目前動(dòng)力電池行業(yè)的主要特點(diǎn)：

特點(diǎn)一：寧德時(shí)代市場(chǎng)占比較高，有提升趨勢(shì)；比亞迪市場(chǎng)萎縮明顯 2019年，寧德時(shí)代累計(jì)裝機(jī)量為32.88GWh，市場(chǎng)占比達(dá)53%；比亞迪裝10.76GWh，市場(chǎng)占比僅為17%；2018年，寧德時(shí)代總裝機(jī)量占比為41%，比亞迪為20%。

特點(diǎn)二：行業(yè)集中度進(jìn)一步提升

從累計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，2019年寧德時(shí)代和比亞迪兩家之和占比達(dá)到70%，2018年寧的時(shí)代和比亞迪兩家之和占比為61%，整個(gè)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)漏斗形，頭大尾長(zhǎng)。

特點(diǎn)三：2019年下半年磷酸鐵鋰電池有復(fù)蘇跡象

特點(diǎn)四：寧德時(shí)代811電池配套量攀升

特點(diǎn)五：外資電池企業(yè)，年底配套量開(kāi)始增長(zhǎng)

特點(diǎn)六：方形電池占比進(jìn)一步提升，擠壓圓柱和軟包電池市場(chǎng)

基于動(dòng)力電池行業(yè)的以上六大特點(diǎn)，2020年動(dòng)力電池市場(chǎng)或?qū)⒂幸韵挛宕筅厔?shì)：

趨勢(shì)一：電芯成本進(jìn)一步下降，磷酸鐵鋰電池回潮

趨勢(shì)二：無(wú)模組技術(shù)路線成熱門

趨勢(shì)三：外資電池裝機(jī)進(jìn)一步增長(zhǎng)

趨勢(shì)四：大眾MEB引領(lǐng)新規(guī)格潮流

趨勢(shì)五：動(dòng)力電池企業(yè)加快“走出去”

1 動(dòng)力電池行業(yè)高速增長(zhǎng)，中國(guó)電池企業(yè)崛起

1.1 十年增長(zhǎng)超過(guò)一千倍，未來(lái)仍有很大空間

受益新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模擴(kuò)大及單車帶電量提升，動(dòng)力電池市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)。據(jù)中機(jī)中心合格證數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009-2018年期間，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量從0.028GWh增加到57.04GWh，十年增長(zhǎng)超千倍，年復(fù)合增速達(dá)233.17%。據(jù)SNE Research和中機(jī)中心統(tǒng)計(jì)，2019年1-5月全球市場(chǎng)動(dòng)力電池裝機(jī)量為41.76GWh，同比增長(zhǎng)78.00%；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)動(dòng)力電池裝機(jī)量為23.37GWh，同比增長(zhǎng)83.94%。

行業(yè)仍有很大發(fā)展空間。按照2025年新能源汽車產(chǎn)量590萬(wàn)輛測(cè)算，動(dòng)力電池需求量將達(dá)到330.6GWh，相比2018年57.07GWh，對(duì)應(yīng)年復(fù)合增速為28.52%。

1.2 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩

下游新能源汽車由導(dǎo)入期邁入成長(zhǎng)期、補(bǔ)貼退坡、技術(shù)性能要求提升等因素加劇了電池行業(yè)優(yōu)勝劣汰，市場(chǎng)集中度提升。據(jù)中汽中心統(tǒng)計(jì)，按照集團(tuán)口徑，2018年我國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池配套企業(yè)數(shù)量只有93家，相比2015年240家減少近2/3。據(jù)合格證數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)CR3、CR5、CR10份額自2015年起持續(xù)提升，2019年7月市場(chǎng)CR3、CR5、CR10分別占比84%、89%、94%，相比2015年1月36%、48%、71%分別提升48、41、23個(gè)百分點(diǎn)。

整體產(chǎn)能過(guò)剩，結(jié)構(gòu)性問(wèn)題突出。由于行業(yè)規(guī)模效應(yīng)、政策扶持、資本涌入等因素，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)張迅猛，當(dāng)前產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，且高端產(chǎn)能不足、低端產(chǎn)能利用率極低。據(jù)國(guó)家863電動(dòng)車重大專項(xiàng)動(dòng)力電池測(cè)試中心主任王子冬披露，2018年我國(guó)動(dòng)力電池總產(chǎn)能達(dá)260GWh，銷售僅50GWh。據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2019Q2我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)整體產(chǎn)能利用率只有32.4%，2018年龍頭CATL產(chǎn)能利用率高達(dá)86%，而排名第3的捷威動(dòng)力產(chǎn)能利用率只有49%不到一半，第10名星恒動(dòng)力只有25%。

在競(jìng)爭(zhēng)加劇、補(bǔ)貼退坡、規(guī)模效應(yīng)等因素共同作用下，電池價(jià)格快速下降，部分已接近1元/Wh。目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池系統(tǒng)按照材料體系劃分主要有磷酸鐵鋰（LFP，正極材料）、三元鎳鈷錳（NCM，正極材料）、鈦酸鋰（LTO，負(fù)極材料）、錳酸鋰（LMO，正極材料）四種。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年第一季度LFP、NCM、LTO、LMO動(dòng)力電池Pack售價(jià)分別為2.80、2.90、4.00、2.10元/Wh,截止到2019年第二季度售價(jià)分別下降到1.05、1.10、1.80、1.00元/Wh，對(duì)應(yīng)下降幅度62.5%、62.0%、55.0%、52.4%。

1.3 本土動(dòng)力電池廠商崛起

全球市場(chǎng)中本土動(dòng)力電池廠商市場(chǎng)份額占比過(guò)半。據(jù)SNEResearch披露，2019年1-5月全球動(dòng)力電池裝機(jī)量TOP10企業(yè)分別為：CATL、松下、比亞迪、LG化學(xué)、AESC、國(guó)軒高科、三星SDI、PEVE、SKI、力神；前十名本土廠商占有五席，合計(jì)占據(jù)48.6%的市場(chǎng)份額，前五名本土廠商占有三席，CATL以25.4%市占率位列全球第一。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中本土廠商占據(jù)絕大多數(shù)市場(chǎng)份額。由于財(cái)政補(bǔ)貼、動(dòng)力電池白名單等限制，外資在國(guó)內(nèi)裝機(jī)量很低。據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2019年上半年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量TOP10企業(yè)分別為CATL、比亞迪、國(guó)軒高科、力神、億緯鋰能、中航鋰電、比克、多氟多和卡耐，皆為本土廠商，合計(jì)占據(jù)87.9%的市場(chǎng)份額。

2 政策端：鼓勵(lì)企業(yè)做強(qiáng)，市場(chǎng)主導(dǎo)，擴(kuò)大開(kāi)放

為引導(dǎo)我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，國(guó)家先后針對(duì)性出臺(tái)近30項(xiàng)重大政策，主要集中在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)管理、技術(shù)規(guī)劃引導(dǎo)兩方面。

2.1 競(jìng)爭(zhēng)管理：從扶持做大轉(zhuǎn)向鼓勵(lì)做強(qiáng)，擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放、引入國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)

政府競(jìng)爭(zhēng)管理政策導(dǎo)向主要分為兩個(gè)階段：

1）第一階段為扶持企業(yè)做大。2015年5月工信部發(fā)布《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》要求，動(dòng)力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能不得低于2億Wh；2015年9月發(fā)布的《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》，進(jìn)一步細(xì)分到正極、負(fù)極、隔膜、電解液等四大原材料產(chǎn)能。此外，明確列入公告名單的企業(yè)將作為相關(guān)政策支持的基礎(chǔ)性依據(jù)。2015年11月至2016年6月之間先后發(fā)布4批符合條件的企業(yè)目錄（俗稱動(dòng)力電池白名單），共計(jì)57家廠商，主要是CATL、天津力神、國(guó)軒高科等國(guó)內(nèi)企業(yè)。

2）第二階段為鼓勵(lì)企業(yè)做強(qiáng)。2018年12月發(fā)改委發(fā)布《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》要求，只有上兩個(gè)年度車用動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率均不低于80%的動(dòng)力電池企業(yè)才能擴(kuò)產(chǎn)。2019年1月工信部發(fā)布《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2018年本）（征求意見(jiàn)稿）》，取消對(duì)企業(yè)產(chǎn)能要求，鼓勵(lì)企業(yè)制造數(shù)字化、智能化。此外，2019年工信部發(fā)布《廢止《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》公告，動(dòng)力電池白名單自2019年6月21日取消。

未來(lái)LG化學(xué)、三星SDI等實(shí)力外資企業(yè)將重新進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)將迎來(lái)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，下游整車企業(yè)將有更多產(chǎn)品選擇空間。

2.2 技術(shù)引導(dǎo)：部分技術(shù)指標(biāo)已實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)，未來(lái)或更多依賴市場(chǎng)選擇

目前從產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況來(lái)看，單體能量密度、循環(huán)壽命、充電倍率、使用壽命等性能指標(biāo)均已達(dá)到甚至超過(guò)2020年政策目標(biāo)，但Pack能量密度仍有較大距離。電池成本方面，目前三元電池均價(jià)約1.05元/Wh、磷酸鐵鋰電池均價(jià)約1元/Wh，三元電池價(jià)格仍略高于政策目標(biāo)。

1）單體能量密度：部分達(dá)成。《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》（下稱《促進(jìn)方案》）提出2020年動(dòng)力電池單體比能量大于300Wh/kg。2018年底我國(guó)量產(chǎn)動(dòng)力電池單體比能量達(dá)265Wh／kg。天津力神2019年研發(fā)的NCA三元高比能量動(dòng)力鋰電池能量密度達(dá)303Wh／kg。

2）Pack能量密度：差距較大�！洞龠M(jìn)方案》提出到2020年P(guān)ack比能量達(dá)到260Wh/kg。據(jù)2019年第8批《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》統(tǒng)計(jì)，絕大部分Pack比能量在140-160Wh/kg之間，其中帝豪JHC7002BEV41純電動(dòng)轎車最高，Pack比能量182.44Wh/kg。

3）溫度特性：龍頭達(dá)標(biāo)。《促進(jìn)方案》指出，到2020年P(guān)ack使用環(huán)境需達(dá)到-30℃到55℃。據(jù)CATL官網(wǎng)披露，其電芯在-30℃到60℃下，各項(xiàng)性能穩(wěn)定。

4）充電倍率：龍頭達(dá)標(biāo)�！洞龠M(jìn)方案》指出，到2020年動(dòng)力電池系統(tǒng)可具備3C充電能力。據(jù)CATL官網(wǎng)披露，其開(kāi)發(fā)的43Ah三元?jiǎng)恿﹄姵刈畲蟪潆姳堵士蛇_(dá)4C。

5）循環(huán)壽命：龍頭電芯壽命超預(yù)期�！�<中國(guó)制造2025>重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖(2017版)》指出，到2020、2025、2030年P(guān)ack使用壽命達(dá)到10、12、15年。據(jù)CATL官網(wǎng)披露，其開(kāi)發(fā)的長(zhǎng)壽命電池單體可充電15000次，使用壽命長(zhǎng)達(dá)15年（Pack壽命比電芯壽命短，部分企業(yè)在80%左右）。

隨著新能源汽車市場(chǎng)由導(dǎo)入期邁向成長(zhǎng)期，以及過(guò)度追求高比能量導(dǎo)致的電池安全性等問(wèn)題，未來(lái)政策對(duì)技術(shù)性能的引導(dǎo)作用或?qū)⑦M(jìn)一步減弱，車企將更多依據(jù)消費(fèi)者的實(shí)際需求來(lái)選擇技術(shù)路線。在日前披露的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》（征求意見(jiàn)稿）中，政策已經(jīng)不再對(duì)動(dòng)力電池的性能指標(biāo)做具體的設(shè)計(jì)引導(dǎo)，而是強(qiáng)調(diào)企業(yè)在技術(shù)路線選擇、產(chǎn)品產(chǎn)能布局等方面的主體地位。

3 上游原材料：高鎳三元正極、硅碳負(fù)極、陶瓷涂覆隔膜是未來(lái)趨勢(shì)

鋰離子電池主要由四大原材料組成，分別是：正極、負(fù)極、隔膜、電解液。如圖所示，充電時(shí)Li+從正極脫出，進(jìn)入電解液中，嵌入負(fù)極，其中隔膜起著導(dǎo)通離子，阻隔電子的作用；反之放電時(shí)Li+從負(fù)極脫出，經(jīng)電解液嵌入正極。

從鋰離子動(dòng)力電池的發(fā)展歷史來(lái)看，能量密度更高、更安全、成本更低始終是發(fā)展鋰電池的核心目標(biāo)，這也對(duì)鋰電池四大原材料正極、負(fù)極、隔膜、電解液的工藝和材料技術(shù)提出了更高的要求。本章主要對(duì)四大原材料當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀和技術(shù)趨勢(shì)進(jìn)行分析。

3.1 正極材料：三元是主流，高鎳化是趨勢(shì)，NCA與國(guó)外仍有差距

商用鋰離子動(dòng)力電池正極材料主要有錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元體系，其中三元體系又可細(xì)分為鎳鈷錳NCM和鎳鈷鋁NCA。三元材料在能量密度方面有明顯優(yōu)勢(shì)，已成為應(yīng)用主流。

由于動(dòng)力電池財(cái)政補(bǔ)貼能量密度門檻提升及消費(fèi)者對(duì)高續(xù)航新能源汽車的青睞，三元材料電池裝機(jī)量占比持續(xù)提升。據(jù)GGII披露，2019年上半年三元體系動(dòng)力電池裝機(jī)量為20.22GWh，市占率達(dá)67.35%，較2016年提升44.46個(gè)百分點(diǎn)。

高鎳三元材料（NCM811、NCA）具有高容量、低成本優(yōu)勢(shì)，各大動(dòng)力電池企業(yè)均大力布局，目前仍處于產(chǎn)業(yè)化初期。國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池巨頭CATL、比亞迪、力神、億緯鋰能等均選擇NCM811技術(shù)路線；國(guó)外巨頭除松下外，三星SDI、SKI、LG化學(xué)均同時(shí)布局NCM811和NCA技術(shù)路線，國(guó)內(nèi)NCA技術(shù)與國(guó)外仍有差距。目前高鎳正極尚有安全性、生產(chǎn)工藝兩方面需要改進(jìn)。1）安全性方面，鎳含量提升將導(dǎo)致電池?zé)岱�(wěn)定性急劇下降。由于Ni化學(xué)活性強(qiáng)，三元材料熱穩(wěn)定性隨著鎳含量提升急劇降低。NCM811熱穩(wěn)定溫度在230℃左右，遠(yuǎn)低于NCM333的310℃。2)生產(chǎn)工藝方面，高鎳正極工藝復(fù)雜、對(duì)產(chǎn)品一致性要求更高。鎳離子由于活性高、陽(yáng)離子混排、堿性大等原因，在實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程復(fù)雜，相比常規(guī)三元材料，三元高鎳材料需要成

本更高的LiOH、純氧氣氛、專門的除濕設(shè)備、水洗工藝除掉表面殘堿等。

3.2 負(fù)極材料：人造石墨是主流，硅碳負(fù)極是趨勢(shì)

鋰離子電池負(fù)極材料主要有人造石墨、天然石墨、中間相碳微球（MCMB）、硅碳負(fù)極四種。其中MCMB由于克容量較低、生產(chǎn)過(guò)程需要消耗大量有機(jī)溶劑，且成品率很低，導(dǎo)致成本偏高，應(yīng)用有限。硅碳負(fù)極比容量最高，但是循環(huán)、倍率性能差，尚待改進(jìn)；天然石墨容量密度比人造石墨高，但是循環(huán)、倍率性能較差；綜合比較，人造石墨性能最優(yōu)。

當(dāng)前負(fù)極材料應(yīng)用以人造石墨為主、天然石墨為輔。據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2019上半年我國(guó)人造石墨、天然石墨、其他負(fù)極產(chǎn)量分別為87500、28800、5000噸，對(duì)應(yīng)占比72.14%、23.74%、4.12%，人造石墨占比超過(guò)7成。從趨勢(shì)上看，人造石墨市場(chǎng)占比緩慢提升，從2016年到2019H1增加4.29個(gè)百分點(diǎn)。

碳負(fù)極有望成為下一代負(fù)極材料。商用化石墨負(fù)極實(shí)際容量已接近理論值372mAh/g，提升空間有限，急需尋找新的替代材料。Si單質(zhì)由于充電過(guò)程中體積膨脹大（接近300%，石墨10%），首次充電效率低、材料加工成本高、導(dǎo)電率差等缺點(diǎn)，無(wú)法單獨(dú)作為負(fù)極，但是其超高的理論容量（4200mAh/g）可成為理想的添加劑，碳負(fù)極中加入少量Si（5-10%）可顯著提升容量，硅碳負(fù)極有望成為下一代負(fù)極材料，各企業(yè)紛紛布局。國(guó)外松下硅碳負(fù)極技術(shù)領(lǐng)先，在2013年即實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)（NCR18650），特斯拉Model 3用動(dòng)力電池即采用硅碳負(fù)極。

3.3 電解液：核心技術(shù)在添加劑

在新能源汽車產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)下，動(dòng)力電池電解液行業(yè)保持高速增長(zhǎng)。電解液號(hào)稱鋰離子電池的“血液”，導(dǎo)通電池正負(fù)極，對(duì)鋰離子電池的工作溫度、循環(huán)效率、安全性能、倍率性能等影響重大。據(jù)GGII披露，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池電解液產(chǎn)量從2015年3.26萬(wàn)噸，增長(zhǎng)到2018年8.59萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率38.12%。2019上半年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池電解液產(chǎn)量4.95萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)42.67%；前9名市場(chǎng)份額穩(wěn)定，由高到低分別是廣州天賜、深圳新宙邦、江蘇國(guó)泰華榮、東莞杉杉、珠海賽緯、汕頭金光、香河昆侖、天津金牛、山東海容；前三名合計(jì)占比57%，超過(guò)一半。

添加劑是電解液企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。電解液由溶劑、鋰鹽、添加劑三部分組成，其中溶劑、鋰鹽成分穩(wěn)定，分別是DMC和LiFP6，添加劑品種多樣，是企業(yè)核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。常用電解液添加劑主要有四種：SEI成膜添加劑、導(dǎo)電添加劑、過(guò)充保護(hù)添加劑、低溫改性添加劑，對(duì)應(yīng)提升動(dòng)力電池的循環(huán)、倍率、安全、低溫性能。

3.4 隔膜：濕法是主流，涂覆是趨勢(shì)，長(zhǎng)期創(chuàng)新在新型基材

隔膜在動(dòng)力電池中，起著隔離電子防止短路，導(dǎo)通離子形成回路的作用，直接影響著電池的充電快慢和安全性。鋰離子電池用隔膜生產(chǎn)工藝有干法和濕法兩種，由于工藝差別較大（干法屬于物理法，濕法屬于化學(xué)法），兩種生產(chǎn)出來(lái)的隔膜各性能參數(shù)有所不同。干法除了工藝簡(jiǎn)單、成本低廉、熔點(diǎn)更高等優(yōu)勢(shì)外，無(wú)論是在厚度、拉伸強(qiáng)度、孔隙率、安全性等方面皆比不上濕法隔膜。

濕法隔膜是當(dāng)前主流，占比逐年提升。據(jù)GGII披露，2019上半年我國(guó)隔膜總產(chǎn)量11.5萬(wàn)噸，其中濕法、干法分別生產(chǎn)8.39、3.11萬(wàn)噸，同比增速93.54%、-3.74%。從趨勢(shì)上看，濕法隔膜市場(chǎng)占比逐年提升，從2015年38.05%增加到2019上半年72.96%。在動(dòng)力電池領(lǐng)域，濕法隔膜在性能和安全性上有著超越干法的顯著優(yōu)勢(shì)，更能夠適應(yīng)當(dāng)前動(dòng)力電池高能量密度化發(fā)展趨勢(shì)。

濕法隔膜相較干法隔膜雖存在諸多優(yōu)勢(shì)，但其也存在熔斷溫度低、耐熱性差，高溫收縮率高等缺點(diǎn)。為改善濕法隔膜性能，目前主流工藝是在基膜表面涂覆一層陶瓷材料，利用陶瓷的剛性支撐提升隔膜的熱穩(wěn)定性、改善機(jī)械強(qiáng)度提高其耐刺穿能力，涂覆工藝日益受到重視。

除采用涂覆技術(shù)外，由于干法、濕法隔膜分別采用PP、PE材料做基膜，材料耐溫性能受限，適宜工作溫度在150℃以下；采用PET（熔點(diǎn)225℃）和PI（熔點(diǎn)＞500℃）材料做基膜，耐溫性更佳的無(wú)紡布基膜值得重視。

4 中游封裝：方形是當(dāng)前主流，軟包未來(lái)占比或提升

鋰離子電池按照封裝形態(tài)可分為圓柱、扣式、方形、軟包四種，其中扣式基本只在實(shí)驗(yàn)室測(cè)試使用。

三種形狀電池各有優(yōu)劣，其中軟包電池在能量密度、安全性、倍率性能方面優(yōu)勢(shì)突出，但是生產(chǎn)效率低，產(chǎn)品一致性差，價(jià)格昂貴；方形電池成組效率高，綜合性能好，工藝成熟，但是安全性差、標(biāo)準(zhǔn)化程度低，能量密度偏低等問(wèn)題突出；圓柱電池雖然工藝成熟，一致性高，但是電池內(nèi)阻大、倍率、循環(huán)性能差，單個(gè)電芯容量小成組效率低。

方形動(dòng)力電池是當(dāng)前市場(chǎng)主力，占比超過(guò)八成。據(jù)真鋰研究統(tǒng)計(jì)，2019年上半年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量29.80GWh，其中方形、軟包、圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)量分別為24.56、2.60、2.65GWh，對(duì)應(yīng)占比82.4%、8.7%、8.9%。從趨勢(shì)上看，方形占比持續(xù)提升，從2016年67.60%提升到2019H1的82.4%。因沃特瑪“爆雷”，圓柱占比在2017年之后急劇縮小。

方形、軟包、圓柱在不同車型上占比差異較大。據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)2018年三種形態(tài)動(dòng)力電池在乘用車、客車、專用車的裝機(jī)量占比，其中方形分別為54.4%、36.4%、9.2%，圓柱為70.5%、7.3%、22.2%，軟包為66.9%、18.8%、14.3%。對(duì)比發(fā)現(xiàn)：1）方形動(dòng)力電池在專用車上的占比較低，主要是由于方形電池龍頭CATL的客戶基本都是乘用車和客車企業(yè)；2）圓柱動(dòng)力電池在客車上占比較低，一方面是由于客車電池組能量200-300KWh（乘用車40-60KWh），而圓柱電芯單體能量較小，如果使用圓柱電池，需要的電池單體數(shù)量太大、難以管理，另一方面是由于國(guó)內(nèi)圓柱動(dòng)力電池主要采用三元材料，價(jià)格昂貴，用于客車上不經(jīng)濟(jì)。

從市場(chǎng)集中度來(lái)看，方形最高、圓柱次之、軟包最低。據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)各形態(tài)動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度，方形動(dòng)力電池最高，基本被CATL和比亞迪兩家壟斷，合計(jì)占比82.0%；圓柱動(dòng)力電池次之，比克、力神領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，合計(jì)占比46.5%；軟包動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度最低，孚能科技、卡耐等市場(chǎng)份額相對(duì)較高，總體各企業(yè)間市占率差別較小。

成組效率不佳、成本偏高、產(chǎn)品一致性差等問(wèn)題造成軟包電池商業(yè)化進(jìn)程偏慢，但軟包電池的高能量密度、高安全性、高倍率特性使得軟包具有很大的發(fā)展?jié)摿�。在消費(fèi)領(lǐng)域，軟包電池滲透率就超過(guò)70%。目前全球軟包電池巨頭LG化學(xué)等紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，開(kāi)發(fā)的軟包電池已應(yīng)用于日產(chǎn)、通用、大眾、雷諾、現(xiàn)代、戴姆勒等主流車企。據(jù)EV sales統(tǒng)計(jì)，2018年全球新能源乘用車銷量TOP10車型，軟包電池配套占2款；銷量TOP10車企中7家已采用軟包動(dòng)力電池方案。據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2018年國(guó)內(nèi)新能源乘用車上軟包動(dòng)力電池裝機(jī)達(dá)5.1GWh，占比15.4%。隨著配套軟包電池新車型發(fā)布，預(yù)計(jì)軟包未來(lái)市場(chǎng)占比提升。

5 下游Pack：車企切入Pack領(lǐng)域，第三方Pack廠被邊緣化

5.1 車企切入Pack領(lǐng)域成最大勢(shì)力

整車廠紛紛切入Pack領(lǐng)域。一方面，由于Pack的定制化屬性，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，整車廠切入Pack領(lǐng)域，可有效提升電池安全性和整車競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，在補(bǔ)貼退坡背景下，車廠降成本意愿強(qiáng)烈，切入Pack領(lǐng)域，可有效降低成本。因此上汽、北汽等整車廠紛紛布局Pack業(yè)務(wù)，例如上汽在2010、2017年分別與萬(wàn)向123、CATL合資共建Pack公司，皆持股51%。

整車背景的Pack廠占整體市場(chǎng)的比例超過(guò)50%。動(dòng)力電池Pack企業(yè)按照背景可分為整車廠、電芯廠、第三方Pack廠三種。據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2019上半年共有130家PACK企業(yè)，TOP20企業(yè)合計(jì)裝機(jī)25.48GWh，占比84.9%。TOP20廠商中整車廠占11家，分別是比亞迪、捷新動(dòng)力、長(zhǎng)安汽車、長(zhǎng)城汽車、上汽大眾、江淮華霆、威睿電動(dòng)、華晨寶馬、蜂巢能源、新中源豐田、威馬汽車，約占TOP20市場(chǎng)份額54.4%，占整體市場(chǎng)45.9%；電芯廠7家，分別是寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、鵬輝能源、多氟多新能源、卡耐新能源、比克電池、捷威動(dòng)力，約占TOP20市場(chǎng)份額33.9%，占整體市場(chǎng)29.0%；第三方PACK廠僅有普萊德、欣旺達(dá)兩家，約占TOP20企業(yè)市場(chǎng)份額11.7%，占整體市場(chǎng)10.0%。

5.2 企業(yè)布局無(wú)模組化、快充、低溫改性技術(shù)

單個(gè)電芯電壓低、容量小，遠(yuǎn)不能滿足電動(dòng)汽車高壓驅(qū)動(dòng)、長(zhǎng)續(xù)航要求，故在電動(dòng)汽車上應(yīng)用的不是單個(gè)電芯，而是由大量電芯組成模組，再由若干模組組成的動(dòng)力電池Pack。

5.2.1 無(wú)模組技術(shù)顯著提升能量密度、降低電池成本

模組組裝作為承上啟下的中間環(huán)節(jié)，主要作用有四個(gè)：1）提升組裝效率。將電芯設(shè)計(jì)成固定的幾種標(biāo)準(zhǔn)化尺寸，組裝效率高，更利于Pack的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)；2）抑制體積膨脹。模組結(jié)構(gòu)件提前施加預(yù)緊力，有效控制電芯充放電過(guò)程中由于Li+插層和產(chǎn)氣副反應(yīng)引起的體積膨脹對(duì)周圍事物造成的擠壓效應(yīng)；3）增加安全性。模組上裝有傳感器，實(shí)施監(jiān)控電芯狀態(tài)；4）降低維修成本。模組上裝有傳感器，可快速定位故障位置，只用替換部分模組，不用更換整個(gè)電池包。

無(wú)模組技術(shù)可大幅提升集成效率，提升Pack能量密度。模組組裝帶來(lái)了部分問(wèn)題：1）增加中間環(huán)節(jié)，降低了生產(chǎn)效率；2）增加成組件，降低了能量密度、提高了零部件成本。按照工信部2017年發(fā)布的《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》要求到2020年，動(dòng)力電池單體比能量達(dá)到300Wh/kg，Pack達(dá)到260Wh/kg。這要求從電芯到Pack的集成效率做到85%以上，而當(dāng)前乘用車電池包的集成效率普遍在60%左右，集成效率需要大幅度提升才能滿足要求。2019年9月，北汽新能源與CATL聯(lián)合生產(chǎn)的無(wú)模組CTP電池包發(fā)布，CTP電池包較傳統(tǒng)電池包體積利用率提高15%-20%、零部件數(shù)量減少40%、生產(chǎn)效率提升50%，在核心指標(biāo)能量密度上，傳統(tǒng)電池包平均為140-150Wh/kg，而CTP電池包可達(dá)到200Wh/kg以上，提升效果顯著。

5.2.2 快充技術(shù)解決充電痛點(diǎn)

相比燃油車3分鐘加油、5分鐘出站，電動(dòng)汽車一般30分鐘左右才能充到80%，算上排隊(duì)等候時(shí)間則需要更久。充電體驗(yàn)差極大地限制了電動(dòng)汽車推廣進(jìn)程。2019年8月，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布的《2019新能源汽車消費(fèi)市場(chǎng)研究報(bào)告》調(diào)查顯示：1）新能源汽車在考慮充電時(shí)，快充關(guān)注度最高，達(dá)到了27.7%；2）新能源車用戶對(duì)充電體驗(yàn)滿意度最低，只有7.3分，說(shuō)明充電體驗(yàn)已成為他們的核心痛點(diǎn)。

快充技術(shù)日益受到產(chǎn)業(yè)鏈重視，不同背景的上下游企業(yè)紛紛布局。整車廠特斯拉今年3月份推出其第三代超級(jí)充電樁，充電功率250kW，相比二代充電樁功率提升72.4%；電池廠CATL在今年9月法蘭克福展會(huì)上展示了其超級(jí)快充技術(shù)，15分鐘可將電池從8%充到80%，相比常規(guī)充電技術(shù)時(shí)間縮短一半；充電樁運(yùn)營(yíng)商國(guó)家電網(wǎng)，在其2018年3月招標(biāo)文件中首次出現(xiàn)475kW充電樁招標(biāo)需求。

5.2.3 低溫改性技術(shù)改善汽車冬季續(xù)航

低溫不僅降低材料的反應(yīng)活性，而且會(huì)造成電解液凝固、離子遷移率降低、極化電壓增大等。應(yīng)用到動(dòng)力電池，低溫就會(huì)造成：1）放電容量降低（部分Li+來(lái)不及反應(yīng)）；2）倍率性能下降（電解液接近凝固，離子遷移率下降）；3）放電平臺(tái)降低（電池阻抗增加，極化電壓增大）。根據(jù)部分代表車型冬季續(xù)航測(cè)試結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，在0℃左右的情況下，電動(dòng)車?yán)m(xù)航會(huì)下降20-30%左右。

各企業(yè)布局低溫改性技術(shù)，改善電動(dòng)車冬季續(xù)航。電解液廠國(guó)泰華榮針對(duì)性開(kāi)發(fā)低溫電解液，公司搭載該款電解液電池產(chǎn)品，-40°C、0.2C放電容量大于90%，0.5C放電容量大于80%。電池廠國(guó)軒高科，針對(duì)高寒低區(qū)開(kāi)發(fā)的低溫動(dòng)力電池，-40℃放電容量可達(dá)到常溫90%。整車廠蔚來(lái)、比亞迪等在其最新車型均搭載智能溫控系統(tǒng)，在低溫下啟動(dòng)PTC加熱電池組。

6 挑戰(zhàn)與展望

2019年8月中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布《2019新能源汽車消費(fèi)市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，車輛續(xù)航、電池安全、電池回收是消費(fèi)者放棄購(gòu)買新能源汽車三大主要因素，合計(jì)占比87%。未來(lái)這些消費(fèi)者關(guān)心的行業(yè)痛點(diǎn)能夠被解決嗎？

6.1 解決里程焦慮：全固態(tài)、三元富鋰電池值得關(guān)注

《2019新能源汽車消費(fèi)市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，電動(dòng)車?yán)m(xù)航問(wèn)題是消費(fèi)者放棄購(gòu)買純電動(dòng)車主因，占比高達(dá)46%。在整車空間和質(zhì)量約束條件下，提高電池能量密度是增加電動(dòng)車?yán)m(xù)航最好的辦法。

為此，政府先后出臺(tái)多項(xiàng)文件對(duì)動(dòng)力電池能量密度提出規(guī)劃。2017年2月，工信部聯(lián)合其他部委發(fā)布《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》指出，到2020、2025年，動(dòng)力電池單體比能量分別達(dá)到300、500Wh/kg；2018年1月，國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)戰(zhàn)略咨詢委員會(huì)發(fā)布《<中國(guó)制造2025>重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖(2017版)》指示，到2020、2025、2030年單體能量密度分別達(dá)到350、400、500Wh/kg。2019年1月工信部苗圩部長(zhǎng)在“中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇（2019）”上披露，截止到2018年底我國(guó)量產(chǎn)的動(dòng)力電池單體能量密度已達(dá)到265Wh／kg，基本達(dá)成2020目標(biāo)。

目前三元高鎳體系能夠?qū)崿F(xiàn)2020年動(dòng)力電池單體能量密度目標(biāo)，但2025、2030年目標(biāo)有待新技術(shù)突破，全固態(tài)、三元富鋰值得關(guān)注。理論上能夠?qū)崿F(xiàn)更高容量目標(biāo)的技術(shù)有五種：全固態(tài)電池、三元富鋰正極、鋰空氣電池、鋰硫電池、氫燃料電池，其中前兩者具有一定的產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)，后三者還有很長(zhǎng)一段路要走。全固態(tài)電池有兩大優(yōu)勢(shì)：1）安全性更高，使用的是全固態(tài)電解質(zhì)，不易燃、不易發(fā)生副反應(yīng)；2）能量密度更高，負(fù)極可采用金屬鋰，容量更高和電壓更高。三元富鋰正極也有兩大優(yōu)勢(shì)：1）電池容量更高，理論容量較NCM811高20-35%；2）電壓平臺(tái)更高，綜合放電平臺(tái)在4.0-4.2V之間，比當(dāng)前三元3.6V更高。

6.2 提高電池安全性：加強(qiáng)監(jiān)管與事前預(yù)警

《2019新能源汽車消費(fèi)市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，電池安全問(wèn)題是消費(fèi)者放棄購(gòu)買純電動(dòng)車第二大因素，占比高達(dá)26%。2019年8月，新能源汽車國(guó)家大數(shù)據(jù)聯(lián)盟發(fā)布《新能源汽車國(guó)家監(jiān)管平臺(tái)大數(shù)據(jù)安全監(jiān)管成果報(bào)告》披露，自2019年5月起到報(bào)告發(fā)布前，新能源汽車國(guó)家監(jiān)管平臺(tái)共發(fā)現(xiàn)79起安全事故，涉及車輛96輛。從車輛狀態(tài)看，在已查明狀態(tài)的車輛中，41%處在行駛狀態(tài)、40%處在靜置狀態(tài)、19%處在充電狀態(tài)；從電池材料看，86%使用三元（與三元材料市場(chǎng)占比高有關(guān)）、7%使用磷酸鐵鋰、7%電池類型不確定；從原因來(lái)看，在已查明起火原因的車輛中，58%車輛起火源于電池問(wèn)題，19%車輛起火源于碰撞問(wèn)題，剩余部分車輛起火源于浸水、零部件故障、使用問(wèn)題等原因。

我們認(rèn)為新能源汽車安全性問(wèn)題突出，主要原因有五個(gè)：

1）監(jiān)管缺乏，部分事故可提前避免�！缎履茉雌�車國(guó)家監(jiān)管平臺(tái)大數(shù)據(jù)安全監(jiān)管成果報(bào)告》顯示，發(fā)現(xiàn)的79起新能源汽車安全事故中，接入國(guó)家監(jiān)管平臺(tái)的事故車輛有47輛，28起事故在發(fā)生前10天內(nèi)，已經(jīng)被監(jiān)管平臺(tái)預(yù)警提醒。

2）技術(shù)不夠成熟，且參差不齊。2019年6月，某造車新勢(shì)力宣布召回搭載在2018年4月至10月期間生產(chǎn)動(dòng)力電池包的電動(dòng)汽車，規(guī)模達(dá)數(shù)千輛，主要原因是搭載的電池模組內(nèi)部電壓采樣線束走向不當(dāng)。

3）當(dāng)前動(dòng)力電池特性決定，汽油著火點(diǎn)427℃，動(dòng)力電池?zé)崾Э販囟?00-220℃左右。2019年6月，歐陽(yáng)明高教授在“2019中國(guó)（青海）鋰產(chǎn)業(yè)與動(dòng)力電池國(guó)際高峰論壇”上披露，其測(cè)試電池?zé)崾Э仄鹗紲囟萒1約90℃、熱失控觸發(fā)溫度T2約215℃、熱失控最高溫度T3可達(dá)900℃。

4）過(guò)度追求大容量，快充。高鎳降低材料的熱穩(wěn)定性，快充增加單位時(shí)間產(chǎn)熱量，皆會(huì)提高電池的熱失控風(fēng)險(xiǎn)。

5）媒體對(duì)新事物更為關(guān)注，加深了消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)汽車更容易發(fā)生安全事故的誤解。以特斯拉為例，據(jù)美國(guó)消防協(xié)會(huì)披露，2003-2007年全美年平均28.7萬(wàn)起汽車火災(zāi)，按照2003年美國(guó)汽車保有量2.37億臺(tái)計(jì)算，燃油車著火概率1.2‰;特斯拉上市至今起火事故大約50起，到2018年底累計(jì)銷量50萬(wàn)左右，起火概率0.1‰。美國(guó)NFPA和NHTSA多次表態(tài)，燃油汽車發(fā)生自燃概率是電動(dòng)汽車的五倍。

對(duì)此，我們建議：1）政府側(cè)：利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)等建立預(yù)警機(jī)制，并利用目錄管理加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量監(jiān)管；2）企業(yè)側(cè)：將安全性放在首位，加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)與一致性檢測(cè)；3）媒體側(cè)：客觀報(bào)道，正確引導(dǎo)消費(fèi)者對(duì)于新能源汽車的認(rèn)識(shí)；4）用戶側(cè)：車主應(yīng)提高安全意識(shí)，減少電池過(guò)充過(guò)放、重視充電異常、預(yù)警提醒，及時(shí)上報(bào)。

6.3 提高電池回收率：建立電池回收體系，重點(diǎn)在獎(jiǎng)勵(lì)處罰機(jī)制

據(jù)中國(guó)汽車技術(shù)研究中心預(yù)測(cè)，至2020年我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)退役量將達(dá)20萬(wàn)噸（約25GWh），至2025年累計(jì)退役量約78萬(wàn)噸（約116GWh），其中可進(jìn)行梯次利用的約為55萬(wàn)噸，占總退役量70%。動(dòng)力電池按照電量分為三個(gè)場(chǎng)景：1）服役狀態(tài)，使用時(shí)間較短，實(shí)際容量衰減較輕，可達(dá)額定容量80%及以上；2）梯次利用，使用時(shí)間較長(zhǎng)，實(shí)際容量衰減嚴(yán)重，在額定容量20-80%之間，仍具有使用價(jià)值，用于儲(chǔ)能和低速電動(dòng)車領(lǐng)域；3）再生利用，實(shí)際容量低于額定容量20%，使用價(jià)值低，安全隱患大，只能破碎再生回收貴金屬。

目前動(dòng)力電池回收率不到1/4。龐大的數(shù)量讓退役動(dòng)力電池的回收成為不可忽視的問(wèn)題，如不能妥善處理，不僅會(huì)帶來(lái)巨大的環(huán)境污染、安全隱患，還會(huì)導(dǎo)致鎳、鈷、鋰等貴金屬資源的大量浪費(fèi)。對(duì)此，政府非常重視，僅2018年工信部就發(fā)布了4項(xiàng)動(dòng)力電池回收相關(guān)政策，例如發(fā)布首批“動(dòng)力電池回收白名單”。但是我國(guó)鋰離子動(dòng)力電池回收占比仍然較低。據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)實(shí)現(xiàn)廢舊動(dòng)力電池回收1.35萬(wàn)噸，實(shí)際回收比只有22.9%。

我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池回收率低，主要原因有五個(gè)：

1）政策約束力度不夠，無(wú)激勵(lì)、處罰措施。電池回收問(wèn)題在鉛酸電池時(shí)就存在，由于政策處罰力度不夠，實(shí)際回收率也不高。但鋰離子動(dòng)力電池回收必要性要大得多，主要是因?yàn)椋?）鋰離子電池污染更嚴(yán)重，鉛酸電池主要是硫酸和鉛，而鋰離子動(dòng)力電池中的HF酸、有機(jī)氣體污染更嚴(yán)重；2）鋰離子電池回收價(jià)值更高，中國(guó)少鎳缺鈷，鋰、鎳、鈷等金屬價(jià)格昂貴，回收價(jià)值更大；3）鋰離子電池安全隱患更大，鋰離子動(dòng)力電池容量更高有爆炸安全隱患，而鉛酸電池沒(méi)有。

2）回收體系混亂，責(zé)任和能力脫節(jié)。國(guó)家規(guī)定新能源車企承擔(dān)動(dòng)力電池回收主體責(zé)任，但是車企并沒(méi)有回收技術(shù)能力，2018年發(fā)布的首批5家動(dòng)力電池回收白名單，沒(méi)有一家車企。

3）回收技術(shù)不達(dá)標(biāo)，技術(shù)和渠道脫節(jié)。當(dāng)前大量的廢舊電池進(jìn)入小作坊，小作坊由于沒(méi)有環(huán)保監(jiān)管，半手工拆卸，固定開(kāi)支低，利潤(rùn)更高，所以其廢舊電池報(bào)價(jià)更高，拿貨更多；而擁有動(dòng)力電池梯次利用、再生利用技術(shù)的大企業(yè)，渠道拿貨并沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。

4）梯次利用市場(chǎng)空間沒(méi)打開(kāi)，動(dòng)力電池梯次利用主要用于儲(chǔ)能、低速電動(dòng)車領(lǐng)域，這兩個(gè)領(lǐng)域的電池，之前長(zhǎng)期被鉛酸電池占領(lǐng)，目前還在替換期。

5）回收利潤(rùn)低，回收意愿不強(qiáng)烈。退役動(dòng)力電池型號(hào)多，無(wú)法流水線作業(yè)；量很不穩(wěn)定，無(wú)法保證設(shè)備開(kāi)工率；且早期多為L(zhǎng)FP電池，回收價(jià)值低；再加上環(huán)保、Li等貴金屬降價(jià)壓力，回收企業(yè)利潤(rùn)率很低�；厥正堫^格林美2018年報(bào)披露，公司2018年電池材料毛利率只有22.01%。

對(duì)此我們建議：1）政府側(cè)：出臺(tái)獎(jiǎng)懲機(jī)制、加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管；2）電芯廠：統(tǒng)一動(dòng)力電池型號(hào)標(biāo)準(zhǔn)，完成電芯溯源標(biāo)記；3）整車廠：采取充換電模式并舉，鼓勵(lì)以舊換新，完善回收體系；4）回收廠：加大回收技術(shù)投入，深化上下游產(chǎn)業(yè)鏈合作，提升回收效益。

單純從市場(chǎng)上來(lái)看，動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模在可預(yù)期的未來(lái)都會(huì)持續(xù)擴(kuò)大，因?yàn)橐灾袊?guó)為首，全球主要汽車消費(fèi)國(guó)家都在推廣新能源車。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)無(wú)疑是會(huì)增長(zhǎng)最快的，因?yàn)槿ツ曛袊?guó)賣出了近80萬(wàn)輛新能源車，冠絕全球，而其中大部分都是純電動(dòng)車。

從企業(yè)發(fā)展形態(tài)趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)是不可能出現(xiàn)有100多家動(dòng)力電池廠商的情況�，F(xiàn)在之所以有這么多，是因?yàn)橹�前的騙補(bǔ)生態(tài)催生了大量的小產(chǎn)能、低端動(dòng)力電池生產(chǎn)廠。他們既無(wú)規(guī)模、效率，又無(wú)技術(shù)。

而2017年3月初，四部委印發(fā)了《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》，明確提出：

“到2020年鋰離子動(dòng)力電池的單體比容量要達(dá)到300Wh/kg，系統(tǒng)比容量（即組成電池包后）爭(zhēng)取260Wh/kg，成本達(dá)到1元/Wh，使用環(huán)境達(dá)-30℃到55℃；具備3C充電能力�！�

去年11月22日，工信部官網(wǎng)發(fā)布《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件》（2017年）（征求意見(jiàn)稿），其中寫入了一條“鋰離子動(dòng)力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于80億瓦時(shí)”，即讓行業(yè)倍感壓力的“8GWh”。

這兩條已經(jīng)說(shuō)明了國(guó)家的意志是：整肅動(dòng)力電池行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能，使動(dòng)力電池產(chǎn)能進(jìn)一步集中在行業(yè)龍頭如寧德時(shí)代、比亞迪、沃特瑪、國(guó)軒高科等企業(yè)。而2017年踩過(guò)了8GWh這條線的只有寧德時(shí)代與比亞迪。未來(lái)的中國(guó)動(dòng)力電池廠家很可能只有個(gè)位數(shù)。

這是面對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的必然。放眼國(guó)外，現(xiàn)在國(guó)外的動(dòng)力電池市場(chǎng)已經(jīng)基本被松下、三星、LG瓜分，這三家都是體量驚人的大集團(tuán)，擁有很強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，能以很低的成本生產(chǎn)出技術(shù)領(lǐng)先的動(dòng)力電池，尤其是松下還是特斯拉電動(dòng)車電池的唯一供應(yīng)商。

要與這樣的超級(jí)巨頭競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)企業(yè)唯一的方法就是打造出同樣體量的動(dòng)力電池巨頭�？雌渌�行業(yè)，我們也可以發(fā)現(xiàn)其中的邏輯是一致的。比如國(guó)外的汽車行業(yè)也是大集團(tuán)擔(dān)綱，中國(guó)車企因?yàn)橛嘘P(guān)稅、合資模式的保護(hù)，才會(huì)留存下那么多品牌，未來(lái)隨著市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，他們也會(huì)消失在歷史的長(zhǎng)河中。

高端產(chǎn)能不足，低端產(chǎn)能過(guò)剩。中小企業(yè)想獲得發(fā)展，升級(jí)技術(shù)是硬道理。

董明珠，李斌，李書福，賈躍亭這些炙手可熱的人物這兩年都在投身新能源汽車市場(chǎng)。大老板們可以造整輛車，小老板們?nèi)鄙儋Y金和技術(shù)就瞄準(zhǔn)了鋰電池市場(chǎng)。

咱們可別小瞧了鋰電池，這個(gè)小小的東西可是新能源車的動(dòng)力所在。

今年電池市場(chǎng)的發(fā)展卻受阻，趕不上新能源車如火如荼的態(tài)勢(shì)。從這里透視出的一些產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，咱們看透了也免得投資失誤。

1.大公司強(qiáng)勢(shì)入行

傳統(tǒng)汽車公司也紛紛進(jìn)入新能源汽車領(lǐng)域，代表企業(yè)就是比亞迪，沃特瑪?shù)�。他們進(jìn)入行業(yè)后有計(jì)劃的擴(kuò)充電池產(chǎn)能。在他們的擠壓之下，中小企業(yè)更難有生存余地

2.鋰電池飽和怪像

新能源汽車在政策補(bǔ)貼下突然熱了起來(lái)，但是新能源汽車的產(chǎn)業(yè)鏈條配套并沒(méi)有完善，動(dòng)力電池領(lǐng)域呈現(xiàn)了供不應(yīng)求的情況。許多中小企業(yè)看準(zhǔn)了動(dòng)力電池領(lǐng)域潛力，紛紛投身其中。

近兩年據(jù)統(tǒng)計(jì)已有超過(guò)200個(gè)電池廠，其中的中小企業(yè)受規(guī)模資金限制無(wú)法同步升級(jí)電池，因而產(chǎn)生了滯銷的情況。這些滯銷的動(dòng)力電池就是過(guò)去落后技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品，在惡性循環(huán)之下呈現(xiàn)了產(chǎn)能飽和的怪像。

3.技術(shù)要求不斷提高

許多知名人士都投身新能源汽車市場(chǎng)，多以投入了大量資金研發(fā)動(dòng)力電池，現(xiàn)在的電池技術(shù)被許多大企業(yè)帶領(lǐng)升級(jí)，其中代表企業(yè)就是珠海銀隆。

中小企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)達(dá)不到現(xiàn)在的要求，所以呈現(xiàn)了新能源汽車難買優(yōu)質(zhì)電池的情況。現(xiàn)在動(dòng)力電池市場(chǎng)80%的市場(chǎng)份額被行業(yè)前十占領(lǐng)，所以動(dòng)力電池價(jià)格依然呈現(xiàn)居高不下的局面。

高端產(chǎn)能不足，低端產(chǎn)能過(guò)剩成了現(xiàn)在中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的怪像。中小企業(yè)入行需謹(jǐn)慎，發(fā)展需技術(shù)，如果自己沒(méi)有核心技術(shù)也就不需眼紅朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。

作者：鄭智慧 出品：懂財(cái)?shù)?/p>

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中科院院士一錘定音，全面盤點(diǎn)電動(dòng)汽車動(dòng)力電池未來(lái)發(fā)展

昨天下午，電動(dòng)汽車百人會(huì)主辦了一場(chǎng)論壇，去年新增選的中科院院士歐陽(yáng)明高，發(fā)表了關(guān)于電動(dòng)汽車特別是動(dòng)力電池的主旨演講。演講中全面盤點(diǎn)了動(dòng)力電池的技術(shù)進(jìn)展與發(fā)展趨勢(shì)，干貨滿滿。

雖說(shuō)目前動(dòng)力電池是百家齊鳴，但由于電動(dòng)汽車百人會(huì)的特殊背景，里面專家的發(fā)言，或多或少影響著最高層的決策。筆者這里特提煉出精華，以饗讀者。

背景

先簡(jiǎn)單介紹下歐陽(yáng)院士以及電動(dòng)汽車百人會(huì)背景。歐陽(yáng)院士之前在丹麥留學(xué)，后在清華任教，從事汽車能源動(dòng)力系統(tǒng)和發(fā)動(dòng)機(jī)控制工程的研究，任國(guó)家“節(jié)能與新能源汽車”項(xiàng)目組長(zhǎng)，全國(guó)政協(xié)常委。

電動(dòng)汽車百人會(huì)是2014年由政府部門、研究機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)界等官員、學(xué)者、企業(yè)家組成的機(jī)構(gòu)。登陸一下它們的官網(wǎng)，查詢里面的組織架構(gòu)，能夠了解其強(qiáng)大的背景（顧問(wèn)委員會(huì)國(guó)家部長(zhǎng)級(jí)別，學(xué)會(huì)委員會(huì)兩院院士，理事會(huì)成員OEM以及知名的零部件供應(yīng)商）。

技術(shù)進(jìn)展與發(fā)展趨勢(shì)

筆者之所以強(qiáng)調(diào)他們的背景，使為了說(shuō)明其發(fā)言的分量。我們回到主題，劃重點(diǎn)如下：

2020年產(chǎn)業(yè)化

1. 比能量300Wh/kg的單體電池，系統(tǒng)比能量200-210Wh/kg，目前的水平為230Wh/kg；

2. 采用軟包電池；

3. 三家龍頭企業(yè)，天津力神，合肥國(guó)軒，寧德時(shí)代，技術(shù)路線基本相同，即正極采用高鎳三元，負(fù)極碳變?yōu)楣杼迹?/p>

4. 寧德時(shí)代的動(dòng)力電池能做到循環(huán)壽命1000次，比能量304Wh/kg，并通過(guò)安全性測(cè)試；

5. 國(guó)內(nèi)外研究處于同一水平，軟包電池安全性有待加強(qiáng)；

2025年

產(chǎn)業(yè)化目標(biāo)電池比能量為400Wh/kg，正極采用高容量富鋰錳基；

國(guó)內(nèi)目前有物理所產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)改善，100周后電池電壓衰減小于2%。還有北大目前研究出的比容量為400mAh/g的電池。

全球動(dòng)力電池?zé)狳c(diǎn)－固態(tài)電池

國(guó)內(nèi)主要領(lǐng)先的研究機(jī)構(gòu)有：中科院青島能源所，寧波材料所，物理所，寧德時(shí)代，中航鋰電。

固態(tài)電池發(fā)展方向，見(jiàn)下圖，分為固態(tài)鋰離子電池和全固態(tài)鋰金屬電池。

全固態(tài)鋰金屬電池

優(yōu)點(diǎn)：

1. 安全性高，沒(méi)有電解液泄露問(wèn)題；

2. 能量密度高，能夠一片片疊起來(lái)；

3. 正極材料選擇范圍寬，負(fù)極是鋰金屬，正極可以不含鋰；

4. 電解質(zhì)電壓窗口更寬；

5. 電解質(zhì)無(wú)流動(dòng)，可通過(guò)內(nèi)串聯(lián)組成高電壓?jiǎn)误w；

缺點(diǎn)

1. 固態(tài)電解質(zhì)材料的離子電導(dǎo)率偏低，目前有三種固態(tài)電解質(zhì)可供選擇：

聚合物－電池要加熱到60度，離子電導(dǎo)率才能升高使電池正常工作

氧化物－比液態(tài)電解質(zhì)還低

硫化物－主要突破點(diǎn)

2. 固/固界面接觸性和穩(wěn)定性差；

3. 金屬鋰可充性差，鋰表面粉化和枝晶生長(zhǎng)依然存在；

4. 在電池循環(huán)和安全性能上需要深入探討；

5. 制造成本偏高；

固態(tài)電池總結(jié)

全固態(tài)鋰金屬電池技術(shù)上存在不確定性，具有產(chǎn)業(yè)化前景的為固態(tài)鋰離子電池

遠(yuǎn)期目標(biāo)－新的體系

鋰硫電池，鋰空氣電池，沒(méi)有太大的突破

遠(yuǎn)景

2020年：比能量300Wh/kg，比功率1000W/kg，循環(huán)1000次以上，成本0.8元/Wh已經(jīng)確定，正極高鎳三元從333到622再到811，負(fù)極碳負(fù)極到硅碳負(fù)極

2025年：正極材料進(jìn)一步提升性能，采用富鋰錳基材料

2030年：電解質(zhì)取得突破

最后總結(jié)一下，基于電動(dòng)汽車百人會(huì)以及歐陽(yáng)院士的背景，或多或少為以后電動(dòng)汽車動(dòng)力電池的發(fā)展定下了基調(diào)。

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動(dòng)力電池作為新能源汽車的核心部件，其研發(fā)、生產(chǎn)、銷售需圍繞車廠客戶特定車型的具體需求進(jìn)行，隨整車共同開(kāi)發(fā)。汽車動(dòng)力電池主要為化學(xué)電池、物理電池、生物電池三類。其中，化學(xué)電池是目前電動(dòng)汽車領(lǐng)域應(yīng)用最為廣泛的電池種類，如鎳氫電池、鋰離子電池、鋰聚合物電池、燃料電池等。

一、動(dòng)力電池市場(chǎng)現(xiàn)狀

近年來(lái)，推廣應(yīng)用新能源汽車已成全球車市的主流趨勢(shì)之一。隨著新能源汽車市場(chǎng)的高速發(fā)展，隨之而來(lái)的是動(dòng)力電池市場(chǎng)的爆發(fā)。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院大數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，5月新能源汽車產(chǎn)銷分別完 成9.6萬(wàn)輛和10.2萬(wàn)輛，比上年同期分別增長(zhǎng)85.6%和125.6%。新能源汽車推廣效果顯著，帶來(lái)動(dòng)力電池產(chǎn)能需求旺盛。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫(kù)

目前，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)主要電池類型有 三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰電池、鋰 離子電池、鈦酸鋰電池等。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年1-5月三元鋰電池的市場(chǎng)份額占比最大達(dá)55%，比2017年提升了10個(gè)百分點(diǎn)。此外，錳酸鋰電池和鈦酸鋰電池 的需求逐步減弱。分車型來(lái)看，新能源乘用車市場(chǎng)主要裝機(jī) 的為三元鋰電池；新能源客車市場(chǎng)主要裝機(jī)的為磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰電池；專用車市場(chǎng)主要裝機(jī)的為三元鋰電池。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫(kù)

動(dòng)力電池作為新能源汽車的核心部 件，其研發(fā)、生產(chǎn)、銷售需圍繞車廠客戶 特定車型的具體需求進(jìn)行，隨整車共同開(kāi) 發(fā)。新能源汽車推廣效果顯著，帶來(lái)動(dòng) 力電池產(chǎn)能需求旺盛。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量達(dá)31GWh，同比增 長(zhǎng)82%。隨著未來(lái)新能源汽車的進(jìn)一步普及， 動(dòng)力電池需求將保持增長(zhǎng)，增速放緩。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，到2020年中國(guó)動(dòng)力 電池產(chǎn)量超過(guò)140GWh。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫(kù)

二、動(dòng)力電池市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

1、動(dòng)力電池需求量進(jìn)一步釋放

隨著中國(guó)新能源汽車的進(jìn)一步推廣， 未來(lái)電動(dòng)汽車的普及率將提高。消費(fèi) 者置換新能源汽車、公共交通工具電 動(dòng)化等舉措下，國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車產(chǎn)銷量 將保持增長(zhǎng)，同時(shí)帶動(dòng)動(dòng)力電池需求 量進(jìn)一步釋放。

2、動(dòng)力電池市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完善

目前，燃料電池車正在起步發(fā)展階 段。燃料電池汽車是指以氫氣、甲醇 等為燃料，通過(guò)化學(xué)反應(yīng)產(chǎn)生電流， 依靠電機(jī)驅(qū)動(dòng)的汽車。未來(lái)，氫燃料 電池汽車將進(jìn)一步量產(chǎn)商用，燃料電 池市場(chǎng)占比將提高。

3、新政促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，加速行業(yè)整合

近年來(lái)，國(guó)家不斷出臺(tái)新能源汽車相關(guān)的法規(guī)政策。其中，不少是關(guān)于動(dòng)力電池的文件。隨著對(duì)動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)管理規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的提高，以及動(dòng)力電池國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的更新，部分技術(shù)、產(chǎn)能不足的企業(yè)將面臨淘汰，行業(yè)加速整合。

4、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局明朗，集中度提升

隨著行業(yè)技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)能優(yōu)化，未 來(lái)動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將更加明 朗。其中，龍頭企業(yè)將進(jìn)一步占據(jù) 市場(chǎng)份額，行業(yè)集中度提升。

關(guān)于新能源車動(dòng)力電池這一塊我還真不敢說(shuō)，不過(guò)我覺(jué)得充電技術(shù)才是重中之重，中國(guó)甚至世界純電動(dòng)車少其根本原因還是因?yàn)槌潆娷嚊](méi)有燃油車方便，電池動(dòng)不動(dòng)沖幾個(gè)小時(shí)，短途代步還不要緊，長(zhǎng)途根本跑不了，就特斯拉超級(jí)充電站來(lái)說(shuō)充滿電也要一個(gè)多小時(shí)，這是遠(yuǎn)不及普通的燃油車的便捷性的，加滿一箱油也就幾分鐘時(shí)間。然而最近有報(bào)道說(shuō)特斯拉在研制第三代超級(jí)充電技術(shù)，據(jù)說(shuō)充電五分鐘可行駛500公里左右，如果這個(gè)技術(shù)真的能成功并且普及開(kāi)來(lái)，那在不久以后才真的是新能源車的春天！

這個(gè)問(wèn)題我來(lái)回答下吧。

最近兩三年，新能源汽車的熱度持續(xù)高漲，不僅新晉的造車企業(yè)基本都是以新能源車為突破口，傳統(tǒng)的造車企業(yè)也都紛紛加重了在新能源市場(chǎng)的投入，表現(xiàn)在銷量數(shù)據(jù)上，2018年，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體不景氣的大背景下（而且還要受到新能源汽車補(bǔ)貼退坡政策的影響），新能源汽車?yán)塾?jì)年銷量卻同比大漲88.5%，批售量首次突破百萬(wàn)，達(dá)到100.8萬(wàn)。

較之車市整體近3000萬(wàn)輛的體量，新能源汽車百萬(wàn)輛的銷量看似微不足道，但要知道，國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)2015年才真正開(kāi)始發(fā)力，三年時(shí)間成長(zhǎng)為百萬(wàn)級(jí)的細(xì)分市場(chǎng)，已經(jīng)實(shí)屬不易，雖然技術(shù)、產(chǎn)能、基礎(chǔ)配套等方方面面都還談不上成熟，但車市新能源化的大趨勢(shì)已經(jīng)形成，這是任何人都不會(huì)質(zhì)疑的事實(shí)。

而回顧2018年國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)面臨的問(wèn)題，技術(shù)、配套這些老生常談的話題自不必多說(shuō)了，另外，有一個(gè)挺讓人意外但想想又在情理之中的問(wèn)題也被反復(fù)談到——產(chǎn)能，是的，在各個(gè)新能源項(xiàng)目紛紛上馬，動(dòng)不動(dòng)就公布個(gè)數(shù)十萬(wàn)輛規(guī)劃產(chǎn)能的前提下、在新能源車市場(chǎng)絕對(duì)量依然很低的背景下，新能源車產(chǎn)能不足的問(wèn)題就已經(jīng)出現(xiàn)了。

這個(gè)問(wèn)題其實(shí)要分兩方面看，首先一個(gè)很簡(jiǎn)單，新造車企業(yè)（無(wú)論自主建成還是代工生產(chǎn)）一開(kāi)始確實(shí)都公布了數(shù)以十萬(wàn)計(jì)的規(guī)劃產(chǎn)能，但其中不少項(xiàng)目規(guī)劃這個(gè)產(chǎn)能更多的是做個(gè)資本市場(chǎng)看的，規(guī)劃是有了，實(shí)際卻并沒(méi)有花太多的精力落實(shí)到真正的產(chǎn)能上。

其二呢，新能源汽車產(chǎn)業(yè)確實(shí)碰到了產(chǎn)能不足的桎梏，更準(zhǔn)確的說(shuō)是受到了動(dòng)力電池產(chǎn)能不足的影響。這個(gè)其實(shí)不只單單中國(guó)市場(chǎng)碰到的問(wèn)題，而是一個(gè)全球的難題，比如說(shuō)特斯拉，新車Model3此前為何遲遲不能大規(guī)模量產(chǎn)，究其原因最關(guān)鍵的還是松下的動(dòng)力電池配套跟不上。新能源車市場(chǎng)爆發(fā)的速度太快了，上游供應(yīng)商根本沒(méi)有做好充分的準(zhǔn)備來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)突然的井噴，目前的國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)上，同樣面臨著動(dòng)力電池不夠用的窘境。

在傳統(tǒng)的底盤結(jié)構(gòu)之外，大家都已經(jīng)很清楚了，新能源汽車特別是純電動(dòng)汽車還有三大核心部分：電機(jī)、電控和電池，而目前看來(lái)，這三大核心的重要程度是逐漸遞升的，電機(jī)技術(shù)相對(duì)來(lái)說(shuō)已經(jīng)比較成熟，對(duì)大多數(shù)自主品牌而言都不再是什么特別大的問(wèn)題，電控呢？相關(guān)技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)也日益完善，現(xiàn)在來(lái)看，唯一制約著電動(dòng)汽車迅速普及的技術(shù)難題正是——?jiǎng)恿﹄姵亍?/p>

有研究機(jī)構(gòu)公布過(guò)一組數(shù)據(jù)，2012年至2017年期間，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)迅猛發(fā)展，裝機(jī)量在5年間增長(zhǎng)了55倍。而經(jīng)歷了幾年時(shí)間的發(fā)展，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域已經(jīng)有幾匹領(lǐng)頭羊脫穎而出，寧德時(shí)代，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上絕對(duì)意義上的動(dòng)力電池老大，幾乎拿下了一半的市場(chǎng)份額。比亞迪，早前的領(lǐng)軍企業(yè)，近兩年逐漸被寧德時(shí)代反超，不過(guò)，所占份額還是穩(wěn)穩(wěn)的排在第二位，超過(guò)兩成的市場(chǎng)份額，也算對(duì)得起比亞迪長(zhǎng)期以來(lái)在動(dòng)力電池領(lǐng)域的堅(jiān)持。

可以明顯看出，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域，兩家企業(yè)就占到了幾乎7成的市場(chǎng)份額，而這個(gè)份額，未來(lái)還有可能會(huì)繼續(xù)提升。那反襯這兩家企業(yè)輝煌的是什么呢？是其他數(shù)十家企業(yè)過(guò)的越來(lái)越艱難，而較之寧德時(shí)代、比亞迪等少數(shù)企業(yè)的輝煌，這數(shù)十家企業(yè)的艱難應(yīng)該是更能代表中國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)的現(xiàn)狀。

有人會(huì)說(shuō)，商場(chǎng)之上優(yōu)勝劣汰是基本規(guī)律，這沒(méi)有什么不好的。是的，從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度看，出現(xiàn)頭部?jī)?yōu)勢(shì)企業(yè)是很正常的事情，但從社會(huì)角度看這個(gè)現(xiàn)象形成的原因，好像又不那么簡(jiǎn)單了，在一個(gè)新形成的藍(lán)海市場(chǎng)上，一開(kāi)始的低門檻、低標(biāo)準(zhǔn)注定會(huì)吸引一大批企業(yè)蜂擁而入，甚至是為了可觀的政府補(bǔ)貼，要進(jìn)入動(dòng)力電池生產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)都能把本就不高的門檻踩平。

生產(chǎn)一塊兒電池有多簡(jiǎn)單？理論上，找個(gè)易拉罐剪開(kāi)瓶口，用布料包些木炭吊在易拉罐中間，再灌入海水，一塊兒電池就做好了。生產(chǎn)一塊電池又有多難呢？正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜，一個(gè)環(huán)節(jié)處理不好，輕則生產(chǎn)失敗，重則可就是引爆了炸彈。

所以，在動(dòng)力電池行業(yè)，我們不希望看到優(yōu)幣勝劣幣的商戰(zhàn)，而是從一開(kāi)始就應(yīng)該樹(shù)立標(biāo)準(zhǔn)，不要放劣幣進(jìn)來(lái)。

接下來(lái)，我們?cè)龠M(jìn)一步，新能源汽車的上游我們談到了動(dòng)力電池的亂象，那再向上呢，動(dòng)力電池的供應(yīng)商們又過(guò)得是怎么樣的光景呢？動(dòng)力電池的四個(gè)核心環(huán)節(jié)，正級(jí)、負(fù)極、電解液、隔膜，前面三個(gè)相對(duì)簡(jiǎn)單，電解液我們上面說(shuō)過(guò)了，海水就算是低配版的電解液了，正負(fù)極材料相對(duì)也容易解決，動(dòng)力電池真正的重中之重是隔膜。

先說(shuō)說(shuō)隔膜是個(gè)啥？簡(jiǎn)單而言，隔膜就是將動(dòng)力電池正極和負(fù)極隔開(kāi)并保障鋰離子正常流動(dòng)的材料，根據(jù)材質(zhì)不同，隔膜分為中低端的干法隔膜和高端的濕法隔膜，其中，只有少數(shù)幾家國(guó)內(nèi)企業(yè)在近兩年才算是真正掌握了濕法隔膜技術(shù)。

最近幾年，國(guó)內(nèi)隔膜行業(yè)也是出現(xiàn)了大躍進(jìn)式的發(fā)展，短短2、3年，產(chǎn)能也是翻了近十倍，面對(duì)市場(chǎng)賺錢機(jī)會(huì)，資本家們就如同鯊魚嗅到血腥味一樣敏感，項(xiàng)目接連落地，產(chǎn)能確實(shí)是得到了快速釋放，但不可避免的，中低端隔膜市場(chǎng)迅速就陷入了價(jià)格戰(zhàn)的苦海，高端隔膜市場(chǎng)上，核心技術(shù)有沒(méi)有不清楚，但目前市面上設(shè)計(jì)該領(lǐng)域的企業(yè)可不少，質(zhì)量難免就會(huì)良莠不濟(jì)，混亂，已經(jīng)成為該產(chǎn)業(yè)的一大特質(zhì)。

而這些，就是當(dāng)前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池的江湖，“快意恩仇”什么的太過(guò)文縐縐，亂象一片用起來(lái)就恰如其分了，何時(shí)才能有序，且等著吧。

以上，希望對(duì)你有幫助！

新能源汽車發(fā)展越來(lái)越迅速，各大廠家對(duì)于上游資源的追逐也越來(lái)越激烈，然而有一個(gè)方向還是尚待開(kāi)發(fā)的藍(lán)海。這就是動(dòng)力電池回收領(lǐng)域，發(fā)展前景巨大。更為重要的是，這一領(lǐng)域的發(fā)展目前看有加速的跡象。牛股科研院（xlcd009）認(rèn)為電池回收或成新能源車領(lǐng)域新風(fēng)口，就這一領(lǐng)域，來(lái)談?wù)勍顿Y機(jī)會(huì)！

一、意義重大，勢(shì)在必行

目前，我國(guó)新能源車市場(chǎng)急劇擴(kuò)大，已經(jīng)成為全球新能源汽車第一市場(chǎng)，業(yè)界預(yù)計(jì)2018年新能源汽車或?qū)⑼黄瓢偃f(wàn)輛銷售規(guī)模。隨著我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的不斷壯大，動(dòng)力蓄電池的回收利用注定是無(wú)法回避的重大問(wèn)題。

一方面，盡早布局電池環(huán)節(jié)的回收利用，有助于市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。實(shí)現(xiàn)資源再利用，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益。另外一方面，廢舊電池的處理不僅是所有已購(gòu)新能源車主的心病，更是決策層一直關(guān)注的焦點(diǎn)之一。環(huán)境的保護(hù)是一個(gè)重要因素。

二、電池回收，政策先行

近期，工信部、科技部、環(huán)保部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部、國(guó)家質(zhì)檢總局、國(guó)家能源局等七部門聯(lián)合印發(fā)《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用試點(diǎn)實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）提出，在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角、中部區(qū)域等選擇部分地區(qū)，開(kāi)展新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用試點(diǎn)工作，以試點(diǎn)地區(qū)為中心，向周邊區(qū)域輻射。

同時(shí)要求，相關(guān)試點(diǎn)地區(qū)工業(yè)和信息化主管部門協(xié)商同級(jí)科技、環(huán)保、交通、商務(wù)、質(zhì)檢、能源主管部門，按照實(shí)施方案要求，組織編制本地區(qū)試點(diǎn)實(shí)施方案，并于2018年3月30日前將申報(bào)材料報(bào)工業(yè)和信息化部（節(jié)能與綜合利用司）。為此，七部門還同時(shí)發(fā)布了《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用試點(diǎn)實(shí)施方案編制指南》（以下簡(jiǎn)稱《指南》），指導(dǎo)各地編制試點(diǎn)方案。

對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)而言，應(yīng)該盡可能地圍繞新能源汽車自身可能出現(xiàn)的阻礙產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的問(wèn)題提早布局解決，盡早通過(guò)政策實(shí)施加速形成產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，遵循“生產(chǎn)——銷售——使用——再利用”良性軌道尋求規(guī)范、有序發(fā)展。

三、后發(fā)優(yōu)勢(shì)，正在進(jìn)行

其實(shí)，早在2015年9月，國(guó)家發(fā)改委、工信部會(huì)同有關(guān)部門組織研究制定的《電動(dòng)汽車動(dòng)力蓄電池回收利用技術(shù)政策（2015年版）》就曾公開(kāi)征求意見(jiàn)，可見(jiàn)決策層針對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃已經(jīng)是運(yùn)籌帷幄，籌謀已久。

國(guó)內(nèi)新能源汽車自2014 年開(kāi)始進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)，帶動(dòng)動(dòng)力電池裝機(jī)量持續(xù)高增長(zhǎng)，過(guò)去五年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到160%。按照乘用車用動(dòng)力電池4~6 年進(jìn)入報(bào)廢期、商用車用動(dòng)力電池3 年進(jìn)入報(bào)廢期，2018 年將進(jìn)入動(dòng)力電池集中報(bào)廢階段，電池回收市場(chǎng)有望迎來(lái)爆發(fā)。根據(jù)我們測(cè)算，2018 年動(dòng)力電池回收再造為正極材料前驅(qū)體成品市場(chǎng)可達(dá)17 億元，至2023 年有望達(dá)到205 億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到65%。雖然目前由于前期基數(shù)較低，回收市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，但隨著新能源汽車市場(chǎng)確定性的持續(xù)高增長(zhǎng)，動(dòng)力電池回收市場(chǎng)也將隨之逐漸爆發(fā)。

相關(guān)標(biāo)的：

格林美、南都電源、豫光金鉛

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今年8月國(guó)內(nèi)乘用車產(chǎn)量為176.53萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)2.1%，同比增長(zhǎng)4.1%；銷量為187.24萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)11.9%，同比增長(zhǎng)6.2%。8月，國(guó)內(nèi)乘用車零售187萬(wàn)輛，同比增速6%，相對(duì)于1-8月的年累計(jì)零售增速2%，呈現(xiàn)三季度相對(duì)回暖的態(tài)勢(shì)。其中，新能源汽車方面，8月整車企業(yè)的新能源汽車推出逐步加速，8月銷量達(dá)5.4萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)25%。隨著雙積分政策的逐步明朗，本月部分新能源車企新車開(kāi)始逐步放量。

一、新能源汽車景氣度不減，下半年有望放量

年初，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)曾經(jīng)歷低迷期。1月，國(guó)內(nèi)新能源汽車的產(chǎn)銷量同比負(fù)增長(zhǎng)，增速分別為-70%和-74%，相比于去年底的產(chǎn)銷量環(huán)比大幅度下降，使得市場(chǎng)對(duì)新能源汽車行業(yè)呈悲觀態(tài)度。從2月份起新能源汽車的產(chǎn)銷量同比和環(huán)比逐步回暖。整體而言，上半年新能源汽車的產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)低于預(yù)期，主要原因在于原《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2016年第1-5批）》全部重審，自2017年起不再作為新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼的依據(jù)，而年初時(shí)進(jìn)入目錄的車型品類較少，市場(chǎng)缺乏足夠的產(chǎn)銷基礎(chǔ)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

雙積分政策助推，行業(yè)景氣度延續(xù)。6月工信部雙積分制度出臺(tái)，將倒逼車企注重節(jié)能減排，加大新能源汽車的投入。我們認(rèn)為該政策出臺(tái)表明了國(guó)家對(duì)于發(fā)展新能源汽車的力度不減，將促使新能源汽車實(shí)現(xiàn)2020年單年銷量200萬(wàn)輛的目標(biāo)，帶動(dòng)對(duì)動(dòng)力鋰電池和鋰電池生產(chǎn)設(shè)備的需求。總體而言，新能源汽車的景氣度不減，產(chǎn)業(yè)鏈將延續(xù)快速增長(zhǎng)的發(fā)展周期。

二、動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能需求旺盛，設(shè)備供應(yīng)商龍頭充分受

1、鋰電池廠商集中度進(jìn)一步提升，行業(yè)整合加速

動(dòng)力鋰電池行業(yè)度提升明顯。據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)調(diào)研及投資潛力報(bào)告》顯示，2016年國(guó)內(nèi)新能源汽車配套電動(dòng)電池廠商已覆蓋超過(guò)100家。其中，搭載量超過(guò)100Mwh的電池廠商有30家，超過(guò)1Gwh的電池廠商僅4家。在2016年的新能源汽車市場(chǎng)中，動(dòng)力電池出貨量達(dá)28Gwh，環(huán)比增加超12Gwh。其中，出貨量位居前列的為比亞迪（7.4Gwh）、CATL（6.7Gwh）、沃特瑪（2.5Gwh）、國(guó)軒高科（1.9Gwh）等。全行業(yè)CR2（比亞迪、CATL）市場(chǎng)份額相比2015年從38%提升至50%，CR4（比亞迪、CATL、沃特瑪、國(guó)軒高科）市場(chǎng)份額相比2015年從54%提升至65%，其中龍頭企業(yè)提升速度更為明顯。

新政促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，加速行業(yè)整合。工信部于2016年11月公開(kāi)發(fā)布了《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件》（2017年）（征求意見(jiàn)稿），對(duì)動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)企業(yè)管理提出新的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。其中對(duì)企業(yè)的年產(chǎn)能力提出更高標(biāo)準(zhǔn)，要求動(dòng)力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能力不低于8Gwh，系統(tǒng)企業(yè)年產(chǎn)能力不低于4Gwh或80000套。截止2016年底僅比亞迪一家企業(yè)產(chǎn)能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)線，此次標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)進(jìn)一步促使行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，對(duì)于達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)線的廠商必須進(jìn)一步提高產(chǎn)能，因此勢(shì)必促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，加速行業(yè)整合。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、設(shè)備技術(shù)不斷升級(jí)，高端產(chǎn)能需求促進(jìn)龍頭企業(yè)增長(zhǎng)

動(dòng)力電池產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，高端產(chǎn)能仍有較大需求。2016年動(dòng)力鋰電池出貨量為28Gwh，全行業(yè)有效產(chǎn)能約56Gwh，產(chǎn)能利用率50%左右。根據(jù)各大小廠商擴(kuò)產(chǎn)能規(guī)劃，考慮到2020年全行業(yè)產(chǎn)能將突破250Gwh，而新能源汽車銷量對(duì)應(yīng)電池需求為90-100Gwh，則產(chǎn)能利用率僅為40%不到，進(jìn)一步下降。認(rèn)為新能源汽車補(bǔ)貼退坡，致使整車企業(yè)下壓動(dòng)力電池價(jià)格，同時(shí)上游鈷、鋰等原材料價(jià)格上漲，導(dǎo)致電池廠商受兩端擠壓，利潤(rùn)空間進(jìn)一步下降。因此，未來(lái)高端技術(shù)設(shè)備的升級(jí)以及產(chǎn)能增加形成的規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的電池生產(chǎn)成本下降，將是核心的競(jìng)爭(zhēng)因素。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

設(shè)備購(gòu)臵粘性較大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較明朗，強(qiáng)者恒強(qiáng)。鋰電池設(shè)備為非標(biāo)設(shè)備，需要設(shè)備供應(yīng)商與電池廠商合作進(jìn)行設(shè)備研發(fā)，因此供應(yīng)量的采購(gòu)關(guān)系粘性較大。目前市場(chǎng)上的優(yōu)秀鋰電池設(shè)備供應(yīng)商主要包括先導(dǎo)智能、贏合科技、科恒股份（浩能科技）、新嘉拓、力合股份、七星華創(chuàng)等。考慮到未來(lái)的動(dòng)力鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)周期中，一梯隊(duì)電池廠商的設(shè)備購(gòu)臵需求量更大，且擴(kuò)產(chǎn)能規(guī)劃更具確定性，我們認(rèn)為與CATL、比亞迪、國(guó)軒高科、沃特瑪?shù)葟S商具備長(zhǎng)期合作關(guān)系的鋰電池設(shè)備供應(yīng)商具有更好的成長(zhǎng)前景。

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由于最近動(dòng)力電池出臺(tái)了需要回收政策，企業(yè)也在積極的布局動(dòng)力電池的回收產(chǎn)業(yè)鏈，所以補(bǔ)充回答一下這個(gè)問(wèn)題。以下是動(dòng)力電池回收市場(chǎng)分析：

一、動(dòng)力電池回收利用迫在眉睫

動(dòng)力鋰電池再利用是指介于新能源汽車和動(dòng)力鋰電池資源化的中間環(huán)節(jié)。由于動(dòng)力電池更換后，仍有70%-80%的容量可使用，若直接進(jìn)行資源化回收，將造成極大浪費(fèi)，通過(guò)對(duì)汽車使用后的動(dòng)力電池進(jìn)行拆解、檢測(cè)和分類后的二次使用，實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池梯級(jí)回收，可實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池30-60%的成本降低目的。

動(dòng)力電池需要的鈷、鎳、鋰等原材料都是非常重要的戰(zhàn)略資源，目前我國(guó)80%的鈷以及70%的鋰、鎳資源都依賴進(jìn)口。因此，加強(qiáng)動(dòng)力電池回收利用市場(chǎng)的發(fā)展，也有利于改善動(dòng)力電池所需鈷、鎳等原材料多依賴進(jìn)口的窘境，具有重要的戰(zhàn)略意義。從環(huán)境治理和資源利用角度來(lái)看，廢舊動(dòng)力電池回收和循環(huán)利用將成新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。

二、動(dòng)力電池回收利用迎來(lái)政策利好

2018年2月26日，工業(yè)和信息化部、科技部、環(huán)境保護(hù)部、交通運(yùn)輸部、商務(wù)部、質(zhì)檢總局、能源局印發(fā)《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》的通知，旨在加強(qiáng)新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。該辦法自2018年8月1日實(shí)施。

《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》鼓勵(lì)汽車生產(chǎn)企業(yè)、電池生產(chǎn)企業(yè)、報(bào)廢汽車回收拆解企業(yè)與綜合利用企業(yè)等通過(guò)多種形式，合作共建、共用廢舊動(dòng)力蓄電池回收渠道。動(dòng)力電池目前的回收來(lái)源主要是汽車維修企業(yè)、電池生產(chǎn)企業(yè)以及報(bào)廢汽車拆解企業(yè)，電池企業(yè)與整車廠一般只針對(duì)自己生產(chǎn)的電池類型建立回收渠道，而專業(yè)第三方回收企業(yè)在回收渠道的布局更為全面。

三、動(dòng)力電池報(bào)廢即將進(jìn)入高峰期

根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2017年我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到79.4萬(wàn)輛和77.7萬(wàn)輛，連續(xù)三年位居世界第一。中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，截至2017年底，全國(guó)新能源汽車保有量超過(guò)170萬(wàn)輛。按照國(guó)務(wù)院頒布的發(fā)展規(guī)劃，到2020年，新能源汽車年產(chǎn)量要達(dá)到200萬(wàn)輛，也就是在2018年銷量的基礎(chǔ)上再翻一番。新能源車電池報(bào)廢年限為5年左右，我國(guó)新能源車的市場(chǎng)集中爆發(fā)于2015年，因此預(yù)計(jì)2020年前后迎來(lái)首次大規(guī)模的動(dòng)力電池報(bào)廢高峰期。

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國(guó)新能源汽車電池回收利用市場(chǎng)前景及投資策略研究報(bào)告》指出，目前，我國(guó)動(dòng)力電池回收用拆解規(guī)模較小，預(yù)計(jì)到2020年，動(dòng)力電池拆解將達(dá)20萬(wàn)噸左右。結(jié)合考慮汽車報(bào)廢年限、動(dòng)力電池壽命等因素，2020年，全國(guó)退役的鋰電池約50GWh，綜合考慮三元材料、磷酸鐵鋰及鈷酸鋰回收價(jià)值，2020年相關(guān)市場(chǎng)空間可達(dá)百億級(jí)別。

四、成本和盈利構(gòu)成動(dòng)力電池回收障礙

由于動(dòng)力電池回收利用企業(yè)少、參與主體少、回收利用渠道不完善等原因，我國(guó)動(dòng)力電池回收利用網(wǎng)絡(luò)尚不完善，動(dòng)力電池回收利用率較低。動(dòng)力電池的回收擁有較高的技術(shù)門檻。廢舊動(dòng)力鋰電池回收處理的整個(gè)過(guò)程包括放電、拆解、破碎、分選、除雜、元素合成等幾十個(gè)復(fù)雜步驟，涉及物理、化學(xué)、材料、工程等多個(gè)交叉學(xué)科，技術(shù)復(fù)雜冗長(zhǎng)。動(dòng)力電池回收行業(yè)的核心技術(shù)，在于如何采用配方合適的化學(xué)溶劑將有效成分提取或萃取出來(lái)，重新做成電池原材料加以回收利用。但這些配方是動(dòng)力電池企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，電池回收工廠很難掌握。

成本和盈利問(wèn)題無(wú)疑是電池回收的主要障礙。動(dòng)力電池包屬于第九類危險(xiǎn)品，運(yùn)輸過(guò)程應(yīng)符合危險(xiǎn)品運(yùn)輸?shù)南嚓P(guān)規(guī)定。從目前情況看，回收電池成本實(shí)際上只占總成本的50%至60%，40%-50%的成本在運(yùn)輸、人工方面。當(dāng)前各參與方大多數(shù)都處于項(xiàng)目示范或者微盈利經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，進(jìn)一步的盈利還需要時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)的累積。形成規(guī)模效應(yīng)是當(dāng)下動(dòng)力電池回收的重要突破點(diǎn)。

五、眾多企業(yè)布局動(dòng)力電池回收

在政策、利益、責(zé)任等多重動(dòng)力下，越來(lái)越多的動(dòng)力電池生產(chǎn)及回收處理企業(yè)開(kāi)始與汽車廠合作著手布局動(dòng)力電池回收體系建設(shè)。2017年以來(lái)，多家新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)開(kāi)始布局電池回收利用領(lǐng)域。目前，中國(guó)鐵塔公司、重慶長(zhǎng)安、比亞迪、銀隆新能源、沃特瑪、國(guó)軒高科、桑頓新能源等16家企業(yè)已簽訂了新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議，有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化合作，加強(qiáng)協(xié)同創(chuàng)新，共謀發(fā)展。此外，駱駝股份、比亞迪、寧德時(shí)代、華友鈷業(yè)、國(guó)軒高科、中航鋰電等鋰電材料企業(yè)和電池生產(chǎn)企業(yè)，均在動(dòng)力電池回收領(lǐng)域展開(kāi)了布局中。當(dāng)前，動(dòng)力電池回收領(lǐng)域主要有三類直接參與者：

（1）鋰電材料系。以華友鈷業(yè)、廈門鎢業(yè)和天賜材料等為代表，主要通過(guò)再生利用完善資源回收。

（2）動(dòng)力電池系。目前已布局回收拆解業(yè)務(wù)的動(dòng)力電池企業(yè)包括比亞迪、沃特瑪、國(guó)軒高科、CATL、比克電池等。這些企業(yè)入局的很大一部分原因在于上游材料漲價(jià)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇倒逼。通過(guò)回收廢舊動(dòng)力電池可以減少成本，同時(shí)打通鋰電池生產(chǎn)制造和回收利用的閉環(huán)。

（3）第三方回收機(jī)構(gòu)。第三方動(dòng)力電池回收拆解的企業(yè)包括：格林美、湖南邦普、贛州豪鵬、芳源環(huán)保等。

梯次利用方面，國(guó)家電網(wǎng)、中國(guó)電科院、北汽新能源、普萊德等開(kāi)展了梯次利用、商業(yè)儲(chǔ)能等示范項(xiàng)目建設(shè)。

動(dòng)力電池材料企業(yè)的回收體系建設(shè)情況

資料來(lái)源：公司公告，公司官網(wǎng)

動(dòng)力電池企業(yè)的回收體系建設(shè)情況

資料來(lái)源：公司公告，公司官網(wǎng)

第三方回收企業(yè)回收體系建設(shè)情況

資料來(lái)源：公司公告，公司官網(wǎng)

六、動(dòng)力電池回收上市公司匯總

動(dòng)力電池回收上市公司經(jīng)營(yíng)情況匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

注：數(shù)據(jù)截止時(shí)間至2018年2月28日