本人從事股票投資20年，期貨投資7年，談?wù)勔稽c心得。

首先，期貨和股票都是一種投資方式，最大的不同是，個人理解，期貨的風險更大，因為動用了杠桿。舉個例子，同樣是全倉買入，股票不配資的話，除非退市股票便一直存在，即使退市進入三板市場也還可以交易，還有機會復板，也就是扭虧機會永遠都有。而期貨滿倉，大部分品種一個板就會虧損近半，被強平。如果不能平倉二個扳有可能暴倉，完全虧完。極端情況下甚至穿倉，也就是倒欠期貨公司錢，暴倉了就是結(jié)束了，你已經(jīng)出局沒有機會再扭虧。

其次，知道期貨有杠桿，你就知道你的偏好了。如果你投資經(jīng)驗豐富，風險把控能力強，屬于風險愛好型，那會更偏好期貨。如果你是相對風險厭惡型投資人，那偏好膠票。

再者，如果談風險，期貨與股票相比，如果不加杠桿，其實風險小于后者。因為商品是有特定價值的，不會差距過大。例如大米的市場價3元一斤，期貨超過5元概率極小，低于2元也很難，因為投資人可以雙向買賣。但股票定價機制過于復雜，垃圾股照樣爆炒所謂的重組預期，加上操縱發(fā)布假消息，業(yè)績造假，股價與實際價值相差太大，風險也很大。

最后，二者都是高風險投資品種，如果沒有專業(yè)知識，不建議介入。

一、首先，我們來看看期貨和股票區(qū)別！

第一、股票是本金交易，一萬元人民幣只能買一萬元股票。期貨是保證金交易，杠桿大約10-20倍，也就是一萬元可能買10-20萬貨物。股票可以融券，但有50萬資金門檻，而且最大只能加杠桿1倍。

第二、期貨比股票更透明，更安心。

期貨有交割標準，作假難度比較大，甚至沒有機會。而股票財務(wù)作假比比皆是，所以股票容易爆雷。

第三、期貨有退出機制，而股票沒有。

特殊情況，期貨三個漲停或跌�？梢陨暾埰絺}。股票如果爆雷，可能十幾個跌停都出不去，直到退市。

第四、期貨有穿倉危險，股票最多虧掉本金。

如果杠桿沒把握好，期貨可能很短時間爆倉，甚至穿倉。穿倉就是你還欠期貨公司錢，不還會被起訴。比如2016年雙十一漲停到跌停，比如今年3月16日的滬銀多單，第三天大多數(shù)穿倉了。股票出逃的機會還是比較多，最多退市等重組，期貨如果穿倉不加保證金，肯定被期貨公司平倉了。

第五、期貨可以多空雙開，股票只能做多。

期貨可以買多（多開），賣多（賣平），也可以買空（空開），賣空（買平）。所以 期貨牛市可以賺錢，熊市也可以賺錢。股票只能買或賣，只要靠熊市賺錢。當然股票也可以融劵賣空，但很多股票沒有融劵 ，在熊市政策也會限制做空。

第六、當天買的股票第二天才能賣（T+1），期貨沒有限制（T+0）。

比如10萬現(xiàn)金，股票一天最大交易額為10萬，而期貨一天買賣10次交易額就是100萬，買賣100次交易額就是1000萬。期貨如果遇到黑天鵝當天可以迅速出逃，股票如果當天買了只能干睜眼。

第七、期貨比股票更適合短線交易。

以10萬元為例，10元的股票買500股需5000元，可以分20次做T。按5000元一次是為了降低做錯被套風險。每次買賣,手續(xù)費最低5元，一個來回就是10元，成本是每股加兩分錢。如果要賺100元就要0.2元的差價，而好的買點是1（向下整數(shù)有支撐），賣點是9（向上整數(shù)有壓力），減去手續(xù)費兩分錢，一個來回最佳是賺0.16元，也就是500*0.16=80元。當然看行情也可以調(diào)整為0.26，0.46，0.96等波段。如果股選得活性好，一天能做1-4次，如果是下跌行情，就要先賣后買，要提前一天準備有1-4次的倉位，也就是500-2000股。綜上所述，股票做短線成本大，機會少。

期貨很多品種3000就可以開一手，1個來回手續(xù)費約1.5元，漲跌1個點可以賺10-1.5=8.5元。10個點就是100-1.5=98.5元，100個點就是1000-1.5=998.5元。如果看得準期貨一萬元本金就有很多次機會，而股票十萬元也沒幾次機會。

第八、期貨比股票更專業(yè)更復雜。

期貨主力合約（交易量大的合約）主要是1月，5月，9月。有一些品種主力合約不一樣，比如滬銀06月，12月，蘋果10月等等。

期貨合約要考慮換倉時機問題，比較復雜；股票主要關(guān)注配股信息就行。

股票可選擇的票可能上千種，期貨只有幾十種，這方面期貨更方便研究。選好后，期貨要考慮的因素更多，比如天氣、供需、政策、運輸?shù)鹊取?/p>

股票交易時間是9:30-11:30，13:00-15:00。

期貨主要交易時間是9:00-11:30，13:30-15:00，21:00-23:00，有一些品種到第二天2:30。

期貨是負和交易，虧損=盈利+手續(xù)費。股票是零和交易，虧損=盈利+手續(xù)費-股息。

二、我們來看看選股票好，還是選期貨好？

1、新手建議選股票，期貨知識點多，風險大。

大多新手在期貨活不過三個月，而一年內(nèi)，幾年內(nèi)不爆倉的鳳毛麟角�，F(xiàn)在很多宣傳的期貨明星基本都爆倉很多次，不是好現(xiàn)象。

2、股票做不好的不建議做期貨。

散戶期貨和股票操作手法類似，但更深入。比如倉位控制，分段狙擊，高拋低吸，反彈抄底等等。期貨抄底摸頂都很危險的，期貨有逼倉行為，可能年年有新高，年年有新低。

3、學習能力不強，自制力差點的不要做期貨。

期貨長期是價值博弈，短期是很多人的心理博弈，所以要隨機應(yīng)變，總結(jié)復盤，如果沒有專研精神很難做好。期貨加杠桿風險大，所以要有紀律，決策要果斷。如果勝利時不克制貪婪，潰敗時不壯士斷腕，都可能很快爆倉。

順勢賺錢的不能完全算做得好，只有在逆勢中反復歷練還能賺錢的算做得好。有句話說得好，靠運氣賺的錢，早晚會用實力虧掉。

4、短線能力強的建議選期貨，特別是日內(nèi)短線比較強的。

參考本文股票和期貨的區(qū)別的第七條，期貨比股票更適合做短線。

如果白天沒時間，股票可以做中長線，偶爾看看就行。期貨也可以做中長線，但短線要盯盤，如果白天沒空，期貨還有夜盤。

三、最后，我個人來說，更傾向做期貨。

第一、更擅長做短線，股票磨練比較久，喜歡學習，總結(jié)和實踐。

第二、資金有限。如果資金有一百萬以上可能會考慮在合適的時機做一部分股票，相比較股票太占用資金了。但是期貨沒有機會或狀態(tài)不好的時候，同時股市形勢比較好的時候，會考慮投一部分到股市。

第三、白天上班沒時間，主要還是靠夜盤高拋低吸賺錢。在沒有實現(xiàn)財務(wù)自由（總盈利五百萬以上）且不能持續(xù)穩(wěn)定盈利（每月贏利十萬元以上）的情況下，上班賺錢還是最靠譜的。

從本質(zhì)上來說，期貨更接近于博弈，股市更接近于投資。

單從交易規(guī)則上來說，期貨與股市的的不同點在于：

• 期貨是保證金交易，天然具有杠桿，股市不是；
• 期貨是多空雙向交易，股市單向；
• 期貨是T+0，股市是T+1。

這里最關(guān)鍵的是最后一點，T+1從本質(zhì)上來說，切斷了流動性——當日想平倉平不了。

對于一個充分博弈的市場來說，一旦流動性被切斷，博弈的功能就大打折扣。

為什么這么說呢？

大家想想，博弈靠的是什么？

大家如果玩過德州撲克就會知道，每次下注并不是靠著偷看對手的牌，而是根據(jù)自己手中持牌的勝率來決定的。如果手中持牌太小，那就可以棄牌。

古往今來，任何“賭神”靠的都不是預測未來，而是靠自己的應(yīng)對策略。而應(yīng)對策略，需要良好的流動性支持。

如果流動性出現(xiàn)問題，就表示想棄牌的時候，棄不了。明明手里抓了小牌，卻只能硬著頭皮玩，這樣的游戲就沒有意義了。

所以，從這個角度來說，T+1的股市，根本無法形成好的博弈策略。

那么，股市應(yīng)該怎么做呢？

股市有個特點，其背后是公司的股權(quán)，對于優(yōu)質(zhì)的公司來說，其公司市值會跟隨經(jīng)濟的增長和公司的增長逐漸增加的，所以股市更適合做長期的投資。

巴菲特，芒格，段永平等等，這些都是優(yōu)質(zhì)股權(quán)的長期持有者。

而期貨，其背后是大宗商品， 它并不會像優(yōu)質(zhì)的公司股權(quán)那樣，隱含著長期上漲的預期。

事實上，大部分的商品，拉長周期來看，都是個大區(qū)間震蕩，因為價格在波動到極端情況下時，會反過來改變供需，從而把價格拉回均值。

綜上，股市和期貨都很好，只不過，股市更適合選取優(yōu)秀的公司股權(quán)長期持有，而期貨更適合用一種博弈的眼光去看待。

對于絕大多數(shù)人來說，期貨市場都不太應(yīng)該作為投資的重點配置品種。

原因很簡單，期貨市場的杠桿太大，一旦操作不得當不僅本金可能全部虧損，還有可能倒貼錢。這種波動而言對于一般投資者來說是難以承受的。

而股市雖然波動也很大，但是相對于期貨來說還是好很多。另外對于真正的好公司也是可以通過基本面的判斷來適當減少波動的影響的。

無所謂偏好。

就好像，曾經(jīng)有人問我，你偏向做多還是偏向做空一樣。

這不過是兩個投資標的。

在股市上，賭國運，長期買入寬基指數(shù)基金即可。在期貨市場上，作為投機者，注意順應(yīng)市場形勢，不要逆趨勢操作就行了。

炒股讓我破產(chǎn)，我喜歡期貨，做十年期貨，五年后可以不用虧錢�，F(xiàn)在愛上期貨，把期貨當自己的事業(yè)經(jīng)營。

我會選擇股票，原因如下

期貨有以下風險:

1、杠桿使用風險：期貨有放大投資杠桿的功能，在杠桿放大時也會放大風險和收益。

2、強平和爆倉：期貨交易采用當日無負債制度，如果賬戶可用資金不足可能會造成持倉頭寸被強行平倉，操作不當可能會有爆倉風險。

3、交割風險：期貨市場的交割只允許機頭投資者參與，散戶個人投資者是無法參與的，必須早交割規(guī)定時間前平倉。另外，對于不想?yún)⑴c交割的機構(gòu)投資者來說如果持有到交割期則意味著要拿出足夠的資金進行交割。

股票和期貨我都喜歡，現(xiàn)在是側(cè)重于股市。原因呢，就是股市可以更懶一點，操作更簡單一些。

做慣了股市的去期貨市場交易，基本上都虧的很慘，但是做期貨的上股票市場來玩兒就會相對的輕松。大體上是這么個規(guī)律。

至于原因嘛，大多數(shù)人認為是因為期貨更注重紀律性，更注重趨勢。而股票就隨意的多。我也比較認可這種觀點。

視頻中說的是期貨和股票的區(qū)別，供你參考。

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我更偏好期貨交易市場，喜歡T+0的交易方式，而且還能很好的控制風險，就是大家說的止損，期貨交易是反人性的市場，我本人現(xiàn)在也討厭虧損，十年前的我進去這個期貨市場時，因為沒很好的止損，一年虧了兩萬，但是我現(xiàn)在盡力客服了這些毛病后，收益就會慢慢穩(wěn)定下來。