在期貨市場里，到底有沒有莊家能操縱價格？

這個問題，比較難證偽。

因為實不相瞞，在座的各位都不是莊，而且我們都沒有見過那種能夠操縱價格的神奇的莊。莊就像是一條龍，都沒見過，但是就是部分人覺得有。

期貨市場里，有兩大規(guī)則：持倉限額，大戶報告。

這兩個制度，其實解讀一下就明白它們的意思，期貨市場管理層禁止利用資金優(yōu)勢來干預(yù)期貨市場的價格走勢。

為什么要出臺這么兩個政策？這跟期貨市場的未來是息息相關(guān)的。

期貨市場想要發(fā)展，靠的是什么？靠的是它真的“有用”。期貨市場的作用是什么？服務(wù)實體經(jīng)濟的，為現(xiàn)貨企業(yè)服務(wù)的。而想要為現(xiàn)貨企業(yè)服務(wù)，這個市場必須要做的公開透明。它要成為一個平臺，讓更多的現(xiàn)貨企業(yè)都來更好的參與。

在這種情況下，可能出現(xiàn)一些能夠控制價格的“莊”嗎？

期貨市場，需要一個公平的環(huán)節(jié)，去吸引更多的現(xiàn)貨企業(yè)來參與期貨，吸引更多的投機者來參與期貨，這樣，它的規(guī)模才能夠壯大。規(guī)模大了，手續(xù)費就多了，收入也就更多。

讓人控制價格，這是毀滅自己的前景。因此，毫無疑問，管理層肯定是不允許操縱價格的行為出現(xiàn)的。

這是第一個背景。

其次，期貨市場想要操縱價格有多難？期貨市場雖然可能在一個期貨品種的上的沉淀資金是有限的，但是，期貨市場理論上的成交量和持倉量是無限的。只要有買方和賣方，期貨市場的任何一個品種的持倉都可以無限提升。

而且，期貨市場的品種，是于現(xiàn)貨息息相關(guān)的。如果現(xiàn)貨暴漲，期貨價格誰能壓的住？如果現(xiàn)貨暴跌，誰又能夠拉起來價格？

天下大勢，浩浩蕩蕩，順之者昌，逆之者亡。

在期貨市場上，肯定是有大資金的存在的，大資金的進出肯定是會影響價格的，但是遠達不到操縱的程度。而且，大資金也不敢逆勢死扛，否則一樣被爆。在這個市場上，只有順勢而為才有前途。

各位覺得呢？期貨市場上有能夠操縱價格的“莊”嗎？

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我要說沒有莊，這話我自己都不信。不過期貨市場里面的莊家懂的收斂，不像股票那樣為所欲為十分囂張。首先是股市和期貨市場的莊有區(qū)別，股市里的莊家只有洗掉散戶，讓散戶交出籌碼，他才能繼續(xù)拉升上去。當(dāng)然如果所有籌碼都集中到莊家手里，他自己跟自己玩也沒有意義，因此這里還是需要張弛有度的。外面即便有再多的資金，但這人不賣，你也沒有辦法。

期貨市場里的莊不像股市，莊家是十分隱秘的，除非是職業(yè)的交易員，懂得這是莊家洗盤的手法，否則莊家的操作手法一旦被發(fā)現(xiàn)，死的那個可就是莊家自己了。莊家控盤失敗了例子，在期貨市場里可有不少了，如果他的手法被人發(fā)現(xiàn)，就會有其他資金進入這個合約，甚至出現(xiàn)聯(lián)合絞殺莊家的行動。而莊家一旦虧損可不是百萬千萬的事，而是幾億，十幾億的虧。當(dāng)然，期貨因為市場的限制，導(dǎo)致一張合約上無法容得下幾十億的資金，這個市場里都是你的資金了，沒有外部資金，你還賺誰的錢？期貨合約可不像股票那樣，股票你虧損了可以持有不賣，哪怕留給自己的孩子，只要公司不退市，還能幻想回本的一天。但是期貨則不行，一旦你資金不足，期貨公司會強制平掉你的倉位。莊家利用自己的資金優(yōu)勢，逼著你交出自己的籌碼，你不愿意交，就要追加保證金，繼續(xù)虧損。如果你交出籌碼，平掉倉位，那么他們的目的就已經(jīng)達到了。

是不是以為你平了倉位就萬事大吉了？并不是如此，莊家只是把你驅(qū)逐出了市場，但是還沒有把你吃掉，只要你身在市場里一天，你的資金還沒有虧完。莊家就會想盡辦法，引誘你上當(dāng)，讓你腦子一熱，進場抄單摸頂。

這是螺紋鋼1901合約8月29日的分時圖走勢，螺紋在11點12分25秒位置突然放量拉升，隨后從4235快速漲到4277，這時候成交量很大，大量多單以為抄底的機會已經(jīng)來臨，紛紛進場做多。但是很遺憾，這是一波典型的誘多殺空。因為大資金要做空，但他不能做的太明顯，只能先拉升，引誘多單進場，另外吃掉做空的，隨后慢慢的下跌，不斷地吸引多單接多。之后，再快速的跳水砸盤，把所有做多的徹底困到上面當(dāng)接盤的。因為沒有做多的，跌再多對他也沒有什么意義。但下跌的過程中他又不能讓其他做空跟著吃肉，只能先殺一波空，然后再殺這波多，這就是主力，這就是莊！就問你服不服！

在期貨市場里，并不能實現(xiàn)股票式的坐莊從而操縱期貨價格。因為期貨和股票市場其自身的不同的特征，造就了不同的交易方式。很多股民轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨，還帶有強烈的股票思維，甚至拿期貨當(dāng)成股票來操作，其結(jié)局自然是很慘烈的。

期貨不像股票，單一股票品種的股票數(shù)量在特定時間段是固定的。也就是說，只要你有足夠的資金量是能把一個股票的流通籌碼全部掃空的。當(dāng)你持有一個股票流通盤的20%籌碼時，你就對該股票實現(xiàn)了初步控盤。你的交易行為開始對盤面產(chǎn)生實質(zhì)性影響。當(dāng)你持有一個股票流通盤的30%~50%籌碼時，你就實現(xiàn)了中度控盤，這時候你已經(jīng)開始能控制股價發(fā)展方向了，但你的實力還不足以讓自己勝券在握，你還必須尋找同盟者，例如聯(lián)合其它莊家或勾結(jié)高管。當(dāng)你收集了一個股票70%的流通籌碼，這就達到了高度控盤，你可以調(diào)動市場跟隨你的節(jié)奏了。當(dāng)你收集到一個股票90%的流通籌碼時，你已經(jīng)實現(xiàn)了對該股的絕對控盤，這個時候你想拉多少個板就拉多少個板，或許天空才是你的盡頭。最近林慶豐父女股價操縱案，動用300多個股票賬戶，數(shù)十億資金，操縱張家港行，江陰銀行，和勝股份等個股，短短兩個月獲利超9億。如果不是對個股實現(xiàn)高度控盤甚至是絕對控盤是斷然做不到的！

說回期貨，期貨的合約數(shù)量理論上是無限的，所以你不能靠資金量優(yōu)勢來實現(xiàn)股票式控盤，就算有，單一市場實體對持有的合約數(shù)量監(jiān)管層是有限制的，所以要持有多少合約才能實現(xiàn)對價格的控制是沒法精算的。再有期貨的合約存繼期是非常短的，而莊家要布局一個品種需要充足的時間運作，合約到期都未必可以讓期貨到達理想價。股票永久性的存繼期為莊家贏得了便利。期貨還涉及一個交割問題，真正的莊家只會進行財務(wù)運作，不會進入交割程序。還有期貨漲跌停制度和股票的不同，也限制了主力的運作�？傊�，由于期貨市場制度的不同，幾乎無法實現(xiàn)股票式坐莊行為。當(dāng)然，只要你資金量足夠大，持有足夠多點合約，必然能影響價格的走向。但這種走向是引領(lǐng)性的，不是決定性的。

末了，不管是哪種形式哪種程度的操縱行為，都是違法的，莊家最大風(fēng)險不來自市場，來自法律賦予的公平正義。(完)

在期貨市場里，到底有沒有莊家能操縱價格？

首先，所謂莊家指的就是能夠影響金融證券市場行情的大戶投資者，通常是占有50%以上的發(fā)行量，一般10%至30%也可控盤。因為交易和資金量巨大，所以在期貨市場上很少出現(xiàn)莊家，但不代表完全不存在。

其次，莊家可以說是一個相對的概念，對應(yīng)的就是散戶投資者，最直觀的體現(xiàn)就是各自的資金體量了，期貨市場的莊家確實不如在股票市場上莊家行為體現(xiàn)的那么明顯，但是從這個概念來講，期市中存在的大型現(xiàn)貨商、對沖基金等運用套期保值等手段的都可以算是。

在實際操作過程中，大筆的多單/空單建倉或者平倉，還是會對期貨的價格產(chǎn)生較大的波動影響。所以，雖然名義上說期貨市場是沒有莊家，沒有莊家操縱價格的，但是實際上，按照相對的概念來講，還是存在這樣的強弱勢群體的對比。

感謝邀請

期貨市場到底有沒有莊家在操縱價格？我本人不太相信莊家的說法，只相信合約里面有主力。

從開始做交易那一天起我就沒有考慮過這個問題。如果“莊家”代表的真方向，我能做到的就是盡可能跟上“莊家”方向而已。事實是我經(jīng)常的跟不上“莊家”的步伐，有時候會被甩開，有時間直接就是做相反的方向。我是有做交易記錄的習(xí)慣，統(tǒng)計交易記錄，好的時候我能有50%的時間能跟上“莊家”，有的時候只有30%的時間能跟上“莊家”。

為什么很多會考慮“莊家”的問題？這是一種最簡單的精神勝利法呀。明明自己在期貨市場虧損的一灘糊涂，卻不從自己身上找原因，把所有的錯推給市場，推給看不見的“莊家”。“虧損不是我的錯呀，我明明看對了方向，莊家太壞了，打了我的止損才走出方向”。

這樣安慰自己是不是心里舒坦多了。

交易的本質(zhì)是什么？在市場捕捉真正的趨勢，不管這趨勢是莊家操縱也好，政策導(dǎo)向也罷，找到趨勢，做進去，持有頭寸，盈利了，平倉。

至于期貨市場里面有沒有莊家真的沒有那么重要。重要的是我們該怎么做？

總結(jié)：在我看來，“莊家”就是趨勢，跟隨趨勢就跟隨“莊家”。

外匯期貨全職交易員，資管團隊創(chuàng)始人。歡迎留言交流。

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期貨市場是無硝煙的戰(zhàn)場，只要進入了這里所有人都是平等的，當(dāng)然資金量大的機構(gòu)會占據(jù)一定的優(yōu)勢，在短期內(nèi)影響價格的波動是正常的。但是市場如此之大，沒有任何一個人一個機構(gòu)能在長期內(nèi)影響價格，這就是趨勢的力量，作為普通投資者，沒必要想那么多，只要學(xué)會尊重市場跟隨市場操作就可以了，多頭趨勢做多，空頭趨勢做空，心中無多無空，無我無它，哪方力量強大就跟隨它，就像墻頭草，風(fēng)吹兩邊倒，這才是真正的交易之道。????

有，方式不同而已。股票市場里面一般是聯(lián)合公司發(fā)利好，炒概念，但在期貨市場里，一般都是聯(lián)合現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)資本，甚至是聯(lián)合行業(yè)協(xié)會等官方機構(gòu)一起制定政策發(fā)布消息影響市場，瓜分收割韭菜。比如白糖2010左右的那波過7400的上漲，就是在某地糖業(yè)協(xié)會聯(lián)合大多數(shù)糖廠在行業(yè)大部分盈利的情況下（當(dāng)時糖的壓榨成本5600左右，最后卻以6450的車板價收儲），請求收儲并獲得批準(zhǔn)，從而導(dǎo)致價格暴漲，當(dāng)時幾大糖業(yè)公司的囤積的糖都遠超他們的平均貿(mào)易量。最后就是一地雞毛，導(dǎo)致糖連續(xù)跌了5年，行業(yè)受到很大影響。期貨市場的每次操縱都必有現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)巨頭聯(lián)合行業(yè)協(xié)會各種新聞造勢，并且必然很猛烈，因為成本很高。

希望把格局看大點，美國原油、黃金市場大不大？有沒有莊？為什么墨西哥政府幾次動用數(shù)十億美金做美原油，無論做多做空都是慘敗而歸，為什么黃金原油經(jīng)常出現(xiàn)一分鐘成交幾十億美金，價格暴跌暴漲，是散戶聚眾行為么？除了瞬間觸發(fā)止損外不是莊稼行為是什么？美國政府在坐莊！只有她有這個資金量！對于一個資本大帝國，她不掌控還能讓誰來掌控這個龐大的市場，簡單地說，美元漲跌對于美國經(jīng)濟、金融乃至世界經(jīng)濟、金融影響至關(guān)重要，美國政府實時掌控著，就像我國政府掌控人民幣一樣。

期貨坐莊的都會以破產(chǎn)終結(jié)，去看早年甲醇惡莊。還有湖南有個公司做棉花的，因為期貨市場籌碼理論上可以是無限的，不像股票就那么點流通股。如果一個大戶倉位過于集中很容易被狙擊，這就是為什么杭州幫基本在永安做，期貨市場成本暴露各方調(diào)集資金把你打爆倉贏你的錢

有！必須有足夠現(xiàn)金支拚！