螞蟻集團(tuán)不是科技公司，而是金融公司

判斷一家公司是科技公司，還是金融公司，是很簡(jiǎn)單的，看到的收入來(lái)源就知道了。螞蟻的收入來(lái)自哪里？是科技服務(wù)費(fèi)？如果還是科技服務(wù)占了大部分，那就是科技公司，問(wèn)題是螞蟻的收入都是利息，是屬于金融服務(wù)費(fèi)。

而且馬云做得很絕，他在搞ABS，資產(chǎn)證券化，把風(fēng)險(xiǎn)撒向社會(huì)，高利潤(rùn)留給自己，他是這樣操作的：

首先，假設(shè)螞蟻本金是10億，于是全部放貸，獲得了10億的債權(quán)；其次，進(jìn)行ABS，把10億的債權(quán)分成3部分，當(dāng)成3種基金賣給支付寶用戶或者是公司；然后，第一種基金是不保本不保息，但是高風(fēng)險(xiǎn)高收益，萬(wàn)一錢借出去收不回來(lái)，第一種基金就沒(méi)了，第二種是保本不保息，風(fēng)險(xiǎn)低一些，收益也低一些；第三種是保本保息，低風(fēng)險(xiǎn)，收益最低；最后，10億基金賣出去以后，又可以獲取10億本金，繼續(xù)這樣操作。

不僅如此，螞蟻集團(tuán)旗下有不少的子公司，這些子公司分別進(jìn)行放貸、ABS、賣基金，但是這些子公司之間會(huì)將賣基金所得到的錢交叉購(gòu)買兄弟公司中的第一種基金（高收益），但是風(fēng)險(xiǎn)卻是那些買基金的人來(lái)承擔(dān)，這就叫做高收益留給自己，高風(fēng)險(xiǎn)留給社會(huì)。

用借唄、花唄有什么好處？

用借唄和花唄還有好處？難道不用還嗎？不用還的話倒是有好處，如果要還？那花唄和借唄只是拖延時(shí)間，終有一天這個(gè)窟窿還是要補(bǔ)上的！

個(gè)人是很反對(duì)借唄和花唄，尤其是它們的臨時(shí)額度，有誘導(dǎo)消費(fèi)的意思在里面！

螞蟻集團(tuán)其實(shí)是打著互聯(lián)網(wǎng)旗號(hào)經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)蓄、借貸為一體的金融公司。其通過(guò)支付寶吸收社會(huì)沉淀資金，再通過(guò)ABS模式融進(jìn)巨量資金，再通過(guò)花唄、借唄向社會(huì)進(jìn)行放貸。整個(gè)過(guò)程打通了吸儲(chǔ)、支付，借貸三個(gè)環(huán)節(jié)。而從目前來(lái)看，中國(guó)除了央行外，沒(méi)有一家金融機(jī)構(gòu)獲得了這樣大的待遇。因?yàn)槠渌�金融機(jī)構(gòu)，包括國(guó)有銀行，儲(chǔ)蓄、支付與借貸三個(gè)環(huán)節(jié)是互不相同的，為的就是將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，但螞蟻集團(tuán)卻能夠一手包攬上述三個(gè)環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)自然上升。

最可怕的是，螞蟻集團(tuán)通過(guò)花唄借唄放出的貸款，都被打包制作成各種金融衍生產(chǎn)品，反手再向社會(huì)出售，獲取資金后再進(jìn)行第二輪的房貸。而那些金融衍生品仍然可以進(jìn)行三次、四次包裝進(jìn)行售賣，而風(fēng)險(xiǎn)也就是這樣一層層往下“傳遞”，直到有一天，其中一環(huán)“暴雷”后，整個(gè)體系就會(huì)瞬間崩塌，形成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

其實(shí)，這些問(wèn)題早在2007年就在美國(guó)發(fā)生過(guò)，這就是“次貸危機(jī)”！

看完這些，題主就會(huì)明白為什么許多人使用花唄、借唄不需要一系列復(fù)雜的審核，輕而易舉地能貸到款項(xiàng)，也能夠明白，這里面的風(fēng)險(xiǎn)有多大，這也是許多人認(rèn)為這是花唄、借唄好用的地方。

金融公司還是科技公司？

從2016年開始，在監(jiān)管壓力和“螞蟻”長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃上一直都在試圖改變大眾視線中的金融公司印象，為此馬云、“螞蟻”不停的在各種場(chǎng)合下強(qiáng)調(diào)自己是一家科技公司，但市場(chǎng)和監(jiān)管層并不會(huì)因?yàn)椤澳阏f(shuō)”就會(huì)給你另一套定價(jià)和監(jiān)管政策。最終還是需要看你的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，這些才決定公司的性質(zhì)，所以招股書或財(cái)務(wù)報(bào)表是很重要的判斷依據(jù)。

我們回到時(shí)間2020年8月25日下午，螞蟻集團(tuán)（支付寶母公司）正式向上交所及港交所遞交上市招股文件。同時(shí)這也是“螞蟻集團(tuán)”首次在公眾面前披露了其業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；2019全年，螞蟻營(yíng)收1206億元人民幣，凈利180.7億元。2020上半年，螞蟻營(yíng)收725億元，凈利215億元。

從招股書可以看出 “螞蟻” 的主要收入來(lái)源分別是數(shù)字支付與商家服務(wù)和數(shù)字金融科技平臺(tái)兩大部分。

數(shù)字支付與商家服務(wù)：接入支付寶的商家和交易平臺(tái)，在他們的消費(fèi)者使用支付寶交易時(shí)，需要給螞蟻支付一定比例的使用費(fèi)。

數(shù)字金融科技平臺(tái)：主要以收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)的形式向銀行、基金、保險(xiǎn)、信托、證券及其它持牌金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。（螞蟻的金融機(jī)構(gòu)合作伙伴里有約100家銀行、170家資產(chǎn)管理公司、90家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，螞蟻為這些金融機(jī)構(gòu)提供流量平臺(tái)和用戶數(shù)據(jù)分析輔助決策、以此來(lái)收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)）。

另外 “創(chuàng)新業(yè)務(wù)和其他” 雖然只占很小一部分，但仍在高速增長(zhǎng)。近年來(lái)“螞蟻”專注于區(qū)塊鏈的建設(shè)，不僅申請(qǐng)了大量的區(qū)塊鏈專利，而且連續(xù)四年在區(qū)塊鏈專利申請(qǐng)數(shù)量上位居世界第一。不久前還成立了獨(dú)立品牌 “螞蟻鏈” 。

在劃分中，數(shù)字金融科技平臺(tái)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)均屬于技術(shù)性收入，兩項(xiàng)合計(jì)科技服務(wù)收入占比超過(guò)64%。而在員工的結(jié)構(gòu)上，三分之一的董事和64%的員工都有技術(shù)背景或是技術(shù)人員。此外 “螞蟻” 在2019年技術(shù)研發(fā)投入達(dá)106億元。這些都是螞蟻集團(tuán)證明自己是科技公司的理由。

支付寶與螞蟻集團(tuán)

2004年為解決電子商務(wù)中消費(fèi)者和商家間在線上交易的信任問(wèn)題，支付寶因此而生（螞蟻集團(tuán)基于此成立）。當(dāng)時(shí)的支付寶其實(shí)還稱不上有多少技術(shù)創(chuàng)新，更多的應(yīng)該屬于一種解決方案思想創(chuàng)新。后來(lái)隨著快捷支付、余額寶、花唄、借唄、收款碼等系列產(chǎn)品誕生，支付寶服務(wù)的場(chǎng)景不再僅限于線上網(wǎng)購(gòu)。

截至2020年6月30日，支付寶的App月活躍用戶（簡(jiǎn)稱：MAU）為7.11億、微信WeChat合并MAU為12.06億、QQMAU是6.48億，至此中國(guó)用戶規(guī)模最大的三個(gè)App終于有了準(zhǔn)確的官方MAU對(duì)比數(shù)據(jù)。用戶的規(guī)模不僅僅影響著“螞蟻”數(shù)字支付與商家服務(wù)收入部分的業(yè)務(wù)，更決定了產(chǎn)品本身能夠達(dá)到的廣度和深度。螞蟻官方稱，支付寶App正服務(wù)著超10億用戶和超8000萬(wàn)商家。

2019年6月30日-2020年6月30日，在龐大活躍用戶數(shù)據(jù)支撐之下，通過(guò)公司平臺(tái)完成的總支付交易規(guī)模達(dá)到人民幣118萬(wàn)億元，同期中國(guó)數(shù)字支付交易金額是201萬(wàn)億元。除了支付交易總額之外，“螞蟻”微貸科技平臺(tái)促成的消費(fèi)信貸、小微經(jīng)營(yíng)者信貸余額合計(jì)達(dá)到了2.1萬(wàn)億，理財(cái)科技平臺(tái)促成的資產(chǎn)管理規(guī)模4.1萬(wàn)億元，保險(xiǎn)科技平臺(tái)促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~518億。龐大的信貸、理財(cái)、保險(xiǎn)規(guī)模都是“螞蟻”高速增長(zhǎng)的收入來(lái)源。

另外，螞蟻集團(tuán)實(shí)際控制人仍是馬云。在最近的一次（2020年6月）增資完成后，杭州君瀚、杭州君澳、杭州阿里巴巴、阿里系主體合計(jì)持股螞蟻集團(tuán)超過(guò)84%。在螞蟻集團(tuán)上市后，馬云的個(gè)人持股比例不超過(guò)8.8%。同時(shí)馬云將捐出持有的6.1億股螞蟻股份（約占自己在螞蟻股份的四分之一）委托杭州云鉑未來(lái)捐贈(zèng)給他指定的公益組織，這也再次符合了馬云對(duì)公益的熱衷。

他們天天說(shuō)你們不是克制公司，為什么不把你們創(chuàng)造的東西拿出來(lái)��？大街上行走啊，在商場(chǎng)上拍賣��！叫他們證明一下不就行

其實(shí)為我個(gè)人觀點(diǎn)，螞蟻就是一個(gè)金融公司，他主營(yíng)的也是以花唄，借唄營(yíng)收為主，通過(guò)和銀行和證券公司共同發(fā)行的金融產(chǎn)品為輔助的綜合金融機(jī)構(gòu)，花唄和借唄為方便先行，令到一些剛踏入社會(huì)的青年起到了一個(gè)幫助，這一點(diǎn)本人非常贊同的，但是這部份人由于沒(méi)有自我約束力，螞蟻也利用了這一點(diǎn)的大數(shù)據(jù)，將額度放大，導(dǎo)致很多的這部份人去先用未來(lái)的銀，每個(gè)月都生活在還款的痛苦當(dāng)中，這樣本人覺(jué)得是非常不對(duì)的

通過(guò)淘寶消費(fèi)者網(wǎng)購(gòu)信息與支付寶支付信息，積累掌握了海量的客戶數(shù)據(jù)，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)，授予消費(fèi)信用額度和借貸信用額度，網(wǎng)購(gòu)者使用花唄從商家收取費(fèi)用，使用借唄收取借款利息，本質(zhì)上從事的是金融業(yè)務(wù)金融服務(wù)，因此，螞蟻金服涉及到一些不合規(guī)問(wèn)題，被監(jiān)管部門約談并暫停上市。