。在一個偶然，他認(rèn)識了一個做期貨的朋友，大家情投意合，就一起玩了期貨，他們一直虧損，一直網(wǎng)貸，信用卡。有輸有贏，更多是虧在手續(xù)費(fèi)，太頻繁操作了。

因?yàn)椴桓市模�覺得自己有技術(shù)，一直虧，也沒有放棄，他哪知道。期貨股票類，不緊是技術(shù)，更多是心理。

最后，因?yàn)榭覆蛔�，信用卡，網(wǎng)貸都逾期了，才醒悟。

期貨，股票，這類別人是說不進(jìn)去的，除非進(jìn)了絕路，才醒悟

跟他說，再給他一次機(jī)會，給他籌夠10萬塊錢放那，但是必須要他證明自己有那個能力。怎么證明呢，開個模擬戶，要求一年時間穩(wěn)定盈利，最大回撤10%以內(nèi)，做到了就給他錢，否則一年之后好好干個工作。因?yàn)橐荒陼r間不能證明自己能力的話足以說明根本就沒那個能力。我是過來人，我知道人一但陷進(jìn)去以后就像在迷局里很難出來。要用方法，不用方法只是勸說很難解決問題。希望對你有幫助。

給他解釋啊 那種錢 就像買彩票一樣 可遇不可求啊

用個好聽的詞叫為了夢想不輕易放棄，用不好聽的詞叫走火入魔，入魔的人你讓他出來談何容易。但換句話說，一個人要想成功，如果不入魔，一點(diǎn)挫折就放棄，一次跌倒就怕疼，他能成功嗎？

你現(xiàn)在的情況就好比一個發(fā)射出去運(yùn)行在空中的導(dǎo)彈，繼續(xù)交易，手里還有資金，或者是還能借到錢。最后資金鏈斷裂，沒辦法才終止交易。這種情況的概率達(dá)到80%以上，都特別慘，因?yàn)槿肽Я耍瑒e人說什么都聽不進(jìn)去，自己也不自知，總以為下次能賺回來。最后負(fù)責(zé)累累甚至傾家蕩產(chǎn)。

你要想改變這個導(dǎo)彈的運(yùn)行軌跡，要么有強(qiáng)大的外力介入，比如找個他特別怕的人，或者他最看重什么，從這方面入手改變導(dǎo)彈軌跡。要么他自己突然想通了改變了運(yùn)行軌道。有句話是這么說“成功不是打敗敵人，而是改變自己”。

并不反對做職業(yè)交易員，但前提是你要有穩(wěn)定盈利的能力，在你沒有這個能力之前，你必須先給別人打工養(yǎng)活你自己。給別人打工也是改變軌跡的一直方法。

話說交易最重要的是心態(tài)，技術(shù)次之。你現(xiàn)在已經(jīng)不適合繼續(xù)做交易，注意力太集中反而過猶不及。你需要到外面走走，干一些體力勞動，不是說要勞逸結(jié)合嘛。也許在你上班的某個時刻，當(dāng)你想起交易的一些問題的時候，你會豁然開朗。

期貨是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的投資方式，普通投資者最好不要參與，如果你的親人還沉迷于此，把我的這段視頻發(fā)給他看，懸崖勒馬，否則會越陷越深.......希望對你有所幫助，謝謝

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