因?yàn)檎嬲�做套期保值的人太少了，主要都是投機(jī)

我是一名期貨從業(yè)者，對(duì)這個(gè)問(wèn)題的具體情況很了解，下面就談?wù)勎业挠^點(diǎn)。

在期貨交易中，可以大體上分為兩類投資者：投機(jī)者和套保商。

投機(jī)者的的目的是，把期貨當(dāng)做投資工具，通過(guò)高買低賣或低買高賣，賺取價(jià)差，獲得收益，所以他們?cè)诤霞s快結(jié)束的時(shí)候，一般會(huì)主動(dòng)移倉(cāng)或平倉(cāng)，即使不想平倉(cāng)或移倉(cāng)，交易所也會(huì)強(qiáng)行平倉(cāng)，因?yàn)榇蠖鄶?shù)品種均要求具有現(xiàn)貨背景的法人客戶才能進(jìn)入交割環(huán)節(jié)。

套保商，是指現(xiàn)貨的實(shí)體企業(yè)，包括貿(mào)易商、生產(chǎn)企業(yè)、下游企業(yè)等，他們把期貨當(dāng)做風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，他們理論上是可以不用平倉(cāng)，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的，但進(jìn)入交割環(huán)節(jié)會(huì)有交割手續(xù)費(fèi)、聯(lián)系倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、貨運(yùn)公司等諸多麻煩的事情，所以一般企業(yè)也不傾向真的會(huì)交割，而是主動(dòng)平倉(cāng)。

總結(jié)而言，投資者是因?yàn)榻灰姿�制度被迫平倉(cāng)，而大多數(shù)套保商因覺(jué)得交割麻煩會(huì)主動(dòng)平倉(cāng)，所以期貨交易最后大多數(shù)均會(huì)平倉(cāng)。

以上是我個(gè)人的一些觀點(diǎn)，歡迎大家留言討論。

期貨市場(chǎng)參與者主要分為兩種，一種是投機(jī)者，這里面包括專業(yè)投機(jī)公司，期貨公司的現(xiàn)貨子公司，散戶等；

二種是套期保值參與者，里面包括賣出套保者，包括生產(chǎn)工廠，進(jìn)行基差交易的貿(mào)易商，另外一個(gè)是買入套期保值，主要是使用這種原料的工廠。

那么，首先投機(jī)者肯定是要平倉(cāng)的；其次做套期保值的就一定會(huì)交割麼，大概率也不會(huì)，因?yàn)楝F(xiàn)貨市場(chǎng)慢慢發(fā)展為基差交易，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨掛鉤，賣套者賣出現(xiàn)貨同時(shí)就會(huì)平倉(cāng)期貨，買套者買入現(xiàn)貨時(shí)也會(huì)平倉(cāng)期貨，所以套期保值者也很有可能會(huì)平倉(cāng)。

這就是為什么大部分平倉(cāng)了，投機(jī)者套期保值者都會(huì)采用平倉(cāng)的方式。

很高興為你解答 我可以試著說(shuō)說(shuō)我的看法這是由期貨交易規(guī)則決定的。與股票不同，籌碼是固定的。期貨交易者可以在任何時(shí)候憑空開(kāi)出多張訂單或空訂單(只要有交易對(duì)手)，因此期貨的數(shù)量合約在不斷變化。交易越活躍，參與者越多，產(chǎn)生的期貨就越多合約。

由于交易所的規(guī)定，只有法人實(shí)體才能進(jìn)行商品期貨的實(shí)物交割，個(gè)人不能進(jìn)行實(shí)物交割。此外，隨著交割月的臨近，為避免雙方違約，保證金比例將比平時(shí)大幅提高。然后，在交割之前，一方面，所有個(gè)人投資者都應(yīng)該平倉(cāng)，另一方面，保證金不足的投資者也應(yīng)該平倉(cāng)。因此，大多數(shù)期貨合約似乎都提前收盤。

如果你買一手牌合約來(lái)建立倉(cāng)位，你不一定會(huì)增加一手新牌合約。因?yàn)樵瓉?lái)的多頭支架可能已經(jīng)把單手多頭合約轉(zhuǎn)移給你了，這就叫換手。就像張山傳給你的燙手山芋

在平倉(cāng)后，你肯定不會(huì)生成新的合約，可能會(huì)減少一個(gè)合約。第一種可能是你離開(kāi)了你的公牛隊(duì)合約，新李四隊(duì)收到了它們。這也叫換手�？偸袌�(chǎng)地位保持不變。第二種可能性是，你將對(duì)手手中的多頭合約和空頭合約平手。這就是你的水平，你的對(duì)手是平的。市場(chǎng)頭寸的總額已經(jīng)減少。

期貨交易因?yàn)槭呛霞s交易，而合約有期限，到期后自然人投資者不能繼續(xù)持倉(cāng)至實(shí)物交割，只能對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)平，最后留下的倉(cāng)位是法人戶的持倉(cāng)，法人持倉(cāng)是要到交易所指定倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行實(shí)物交割的

所以，一個(gè)期貨合約到最后大多數(shù)都要平倉(cāng)，也是這個(gè)原因，因個(gè)人無(wú)法進(jìn)行實(shí)物交割，只能選擇平倉(cāng)或者移倉(cāng)至遠(yuǎn)期合約。

這個(gè)是由期貨交易的規(guī)則決定的。不像股票，籌碼是固定的。期貨交易者隨時(shí)可以憑空開(kāi)立一張多單或空單(只要有對(duì)手盤)，所以期貨合約的數(shù)量是不斷變化的。交投越活躍，參與人數(shù)越多，新產(chǎn)生的期貨合約數(shù)量就越多。

由于交易所規(guī)定，商品期貨進(jìn)行實(shí)物交割的只能是法人機(jī)構(gòu)，個(gè)人不能進(jìn)行實(shí)物交割。而且，臨近交割月份，為了避免交割雙方違約，保證金比例會(huì)比平時(shí)大幅度提高。那么，在交割之前，一方面所有的個(gè)人投資者都要平倉(cāng)了結(jié)，另一方面，保證金不足的也要減倉(cāng)。所以就會(huì)出現(xiàn)大部分期貨合約都是提前平倉(cāng)結(jié)束的。

你買入1手合約建倉(cāng)，不一定就會(huì)增加一手新的合約。因?yàn)榭赡苁窃�有的一個(gè)多頭持有者把手中的1手多頭合約轉(zhuǎn)給你了，這個(gè)叫換手。好比一個(gè)燙手山芋從張山手上傳給你了。

你平倉(cāng)肯定不會(huì)產(chǎn)生一張新的合約，還可能會(huì)減少一張合約。第一種可能：你把手中的多頭合約拋了，結(jié)果是新來(lái)的李四接到了。那么這個(gè)也叫換手。市場(chǎng)持倉(cāng)總量不變。第二種可能：你把手中的多頭合約平掉，正好對(duì)手盤把手中的空頭合約平掉。那么這個(gè)對(duì)你而言就是多平，而你的對(duì)手盤則是空平。市場(chǎng)持倉(cāng)總量減少。

套保的人太少了，都移倉(cāng)換月了。

又不是做套保，當(dāng)然要平倉(cāng)，難不成等交割嘛

這個(gè)是由期貨交易的規(guī)則決定的。不像股票，籌碼是固定的。期貨交易者隨時(shí)可以憑空開(kāi)立一張多單或空單(只要有對(duì)手盤)，所以期貨合約的數(shù)量是不斷變化的。交投越活躍，參與人數(shù)越多，新產(chǎn)生的期貨合約數(shù)量就越多。

由于來(lái)交易所規(guī)定，商品期貨進(jìn)行實(shí)物交割的只能是法人機(jī)構(gòu)，個(gè)人不能進(jìn)行實(shí)物交割。而且，臨近交自割月份，為了避免交割雙方違約，保證金比例會(huì)比平時(shí)大幅度提高。那么，在交割之前，一方面所有的個(gè)人投資者都要平倉(cāng)了結(jié)，另一方面，保證金不足的也要減倉(cāng)。所以就會(huì)出現(xiàn)大部分期貨合約都是提前平倉(cāng)結(jié)束的。

你買入1手合約建倉(cāng)，不一定就會(huì)增加一手新的合約。因?yàn)榭赡苁窃�有的一個(gè)多頭持有者把手中的1手多頭合約轉(zhuǎn)給你了，這個(gè)叫換手。

你平倉(cāng)肯定不會(huì)產(chǎn)生一張新的合約，還可能會(huì)減少一張合約。第一種可能：你道把手中的多頭合約拋了，結(jié)果是新來(lái)的李四接到了。那么這個(gè)也叫換手。市場(chǎng)持倉(cāng)總量不變。第二種可能：你把手中的多頭合約平掉，正好對(duì)手盤把手中的空頭合約平掉。那么這個(gè)對(duì)你而言就是多平，而你的對(duì)手盤則是空平。市場(chǎng)持倉(cāng)總量減少。

期貨交易因?yàn)槭呛霞s交易，而合約有期限，到期后自然人投資者不能繼續(xù)持倉(cāng)至實(shí)物交割，只能對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)平，最后留下的倉(cāng)位是法人戶的持倉(cāng)，法人持倉(cāng)是要到交易所指定倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行實(shí)物交割的。一個(gè)期貨合約到最后大多數(shù)都要平倉(cāng)，也是這個(gè)原因，因個(gè)人無(wú)法進(jìn)行實(shí)物交割，只能選擇平倉(cāng)或者移倉(cāng)至遠(yuǎn)期合約。