經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形成，首先是產(chǎn)能過剩，商品積壓超負(fù)荷，需要壓縮生產(chǎn)力。市場供求的調(diào)節(jié)，變成了休克療法，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)被打壓，消費(fèi)逐漸蕭條。無論融資或投機(jī)，進(jìn)入死亡谷地帶。所謂經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，必須要優(yōu)勝劣汰。

雖然作為普通人，特別是咱農(nóng)民談這個(gè)話題有點(diǎn)高大上，但經(jīng)濟(jì)危機(jī)真正到來時(shí)，卻不會(huì)放過任何一個(gè)！生活在社會(huì)的大環(huán)境中，我們誰都無法置身事外！

只要上過中學(xué)，學(xué)過《思想品德》的人，就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)有一個(gè)認(rèn)識(shí)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是資本主義制度的特殊產(chǎn)物，就是一方面生產(chǎn)過剩，產(chǎn)品賣不掉，一方面消費(fèi)者卻買不起！

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，是短缺經(jīng)濟(jì)，沒有經(jīng)濟(jì)危機(jī)的物質(zhì)基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)從根本上沒有存在的土壤！

市場經(jīng)濟(jì)時(shí)代，特別是全球經(jīng)濟(jì)一體化時(shí)代，世界經(jīng)濟(jì)成為了一條產(chǎn)業(yè)鏈，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問題，都會(huì)牽一發(fā)而動(dòng)全身！

產(chǎn)能過剩，出口受限，企業(yè)破產(chǎn)，失業(yè)率增加，銀行信貸出現(xiàn)危機(jī)，都是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的前兆表現(xiàn)。

作為農(nóng)民，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的原因我們無法弄得明白，看得清楚！但種好糧食有飯吃，卻是應(yīng)對(duì)任何經(jīng)濟(jì)危機(jī)的最智慧辦法！

美國追擊本拉登多年，現(xiàn)代科技手段卻在最原始的抗擊中消耗了多年！

所以，咱農(nóng)民只要認(rèn)準(zhǔn)一條，未雨綢繆，種好自己的田，把自己的飯碗牢牢地端在自己手里，我們什么都不怕！

個(gè)人之見，歡迎批評(píng)意見！

關(guān)注村姑說村事，更多精彩話題共交流！

經(jīng)濟(jì)危機(jī)（Economic Crisis）指的是一個(gè)或多個(gè)國民經(jīng)濟(jì)或整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)在一段比較長的時(shí)間內(nèi)不斷收縮（負(fù)的經(jīng)濟(jì)增長率）。經(jīng)濟(jì)危機(jī)是資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中周期爆發(fā)的生產(chǎn)相對(duì)過剩的危機(jī)，也是經(jīng)濟(jì)周期中的決定性階段。自1825年英國第一次爆發(fā)普遍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，資本主義經(jīng)濟(jì)從未擺脫過經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊。經(jīng)濟(jì)危機(jī)是資本主義體制的必然結(jié)果。由于資本主義的特性，其爆發(fā)也是存在一定的規(guī)律。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)的直接原因可能是：

1．經(jīng)濟(jì)政策錯(cuò)誤；

2．原材料緊張，尤其是原油危機(jī)；

3．自然災(zāi)害；

4．全球化的后果；

5．金融政策錯(cuò)誤。

在馬克思主義看來，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本原因在于資本主義制度本身，在于資本主義的基本矛盾──“生產(chǎn)的社會(huì)化與資本主義私人占有形式之間的矛盾”。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性，早在簡單商品生產(chǎn)中就已經(jīng)存在，這是同貨幣作為流通手段和支付手段相聯(lián)系的。但是，只有在資本主義生產(chǎn)方式占統(tǒng)治地位以后，危機(jī)的可能性才變成了現(xiàn)實(shí)性。隨著簡單商品經(jīng)濟(jì)的矛盾──私人勞動(dòng)與社會(huì)勞動(dòng)之間的矛盾發(fā)展成為資本主義的基本矛盾，就使經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生成為不可避免的了。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)是債務(wù)危機(jī)，所以想知道經(jīng)濟(jì)危機(jī)是怎么形成的，就需要分析債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是怎么爆發(fā)的。

債務(wù)本身是個(gè)中性詞，是個(gè)中性事物，債務(wù)用得好，可以帶來巨大的發(fā)展和財(cái)富，歐美國家之所以能在近代發(fā)展成發(fā)達(dá)國家，歸根結(jié)底就是債務(wù)用得好（歐美國家的崛起依靠發(fā)行國債聚集資金用于擴(kuò)張）。但是當(dāng)債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，人們開始普遍無法還債的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)危機(jī)也就開始了。

信貸創(chuàng)造了購買力和債務(wù)

經(jīng)濟(jì)是通過交易來運(yùn)行的，生產(chǎn)、生活中的交易有兩種支付方式：真實(shí)的貨幣和創(chuàng)造的信貸。貨幣的發(fā)行量都是被嚴(yán)格控制的，所以信貸有更大的操作空間。因此，信貸創(chuàng)造了購買了和債務(wù)，信貸需求的多少基于借的錢是否足夠有效的使用，以產(chǎn)生支付債務(wù)的收入。只要效率足夠高，借款人和債務(wù)人都會(huì)受益。

債務(wù)如何從“好”變“壞”

1. 當(dāng)收入增長超過債務(wù)增長的時(shí)候，債務(wù)都是“好”的，因?yàn)榇藭r(shí)的債務(wù)基本被用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，提高生產(chǎn)力，增強(qiáng)盈利能力。良性循環(huán)會(huì)讓債務(wù)增長保持強(qiáng)勢勁頭。

2. 債務(wù)的強(qiáng)勢增長，帶來牛市，市場也開始在堆積泡沫。牛市中人們對(duì)于經(jīng)濟(jì)前景過于樂觀，杠桿力度加大，此時(shí)非常容易出現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配，經(jīng)常是長期投資項(xiàng)目配置了短期流動(dòng)負(fù)債，就會(huì)造成短期負(fù)債到期還錢的時(shí)候還未能實(shí)現(xiàn)投資盈利，債務(wù)從良性循環(huán)變成了虛假繁榮的掩飾。

3. 當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)過熱、過于繁榮的時(shí)候，作為貨幣當(dāng)局的央行機(jī)構(gòu)就會(huì)開始收緊貨幣政策，通常采取的手段就是加息。加息使得資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配問題爆發(fā)，產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)，違約風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。

4. 債務(wù)危機(jī)會(huì)像滾雪球一樣越滾越大，席卷上下游產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而蔓延到各行各業(yè)。一場全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)就形成了。

經(jīng)濟(jì)學(xué)的分類

根據(jù)不同的分類方法經(jīng)濟(jì)學(xué)分為，社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)學(xué)和資本主義經(jīng)濟(jì)學(xué)，政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和科學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。

理論中經(jīng)濟(jì)危機(jī)的詮釋

一、供大于求，屬于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一種，生產(chǎn)過剩造成一系列經(jīng)濟(jì)矛盾。

二、供小于求，屬于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一種，生產(chǎn)資料緊張，人工緊張，也會(huì)造成一系列的經(jīng)濟(jì)矛盾。

三、市場飽和，急需開拓市場，這也是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的一種，經(jīng)濟(jì)停滯，市場已不能帶來更多的剩余價(jià)值。

由于時(shí)代和社會(huì)體制的不同，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的概念也不一樣，要想完全搞明白，那是一個(gè)系統(tǒng)工程，不是一兩句話能夠說明白的，現(xiàn)在說的經(jīng)濟(jì)危機(jī)多指，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論和科學(xué)經(jīng)濟(jì)理論中的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，貨幣處于交易的前沿，但是由于數(shù)量有限，造成經(jīng)濟(jì)上漲幅度有限，為了拉升經(jīng)濟(jì)，就有了信貸，信貸能夠使經(jīng)濟(jì)快速上漲，快速的緩解經(jīng)濟(jì)問題，由于信貸經(jīng)濟(jì)的周期，前半周期，通貨膨脹，貨幣寬松，后半周期段出現(xiàn)通貨緊縮，緊縮的過程造成一系列的經(jīng)濟(jì)矛盾，這就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)的表現(xiàn)

由于信貸緊縮，經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)，通貨緊縮，企業(yè)需要償還貸款，工廠收縮產(chǎn)能，工人失業(yè)，經(jīng)濟(jì)停頓，這個(gè)周期大概5～7年，更嚴(yán)重的會(huì)引發(fā)國際戰(zhàn)爭。

總之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是貨幣量化寬松政策造成的，當(dāng)政府的債務(wù)達(dá)到一定數(shù)量的時(shí)候就需要消減債務(wù)，貨幣就會(huì)緊縮，償還信貸的過程中，管控失誤就會(huì)引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)是由于商品過剩引起的危機(jī)，也可以商品的不足引起的危機(jī)。提到商品就有貿(mào)易活動(dòng)，反應(yīng)在生活中的一切商品都有可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，十八世紀(jì)當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)到來時(shí)，農(nóng)場主因?yàn)榕Ｄ虄r(jià)格低，不足以換回牛奶的成本，干脆倒掉，于是，牛奶成河……是資本主義國家常有的事情。這樣一來，經(jīng)濟(jì)危機(jī)就到來，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來，是商品過剩的危機(jī)，眼下美國挑起這場貿(mào)易戰(zhàn)可不可以是商品過剩的危機(jī)呢？應(yīng)該可以算是經(jīng)濟(jì)危機(jī)到來的前兆，特朗普不按常理出牌，人為的造成這場貿(mào)易戰(zhàn)，是咎由自取，難得逃脫失敗的厄運(yùn)，因?yàn)�，引起這場危機(jī)的，不是別人，而是美國自己，特朗普的智庫可謂人才濟(jì)濟(jì)，都是些不懂政治經(jīng)濟(jì)的政客，為什么要特朗普發(fā)起對(duì)中國的貿(mào)易戰(zhàn)？為什么要對(duì)歐盟這樣的不念舊情，舉起大棒任意制裁歐洲，世界上沒有哪一個(gè)國家能夠躲過美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，也許美國是在轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，美國從特朗普上臺(tái)那一天算起，就已經(jīng)是‘’山雨欲來風(fēng)滿樓‘’，加上特朗普的單邊主義，使得這場危機(jī)表現(xiàn)得尤為突出，世界上沒有哪一個(gè)國家同情美國，使美國在瞬間成為一個(gè)沒有朋友的孤家寡人，這就是特朗普一味的亂搞，產(chǎn)生出來的后果，美國已經(jīng)到了崩潰的邊緣。

按照馬克思的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析框架，即從“一般”到“特殊”，可以從三個(gè)層次論述“危機(jī)”的產(chǎn)生：

一般方面。

商品經(jīng)濟(jì)本身就蘊(yùn)含著“危機(jī)”（馬克思稱為“驚險(xiǎn)的一躍”）。商品生產(chǎn)者（廠商）能否“賣出”商品從而獲得“貨幣”，本身就只是一種“可能”。

廠商理論，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論，討論的是廠商在這種“可能”支配下的行為模式。

事實(shí)上，在馬克思的理論看來，廠商的自我調(diào)整每一次都是一次“危機(jī)”應(yīng)對(duì)，無論是減少產(chǎn)量、增加庫存，還是擴(kuò)張規(guī)模、增加投資。

馬克思并不認(rèn)為“市場”無法調(diào)整“危機(jī)”，而是認(rèn)為“市場”時(shí)時(shí)刻刻地“解決危機(jī)”。

馬克思把這種一般性的理論稱為“價(jià)值規(guī)律”。

特殊方面。

1、資本主義制度下“生產(chǎn)—流通—消費(fèi)—再生產(chǎn)”在理論上是個(gè)閉環(huán)，但實(shí)際上資本主義一直以“外部市場”為主。

生產(chǎn)不足，而消費(fèi)需求旺盛，算不算“危機(jī)”？在馬克思理論里，這是一種“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”；但在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)里是不算的，這叫“繁榮”。

生產(chǎn)充足，而消費(fèi)需求不足，算不算“危機(jī)”？實(shí)際上，這在資本主義發(fā)展過程是“常態(tài)”，馬克思稱為“資本主義的擴(kuò)張”，資本主義的發(fā)展史就是不斷尋找“外部市場”的歷史。

結(jié)論1：馬克思理論認(rèn)為，資本主義一直不斷地尋求“外部市場”，當(dāng)“外部市場”無法滿足需求是便出現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”。

2、資本主義制度下，金融資本、土地資本、產(chǎn)業(yè)資本（現(xiàn)代應(yīng)該加上“稅收”）共同瓜分“剩余價(jià)值”。

當(dāng)金融資本在社會(huì)中處于壟斷地位時(shí)，產(chǎn)業(yè)資本居于從屬地位，從而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)資本的自身再生產(chǎn)條件無法滿足，帶來“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”。

結(jié)論2：馬克思理論認(rèn)為，剩余價(jià)值從生產(chǎn)領(lǐng)域產(chǎn)生，但當(dāng)產(chǎn)業(yè)資本在資本競爭中失敗時(shí)，便出現(xiàn)了“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”。

3、產(chǎn)業(yè)資本處于從屬地位，一方面是因?yàn)榻鹑谫Y本的壟斷，另一方面是不同資本存在不同的“生產(chǎn)周期”。

資本周轉(zhuǎn)是馬克思理論中的重要概念。因?yàn)橘Y本周轉(zhuǎn)的速度不同，那么不同“廠商”的行為模式是不同的，“價(jià)格”的變化從生產(chǎn)資本那里傳導(dǎo)到金融資本往往具有滯后性。另一方面，金融資本的生產(chǎn)周期更長，需要保持一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的“價(jià)格”水平。在資本利潤率趨同的理論下，金融資本的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，則其規(guī)模會(huì)不斷擴(kuò)張，從而形成壟斷效益。

結(jié)論3：當(dāng)金融壟斷資本主義形成，“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”不再表現(xiàn)為生產(chǎn)過剩。

4、貨幣生產(chǎn)和價(jià)值。

貨幣是一種特殊的商品，是使用價(jià)值和價(jià)值的統(tǒng)一體。

為了使分析方便，《資本論》中馬克思假設(shè)存在這種貨幣，即金幣（實(shí)物貨幣）。

但經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)中的貨幣，無論是鑄幣還是紙幣，又或者是信用貨幣，其使用價(jià)值和價(jià)值并不一定統(tǒng)一，即短期的存在使用價(jià)值與價(jià)值相分離，換句話說，單位貨幣的購買力保持不變（未發(fā)生通貨膨脹）但價(jià)值量下降的情況。（金屬貨幣退出流通流域，價(jià)值量上升，但紙幣不行、信用貨幣也不行）那么，長期來看，貨幣本身受價(jià)值規(guī)律影響，尋求價(jià)值的過程，會(huì)導(dǎo)致“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”。

結(jié)論4：貨幣生產(chǎn)部門（央行——商業(yè)銀行，以及其他各種金融資產(chǎn)的擴(kuò)張），作為一個(gè)“廠商”只有單向擴(kuò)張一個(gè)選擇，其行為選擇只有兩項(xiàng)，維持或擴(kuò)張�，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在一個(gè)貨幣“廠商”不滿足“廠商理論”。

本質(zhì)上源于信貸。

讓我們從經(jīng)濟(jì)的最小齒輪——交易 開始講起：

一、交易

經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上，是無數(shù)交易的總和。交易就是組成經(jīng)濟(jì)的最小齒輪，如果你理解了交易，你就理解了經(jīng)濟(jì)。

我們每次買東西，都是進(jìn)行一次交易。

我們每次交易，通過使用貨幣或者信貸，購買商品、服務(wù)或者股票債券。個(gè)人使用信貸購買商品在平時(shí)的生活中最常見的場景，是貸款買房買車，通過證明自己（征信報(bào)告中富裕的現(xiàn)金流以及不動(dòng)產(chǎn)）向銀行貸款，購買大件商品。

而大多數(shù)人不明白經(jīng)濟(jì)的原因，大概率是因?yàn)椴焕斫庑刨J，畢竟錢是天天用，信貸一輩子也用不了幾次。

我們的信貸就和貨幣一樣，所以信貸+貨幣就是支出總額，支出就是經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)力（永遠(yuǎn)記住這一句話，這就是經(jīng)濟(jì)的核心）。如果用支出總額除以銷量，就可以得出價(jià)格。

個(gè)人、企業(yè)、銀行、政府，全部都在用以上方式（也就是信貸+貨幣的方式）進(jìn)行交易。

而其中需要提出來說的是政府。

政府由兩個(gè)部分組成，中央政府和中央銀行（也就是我們俗稱的央行），中央政府主要負(fù)責(zé)收稅和花錢，而中央銀行負(fù)責(zé)控制經(jīng)濟(jì)中的貨幣和信貸數(shù)量。（以下簡稱“政府”和“央行”）

央行主要通過兩種手段來控制貨幣和信貸。一是提高或降低利率，二是發(fā)行更多貨幣。

二、信貸

在一個(gè)正在運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，信貸是最為關(guān)鍵的一部分，比貨幣要重要的多。

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)下，人類有兩項(xiàng)原罪：

1、在有錢的時(shí)候，希望自己的錢能生出更多的錢；

2、在沒錢的時(shí)候，希望自己能購買某種東西，比如房子、汽車。

而借貸正好可以滿足這兩項(xiàng)需求。

貸款人可以通過向外貸款獲得額外的利息，讓錢生錢。

借款人可以通過借來的錢購買商品，或者投資。

只要兩者達(dá)成協(xié)議，信貸就產(chǎn)生了。

為什么說信貸是非常重要的呢，因?yàn)榻杩钊艘坏┇@得信貸，就可以增加自己的支出了。

而我們在交易那一章節(jié)中說過，支出就是經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)力，簡單來講，一個(gè)人的支出，就是另外一個(gè)人的收入。你花的越多，別人掙的越多，反過來說，別人掙的錢，都是你花掉的錢。

一個(gè)人的收入越高越穩(wěn)定，貸款人就越傾向于借錢給他，比如我們的銀行更愿意貸款給公務(wù)人員，因?yàn)楣珓?wù)人員的現(xiàn)金流穩(wěn)定，也更愿意貸款給企業(yè)，因?yàn)槠髽I(yè)有抵押物。

信用良好的借款人有兩個(gè)條件：償還能力和抵押物。

償還能力是指你的現(xiàn)金流可以穩(wěn)定足夠的償還你所欠下的債務(wù)以及利息，即時(shí)不能償還，你還可以出售抵押物比如最常見的房子，來償還債務(wù)。

這樣，借款人就可以放心的把錢借給這樣有信用的貸款人。

所以收入越高越穩(wěn)定->借貸額度也可增加->可以增加支出--由于一個(gè)人的支出是另外一個(gè)人的收入-->導(dǎo)致另外的人收入增加->借貸額度增加->不斷循環(huán)。

這種不斷循環(huán)的模式，就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長。

三、經(jīng)濟(jì)周期

隨著生產(chǎn)率的提高，人民的生活質(zhì)量日益富裕，這是自不必說的。

一般情況下，除了工業(yè)革命這種不多見的因素之外，生產(chǎn)率的提高都是線性的。

這里多嘴一句，類似于工業(yè)革命這種可遇而不可求的機(jī)遇，都是可以極大提高生產(chǎn)率和人民幸福指數(shù)的，所以在生產(chǎn)率發(fā)展較為平緩的今天，全世界都在尋找下一個(gè)可以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)遇，所以為什么像5G、人工智能這樣的技術(shù)，國家都在大力倡導(dǎo)的原因。

一個(gè)勤奮的人，在努力學(xué)習(xí)工作的情況下，可以更快的提高自身的生產(chǎn)率，國家也一樣，在開足馬力奮斗的情況下，可以讓人民過上相對(duì)富裕的生活，但這些在短期內(nèi)都不一定體現(xiàn)的出來，所以應(yīng)了那句話，種一棵樹最好的時(shí)間是十年前，然后是現(xiàn)在。如果之前你沒有勤奮的話，最好現(xiàn)在就開始勤奮努力，然后期待十年后的成果。（突然來了一波毒雞湯，哈哈哈）

生產(chǎn)率在長期來說效果是最為顯著的，但在短期內(nèi)，信貸是最為有效的。

因?yàn)殚L期來說，生產(chǎn)率的提高是線性的，不會(huì)劇烈波動(dòng)，所以不是經(jīng)濟(jì)起伏的一個(gè)重要?jiǎng)恿Α?/p>

只有債務(wù)，才可以在短期內(nèi)刺激經(jīng)濟(jì)，提高GDP。

但刺激經(jīng)濟(jì)都是要承擔(dān)后果的。

我們能夠通過借貸讓消費(fèi)超出產(chǎn)出，但在還債的時(shí)候不得不讓消費(fèi)低于產(chǎn)出，這是鐵律。

經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)有兩大周期分類，小周期一般持續(xù)5-8年。

大周期一般持續(xù)75-100年。

在我們的生活中，很少能感受到這種波動(dòng)，因?yàn)槲覀冸x這種波動(dòng)太近了，一葉障目而不見泰山。

而經(jīng)濟(jì)的上下波動(dòng)起伏，也不取決于我們是否努力工作或者善于創(chuàng)新，主要取決于信貸的總量。

信貸的產(chǎn)生，其實(shí)就是我之前所說過的在經(jīng)濟(jì)社會(huì)下人類的兩項(xiàng)原罪之一：在沒錢的時(shí)候，希望自己能購買某種東西。

提前消費(fèi)，為了購買現(xiàn)在買不起的東西，你的支出必然超過收入。因此你需要借錢，想貸款人借錢，實(shí)質(zhì)上是向未來的自己借錢。

借錢一定別借多，估量著自己的未來收入來，更何況現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)不景氣，一定不要太樂觀，何況現(xiàn)在這么多消費(fèi)陷阱都在誘惑人掏錢，年輕人信用卡刷唄都刷爆了，碰上小貸就完了。

借錢要還，天經(jīng)地義，信貸其實(shí)就是你在未來的某一天，通過減少你的支出來還掉你所承擔(dān)的債務(wù)。

在你借錢增加支出消費(fèi)和還錢減少支出還債的這一段時(shí)間內(nèi)，就制造了一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期。

對(duì)于個(gè)人是這樣，對(duì)于國家也是這樣，對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)也是這樣。

所以為什么信貸這么重要，因?yàn)樾刨J觸發(fā)了一系列將在未來發(fā)生的可以預(yù)料的事情（欠債還錢導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)周期）。

這就是信貸和貨幣的最大區(qū)別。

在現(xiàn)實(shí)生活中，一般人可能感覺不清楚，但其實(shí)大部分所謂的錢，都是信貸。

美國國內(nèi)的信貸總額，大約50萬億美元，貨幣總額只有大約3萬億美元。

雖然信貸在還的過程中會(huì)導(dǎo)致減少支出造成經(jīng)濟(jì)下行，但是借貸并不一定都是壞事。

比如你借錢買一個(gè)大彩電來享受，電視機(jī)是不會(huì)帶給你任何收入來償還你所借的錢。但是如果你買一個(gè)拖拉機(jī)來提高你的農(nóng)田產(chǎn)量，用它收獲更廣闊的莊稼賺更多的錢，不僅能夠使你償還債務(wù)，還能讓你有更多的收入來增加你的支出。

相同的，你的支出就是別人的收入，你的支出提高之后，別人的收入也會(huì)提高。

別人的信貸額度上升，可以借更多的錢來生產(chǎn)，這就是經(jīng)濟(jì)繁榮的簡單道理。

但不要忘記，借貸是有周期的，周期會(huì)上行，就會(huì)下降。

四、短期債務(wù)周期

隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的增加，支出也隨之增加，商品價(jià)格開始上漲。

為什么支出會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的增加而增加？

不錯(cuò)，是因?yàn)樾刨J，信貸是可以隨時(shí)憑空產(chǎn)生的東西。

為什么商品價(jià)格會(huì)開始上漲？

是因?yàn)槿绻�支出和收入的增長超過所生產(chǎn)商品的生產(chǎn)速度，商品價(jià)格就會(huì)上漲。

通俗的說就是錢比商品多。這個(gè)時(shí)候，我們會(huì)把這一現(xiàn)象稱之為通貨膨脹。

央行不喜歡看到通貨膨脹，因?yàn)檫@會(huì)導(dǎo)致非常多的社會(huì)問題。

央行就會(huì)使用金融手段來解決這一問題，比如提高利率。

隨著利率的上升，因?yàn)榻桢X利息的增加，現(xiàn)有的債務(wù)持有成本也會(huì)增加，相當(dāng)于每個(gè)月的信用還款額會(huì)增加，愿意借錢的人就會(huì)減少。

一方面人們會(huì)減少借款，另一方面持有債務(wù)的人還款利息增加，生下來可以支出的額度自然就會(huì)減少，支出速度就會(huì)放慢，而由于一個(gè)人的支出就是另一個(gè)人的收入，這個(gè)時(shí)候他人的支出也會(huì)隨著收入而降低，同時(shí)也會(huì)減少借貸。

人們的支出下降，由于支出的減少，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減少，導(dǎo)致商品價(jià)格下跌。

在錢變少而商品不變的情況下，商品價(jià)格隨之降低，我們把這一現(xiàn)象稱之為通貨緊縮。

如果通貨緊縮嚴(yán)重導(dǎo)致通貨膨脹不再成問題的時(shí)候，央行就會(huì)降低利率，來增加整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活力。

隨著利率的降低，人們的償債成本下降，更多的人會(huì)愿意借貸，人們支出增加，環(huán)環(huán)相套，又開始出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。

在短期債務(wù)周期中，由央行控制利率。

如果信貸易于獲得，經(jīng)濟(jì)就會(huì)擴(kuò)張。

如果信貸不易獲得，經(jīng)濟(jì)就會(huì)衰退。

短期債務(wù)周期通常持續(xù)5-8年，而且在幾十年內(nèi)不斷重復(fù)。

所以你知道美國經(jīng)常升息降息為什么會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響這么大了吧，因?yàn)樯�息降息直接�?dǎo)致短期信貸的增減，而信貸就是錢，有錢了什么都能做，沒錢了啥都干不了。

因?yàn)樵陂L期內(nèi)，債務(wù)增加的速度超過收入，從而會(huì)形成長期債務(wù)周期。

五、長期債務(wù)周期

雖然人們的債務(wù)在增加，但貸款人反而會(huì)提供更寬松的信貸條件，這是為啥呢？

這是因?yàn)榇蠹叶颊J(rèn)為現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢一片大好。收入一直增加，房價(jià)不斷上升，股票市場欣欣向榮，人們會(huì)用借來的錢大肆消費(fèi)，因?yàn)樗�有東西都在漲，所以反而錢花的越多資產(chǎn)越值錢，人們越會(huì)借錢花錢。

所以雖然債務(wù)在增加，但是收入或者資產(chǎn)也以相近的速度在增加，從而抵消了債務(wù)。

與此同時(shí)，因?yàn)榇罅慨a(chǎn)生信貸支出，所以資產(chǎn)價(jià)格也隨之上漲，人們用大量借來的錢購買資產(chǎn)，比如房子。

因?yàn)橥顿Y促使資產(chǎn)價(jià)格日益升高，人們會(huì)覺得自己很富有。

因此，盡管積累了大量債務(wù)，收入和資產(chǎn)價(jià)值的上升，幫助借貸人在長期內(nèi)保持良好的信用。

但這種情況顯然無法一直持續(xù)下去。

幾十年來債務(wù)負(fù)擔(dān)一直在緩慢增加，使得償債成本越來越高，到了一定的時(shí)候，償債成本的增加必然會(huì)超過收入，償債會(huì)迫使人們減少收入，你們知道我要說什么了，由于一個(gè)人的支出是另一個(gè)人的收入，導(dǎo)致他人的收入減少，從而信用降低，信貸額度減少，而償債成本則繼續(xù)增加，使得支出進(jìn)一步減少，大部分人連以貸養(yǎng)貸都還不起。

這時(shí)到達(dá)長期債務(wù)的頂峰，債務(wù)負(fù)擔(dān)變得過重，周期開始逆轉(zhuǎn)。

美國、歐洲和世界上很多其他國家地區(qū)在2008年就發(fā)生了這種情況，而那時(shí)我們是通過大放水來提振自家的經(jīng)濟(jì)的，所以你知道了為什么那時(shí)候要大放水刺激經(jīng)濟(jì)了吧，因?yàn)椴淮碳ぞ鸵�走下坡路了，所以用放水的方式通過房地產(chǎn)強(qiáng)行續(xù)命。

日本的這一情況發(fā)生在1989年，之后就是他們常說的失去的十年，美國因?yàn)橥瑯拥脑�因，�?929年也發(fā)生過這樣的情況。

六、去杠桿化

去杠桿化，就是去信貸化。

隨著信貸消失，人們收入下降，借款人再也無法借到足夠的錢來償還債務(wù)，借款人為了竭力填補(bǔ)這個(gè)窟窿，不得不出售資產(chǎn)，出售熱潮使市場充斥著待售資產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)市場一蹶不振。資產(chǎn)價(jià)格下跌，銀行發(fā)生擠兌，股票市場暴跌，社會(huì)緊張加劇，整個(gè)經(jīng)濟(jì)情況開始下滑，并且一環(huán)套一環(huán)，形成惡性循環(huán)。

隨著資產(chǎn)價(jià)格的下跌，借款人能夠提供的抵押物的價(jià)值也跟著下跌，這會(huì)進(jìn)一步降低借款人的信用，人們會(huì)覺得自己很窮，支出開始減少，因?yàn)橐粋�(gè)人的支出就是另一個(gè)人的收入，所以收入也隨之減少，財(cái)富減少，信貸減少，借貸減少，等等都隨之減少，并且這種情況，連央行的低利率都無法挽回局面。

美國在1929年和2008年的兩次去杠桿化期間，利率都幾乎為0。

為什么連接近于0的利率都無法挽回這種情況？

因?yàn)榻杩钊素?fù)債累累，其資產(chǎn)也大幅縮水，貸款人意識(shí)到借款人的債務(wù)過于龐大，即時(shí)借錢給他，也無法償還。相當(dāng)于肉包子打狗，有去無回。

即時(shí)央行將利率調(diào)整為0，貸款人也不想再向外貸款。貸款人停止放貸，借款人只能停止借貸，無法償還債務(wù)，導(dǎo)致去杠桿化失敗，經(jīng)濟(jì)蕭條。

那到底該如何應(yīng)對(duì)去杠桿化呢？

為了解決債務(wù)問題，有四種辦法：

1、個(gè)人、政府、企業(yè)消減支出；

2、通過債務(wù)違約和重組來減少債務(wù)；

3、財(cái)務(wù)再分配，將財(cái)富從富人轉(zhuǎn)給窮人；

4、央行印發(fā)更多貨幣。

這四種辦法用于現(xiàn)代歷史上每一個(gè)去杠桿化的過程。

第一種辦法，個(gè)人、政府、企業(yè)消減支出、停止借貸，通過攢錢還貸的方式消減債務(wù)。

當(dāng)借款人不再借入新的信貸后，你以為債務(wù)會(huì)減輕，但其實(shí)情況正好相反。

企業(yè)消減成本還債，意味著工作崗位減少，失業(yè)的人增多。

你通過減少支出還債，一個(gè)人的支出就是另一個(gè)人的收入，他人的收入也會(huì)隨之減少，收入下降的速度超過還債的速度，會(huì)導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)實(shí)際上更為沉重。這種解決債務(wù)的方法會(huì)引起通貨緊縮，令人十分痛苦。

第二種辦法，通過債務(wù)違約和重組來減少債務(wù)。

許多借款人這個(gè)時(shí)候?qū)嶋H上已經(jīng)無力償還債務(wù)了，如果借款人不還錢給銀行，其他人就會(huì)擔(dān)心銀行沒有足夠的資金來兌現(xiàn)他們的存款而紛紛取出存款，發(fā)生擠兌現(xiàn)象。

如果個(gè)人、企業(yè)和銀行都出現(xiàn)了債務(wù)違約，那這就是嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)蕭條了。

但那些人真的已經(jīng)還不起錢了怎么辦，只能同意債務(wù)重組。

債務(wù)重組的意思，其實(shí)就是國家承認(rèn)憑空減少社會(huì)中的債務(wù)，或者延長還款期限，或還款利率降低，原來還100塊錢，現(xiàn)在還50塊錢，兩人就一筆勾銷。貸款人也只能捏著鼻子認(rèn)了，因?yàn)樯龠�總比不還好，總強(qiáng)過血本無歸。

債務(wù)重組讓債務(wù)消失，但是債務(wù)重組會(huì)導(dǎo)致收入和資產(chǎn)價(jià)值以更快的速度消失，因?yàn)楸緛磴y行能收100塊錢的，可以借貸出去獲得更多利潤，現(xiàn)在只能得到50或者30，相當(dāng)于收入憑空減少，和第一種辦法一樣，實(shí)際導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)更為嚴(yán)重，引起通貨緊縮。

第三種辦法，將財(cái)富從富人轉(zhuǎn)給窮人。

這種辦法聽著就非常悅耳。政府增加對(duì)富人的稅收，然后轉(zhuǎn)給窮人，以幫助經(jīng)濟(jì)中的財(cái)富再分配。

但富人承受著經(jīng)濟(jì)疲軟、資產(chǎn)貶值和增稅壓力，如果繼續(xù)蕭條下去，就會(huì)發(fā)生社會(huì)問題。

最后一種辦法，央行印發(fā)更多貨幣。

去杠桿化就是去信貸，去信貸其實(shí)就是導(dǎo)致大家的錢不夠花，那怎么辦？

央行開啟印鈔機(jī)印錢就對(duì)了。

之前我們說過，央行主要通過兩種手段來控制貨幣和信貸。一是提高或降低利率，二是發(fā)行更多貨幣。

在去杠桿化的過程中，降低利率已經(jīng)不起作用了，因?yàn)檫�不起債的人太多，貸款人不愿意貸更多錢出來。

所以央行現(xiàn)在不得不發(fā)行更多貨幣。

發(fā)行貨幣和前三種辦法不同，會(huì)直接起通貨膨脹和刺激經(jīng)濟(jì)的作用。

這種情況在1930年代的美國大蕭條期間和2008年都發(fā)生過。

而且世界各地能夠這樣做的其他央行，也都這樣做了。

央行通過開動(dòng)印鈔機(jī)，使用這些憑空生產(chǎn)的貨幣購買金融資產(chǎn)和政府債券。

購買金融資產(chǎn)可以推升資產(chǎn)價(jià)格，比如股票和房子，從而提高人們所擁有的資產(chǎn)價(jià)格來維持紙面富貴，但這僅僅只能幫助那些擁有資產(chǎn)的人。

而那些沒有資產(chǎn)的人，央行通過購買政府發(fā)行的債券，把錢借給政府，政府通過購買服務(wù)和基建等，來增加工作崗位，提高人民收入，穩(wěn)定社會(huì)平穩(wěn)發(fā)展。

降低債務(wù)的四種方法，決策者必須平衡兼顧前三種通貨緊縮的辦法和通貨膨脹的辦法，以便保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。如果保持適當(dāng)?shù)钠胶�，就可以帶來和諧的去杠桿化。

結(jié)合國內(nèi)目前的狀況，正在進(jìn)行去杠桿化，努力保持平衡以便經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)落地。

但只要出現(xiàn)平衡失誤，不管是通縮還是通脹，經(jīng)濟(jì)危機(jī)就會(huì)到來。

建議您看達(dá)利奧的“經(jīng)濟(jì)是怎樣運(yùn)行的”這個(gè)動(dòng)畫短片，可以把經(jīng)濟(jì)危機(jī)形成的原因，以及怎樣化解經(jīng)濟(jì)危機(jī)說的非常清楚了。我也可以在這，給您概括一下主要內(nèi)容。

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱恩斯和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)有著不同解釋，有效需求不足，市場調(diào)節(jié)失效等等，但是個(gè)人認(rèn)為還是達(dá)利奧的周期嵌套理論從實(shí)踐角度最有效，也最實(shí)用。

為什么經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)危機(jī)（極速衰退），我們要先理解為什么經(jīng)濟(jì)會(huì)波動(dòng)。

首先長周期的技術(shù)周期啟動(dòng)的時(shí)候 由于新技術(shù)投資回報(bào)率很高，就會(huì)啟動(dòng)新的債務(wù)擴(kuò)張周期，企業(yè)部門就會(huì)擴(kuò)張債務(wù)，從而加速經(jīng)濟(jì)的上行。

這時(shí)候由于新技術(shù)，新產(chǎn)品的回報(bào)率很高，所以這個(gè)時(shí)候的債務(wù)擴(kuò)張是良性的，因?yàn)槠髽I(yè)很容易就可以通過產(chǎn)品賺到的盈利償還債務(wù)。

這個(gè)時(shí)候，技術(shù)周期，債務(wù)周期，庫存周期是共振向上的。

但是由于兩個(gè)原因，會(huì)導(dǎo)致債務(wù)周期的擴(kuò)張逐漸由健康變得不健康。一是新技術(shù)的投資回報(bào)率會(huì)邊際下降，慢慢變得低于融資成本。二是新增的債務(wù)除了用于生產(chǎn)，更多也會(huì)用于消費(fèi)。（用于消費(fèi)的債務(wù)擴(kuò)張 是基于借債人本身收入有提升的預(yù)期的，也就是舉債人認(rèn)為自己其他方面收入的增長能夠償付這筆債務(wù) 這筆債務(wù)本身沒有對(duì)應(yīng)有回報(bào)率的資產(chǎn)，從某種程度上說是不健康的）

當(dāng)不健康的債務(wù)持續(xù)累計(jì)，疊加技術(shù)周期得逐步走到頭，經(jīng)濟(jì)就會(huì)迎來債務(wù)周期和技術(shù)周期的共振下行。

這個(gè)時(shí)候我們就會(huì)看到經(jīng)濟(jì)危機(jī)了。也就是說，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，經(jīng)濟(jì)體包括國家或者企業(yè)，加的杠桿，要在衰退期去杠桿，一個(gè)失控的去杠桿，就會(huì)發(fā)生經(jīng)濟(jì)短期極速的衰退，就是我們定義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)了。

值得一提的是，很多國家會(huì)在經(jīng)濟(jì)衰退或者經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，逆周期的擴(kuò)張債務(wù)，擴(kuò)張貨幣，緩解疼痛，成功的去杠桿是可以避免危機(jī)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的軟著陸的。一個(gè)失敗的去杠桿，要么事加速的衰退，或者出現(xiàn)滯脹。

本質(zhì)上是資本主義的主要矛盾:生產(chǎn)資料的私有化和生產(chǎn)的社會(huì)化。就是說，大家來干活，錢卻大部分給了老板。于是老板為了獲取更大程度的利潤，不斷榨取工人的勞動(dòng)成果，獲得更大的剩余價(jià)值。導(dǎo)致在生產(chǎn)發(fā)展起來的同時(shí)，貧富過于懸殊。從而導(dǎo)致產(chǎn)品的相對(duì)過剩：真正需要買的人沒有購買力，因?yàn)樗麄兊纳�活水平本來就在最底層，本來就需要大量的生活必需品，他們被剝削后購買力更是不足；而有錢人卻不需要再買太多的產(chǎn)品。于是整個(gè)社會(huì)消費(fèi)能力不足而導(dǎo)致產(chǎn)品剩余。從而工廠賣不出產(chǎn)品，而大多數(shù)老百姓卻買不到產(chǎn)品。概括起來就是：生產(chǎn)社會(huì)化和資本私有化——〉貧富分化嚴(yán)重——〉總體購買力不足——〉產(chǎn)品相對(duì)剩余——〉經(jīng)濟(jì)危機(jī)