3.市占率：具有技術(shù)+服務(wù)雙優(yōu)勢(shì)的圖商將強(qiáng)者恒強(qiáng)

高精度地圖行業(yè)主要壁壘來自三方面：牌照壁壘、資金壁壘和技術(shù)壁壘。

牌照壁壘：由于地圖行業(yè)涉及國(guó)家機(jī)密，國(guó)內(nèi)高精度地圖的市場(chǎng)必將是國(guó)內(nèi)廠商所主導(dǎo)。根據(jù)國(guó)家測(cè)繪地理信息局在2016年2月3日發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)自動(dòng)駕駛地圖生產(chǎn)測(cè)試與應(yīng)用管理的通知》：自動(dòng)駕駛地圖（高精地圖）屬于導(dǎo)航電子地圖的新型種類和重要組成部分，其數(shù)據(jù)采集、編輯加工和生產(chǎn)制作必須由具有導(dǎo)航電子地圖制作測(cè)繪資質(zhì)的單位承擔(dān)。因此在我國(guó)，只有獲得導(dǎo)航電子地圖制作甲級(jí)資質(zhì)的廠商，才能夠制作并且售賣高精度地圖。

自從2001年四維圖新獲得第一張甲級(jí)資質(zhì)證書后，截止2019年3月，全國(guó)有18家廠商獲得該資質(zhì)。因此，對(duì)于高精度地圖廠商來說，獲得甲級(jí)測(cè)繪資質(zhì)是高精度地圖能否實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

資金壁壘:高精度地圖的制作成本較高，前期需要大量投入。高成本主要是由三個(gè)方面帶來的。首先是采集數(shù)據(jù)時(shí)使用的傳統(tǒng)測(cè)繪車成本較高，進(jìn)口單車的成本可以達(dá)到上百萬。當(dāng)然各個(gè)廠商可以使用一些改裝的測(cè)繪車，但成本仍然不容小覷。其次是高精地圖后續(xù)的更新服務(wù)，相較于傳統(tǒng)地圖的每季度更新，高精地圖實(shí)時(shí)更新的要求大大加大了地圖的成本。同時(shí)和傳統(tǒng)圖商一樣，高精地圖也需要人工進(jìn)行地圖的內(nèi)業(yè)處理。

初期高成本投入決定了高精度地圖廠商需要具備雄厚的資金實(shí)力，也決定了創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)展較為困難�？梢钥吹�，在18家具有測(cè)繪資質(zhì)的廠商中，不少公司背后有互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加持，BAT在其中的作用不容忽視。

技術(shù)壁壘:當(dāng)前在開闊路面和GPS信號(hào)良好的地方，現(xiàn)存高精度地圖基本能達(dá)到L3的精度要求，但是GPS信號(hào)受天氣、云層和建筑物的影響較大，尤其是在城市內(nèi)影響更大，如何應(yīng)對(duì)在這些情景下的精度問題將是對(duì)各大廠商的挑戰(zhàn)。同時(shí)要實(shí)現(xiàn)高精度地圖真正的商業(yè)化落地，僅僅能夠制作出一張高精度地圖是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。商業(yè)化落地要求廠商實(shí)現(xiàn)規(guī)模制圖，即能夠批量獲取數(shù)據(jù)，批量進(jìn)行高精度地圖的自動(dòng)化生產(chǎn)和批量進(jìn)行高精度地圖的自動(dòng)化更新，才能夠真正滿足自動(dòng)駕駛的需求。

2019-2020年是決定未來競(jìng)爭(zhēng)格局的關(guān)鍵，先拿到訂單落地的廠商優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步擴(kuò)張。傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為更新服務(wù)需要雇傭眾包車輛進(jìn)行實(shí)時(shí)更新。但在實(shí)際應(yīng)用當(dāng)中，搭載高精度地圖的自動(dòng)駕駛車輛配有行車記錄儀，在車輛行駛過程當(dāng)中即可采集數(shù)據(jù)信息回傳至圖商處完成更新，不再需要另外雇傭車輛。因此，對(duì)于高精度地圖廠商來說，搶先拿到訂單并完成落地，有利于降低地圖成本，進(jìn)而降低價(jià)格，吸引更多的訂單，擴(kuò)大自己的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于未來的行業(yè)格局是至關(guān)重要的。2020-2021年是車廠

L3級(jí)別自動(dòng)駕駛落地時(shí)間，需要提前兩年時(shí)間確定高精度地圖供應(yīng)商，因此我們判斷，2019年將是高精度地圖訂單密集落地的一年。

目前高精度地圖廠商中拿下整車企業(yè)訂單的共有三家，分別是百度系的長(zhǎng)地萬方拿下與長(zhǎng)城汽車的訂單，阿里系的高德地圖拿下與通用凱迪拉克和吉利汽車的訂單，還有騰訊系的四維圖新拿下寶馬的訂單。

技術(shù)與服務(wù)是前期落地關(guān)鍵。高精度地圖首先在高端車廠或者高端車型上落地。對(duì)于該類廠商來說，自身的資金實(shí)力較強(qiáng)，簽訂訂單的核心因素取決于高精度地圖廠商所能提供的技術(shù)水平和服務(wù)質(zhì)量，對(duì)價(jià)格相對(duì)不敏感。

技術(shù)水平方面，高精度地圖廠商以四維圖新和高德為代表。四維圖新2018年已完成京昆高速5262公里L(fēng)3自動(dòng)駕駛路測(cè)。數(shù)據(jù)已覆蓋全國(guó)21萬公里廣域高速與城市高速，計(jì)劃在2019年覆蓋全國(guó)全部高速路網(wǎng)，并在2020年發(fā)布商業(yè)化城市道路的自動(dòng)駕駛地圖數(shù)據(jù)及服務(wù)。在服務(wù)上，構(gòu)建了HDMS云平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛地圖從分發(fā)到數(shù)據(jù)共享回傳，再到更新的閉環(huán)。高德在2018年7月26日首次對(duì)外界展示基于高精地圖和高精定位的一體化解決方案的實(shí)際定位效果，這套解決方案能夠?qū)崿F(xiàn)普通道路條件下橫向誤差和縱向誤差在7cm以內(nèi)，高速/城市環(huán)路條件下橫向誤差6cm，縱向誤差5cm以內(nèi)。百度、Momenta和寬凳科技等公司業(yè)務(wù)重心傾向于提供一整套的自動(dòng)駕駛解決方案，面向后期介入自動(dòng)駕駛領(lǐng)域、且研發(fā)能力較弱的中小車廠。

服務(wù)質(zhì)量方面，四維圖新、高德在ToB端更具優(yōu)勢(shì)。2018年中國(guó)前裝車載導(dǎo)航出貨量市場(chǎng)份額四維圖新占據(jù)38.11%，位居第一；高德30.45%，位居第二；易圖通24.86%，凱立德6.23%。四維圖新、高德和易圖通占據(jù)了93.42%的市場(chǎng)份額。傳統(tǒng)圖商業(yè)務(wù)專精地圖，服務(wù)車廠時(shí)間長(zhǎng)，對(duì)于車廠的需求了解更為透徹，多年合作的經(jīng)驗(yàn)有利于轉(zhuǎn)化為聯(lián)系高精度地圖新業(yè)務(wù)合作的紐帶。

價(jià)格戰(zhàn)影響較小，具備技術(shù)+服務(wù)雙優(yōu)勢(shì)的四維圖新將在高精地圖競(jìng)爭(zhēng)中將強(qiáng)者恒強(qiáng)。綜上所述，高精度地圖將優(yōu)先落地于高端車型。高端車廠將以圖商技術(shù)與服務(wù)視為核心考量。四維圖新為傳統(tǒng)圖商出身且專注于ToB的地圖業(yè)務(wù)，高精度地圖技術(shù)成熟且掌握眾多車廠資源，優(yōu)先拿下寶馬訂單，我們預(yù)測(cè)其在高精度地圖滲透前期市占率將領(lǐng)先高德與百度。近期高德雖然打出成本價(jià)供圖的價(jià)格戰(zhàn)信號(hào)，但我們認(rèn)為1）價(jià)格戰(zhàn)對(duì)高端車廠決策影響較�。�2）價(jià)格戰(zhàn)或影響對(duì)價(jià)格敏感的中低端車廠決策，但中低端車廠落地將滯后于高端車場(chǎng)，而優(yōu)先拿到訂單的圖商可以利用已搭載高精度地圖和行車記錄儀的汽車來動(dòng)態(tài)更新數(shù)據(jù)，提升地圖質(zhì)量的同時(shí)降低成本和價(jià)格吸引新訂單，繼而形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局。與高德及四維圖新不同，百度傾向提供自動(dòng)駕駛整套解決方案，目標(biāo)客戶在于研發(fā)能力較弱的中低端車廠，因此我們預(yù)測(cè)其市占率將在后期滲透中低端車型時(shí)得到一定提升。

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