• 證券股就是券商股。在行情軟件里面，有一個(gè)板塊叫證券板塊。券商股基本都在里面。比如中信證券，興業(yè)證券，華泰證券等這些。
  

• 券商的基本功能就是為交易者提供了一個(gè)可以買賣操作的平臺(tái)�？梢哉f券商是股票的基石所在。所有的交易都會(huì)通過券商軟件來達(dá)成。所以，券商有靠天吃飯的說法。
  

• 券商股最簡(jiǎn)單的投資邏輯就是大盤成交量來了，券商股的業(yè)績(jī)就會(huì)變好。所以，每次牛市要來臨之前，券商股總會(huì)有一波拉升。在2015年牛市來臨之前，券商股集體發(fā)力。正是因?yàn)橛辛诉@個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯，所以券商股一直是人氣所在。券商股一般是比牛市提前啟動(dòng)的。只要券商股有所拉升，小散就會(huì)以為牛市是不是要來了？
  

• 最近幾年，券商股的基本面也發(fā)生了根本性的變化。傭金大戰(zhàn)，加上成交低迷。很多人就不看好券商股。在前段時(shí)間大盤下跌時(shí)，很多人以為券商要跌沒了。我在那時(shí)是一直看好券商的。說券商是能起到止跌的作用。雖然成交量低迷，但是一些龍頭券商在傭金之外的業(yè)績(jī)卻也帶來了非常不錯(cuò)的成績(jī)。比如中信證券和華泰證券等這些龍頭。另外，一些小券商為了生存也是很積極地參與到互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)上來。因此，可以看到雖然大盤成交低迷，券商股的業(yè)績(jī)卻也沒有想象的那么差。后勢(shì)券商可能會(huì)是慢牛的走勢(shì)。持有的可以繼續(xù)持有為主。
  

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在股市有各種板塊的之分，可以按照行業(yè)來分、也可以按照題材來分。而對(duì)于本題所說的證券股，就是券商板塊中的股票。目前A股券商板塊有42只股票，市值最大的是中信證券（600030），市值最小的是錦龍股份（000712）。

任何一個(gè)板塊的炒作，都與其行業(yè)屬性息息相關(guān)，這個(gè)特點(diǎn)也稱行業(yè)特點(diǎn)。而券商板塊炒作的邏輯其實(shí)并不難理解，相反則更加簡(jiǎn)單。

你想想看，證券公司在牛市的時(shí)候，全社會(huì)資金都來炒股，證券公司的利潤(rùn)當(dāng)然會(huì)突然就很好；反之，當(dāng)股市熊市的時(shí)候，證券公司利潤(rùn)會(huì)大幅下滑，因?yàn)槌垂傻娜艘驗(yàn)樾苁袥]有賺錢效應(yīng)，交易大幅降低。

所以，證券板塊是典型的強(qiáng)周期板塊，在牛市來的時(shí)候有非常不錯(cuò)的行情，但在熊市的時(shí)候，行情又非常的差。

從這個(gè)邏輯來看，投資這類股其實(shí)并不復(fù)雜，在牛市啟動(dòng)時(shí)買入，在熊市來臨時(shí)清倉(cāng)，整個(gè)熊市都不要碰券商股。（公眾號(hào)：天檀FB）

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說話不模棱兩可，證券股：證券公司上市后的股票名稱。

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證券股名稱一般都是在未上市前，公司的主要名稱作為上市后的股票名稱。舉例：中信證券股份有限公司，上市后名字叫中信證券。所以證券股名稱一般是：廣發(fā)證券、南京證券、海通證券、財(cái)通證券等，也有不是以證券末尾股票的證券公司，太平洋、國(guó)泰君安、申萬(wàn)宏源等等。

證券股投資邏輯：資金。

第一：每一次牛市，證券從不會(huì)缺席。

每一次牛市都先進(jìn)行磨底，股市的資金量非常匱乏，散戶也幾乎不是每天看股票，甚至有時(shí)候一個(gè)月才看一次股票，地量見地價(jià)，地量見證牛市的起點(diǎn)。每一次的牛市都是資金不斷的推動(dòng)推升，很多資金流入股市，股市中有資金的進(jìn)入，就會(huì)推動(dòng)著股價(jià)上漲，股市中所有股價(jià)的上漲推動(dòng)著指數(shù)的上漲。

這里就會(huì)遇到一個(gè)問題，很多資金是多少資金？

絕對(duì)不是百億計(jì)算的，甚至有時(shí)候都不是以千億來計(jì)算的。15年牛市中成交量頂峰時(shí)期，上證指數(shù)一天成交量最高達(dá)到1.3萬(wàn)億，深圳市1.1萬(wàn)億，僅僅一天成交量在股市中就有2.4萬(wàn)億。這個(gè)數(shù)字是一個(gè)很龐大數(shù)字，讓我們用網(wǎng)上一個(gè)圖標(biāo)說明吧。

如圖可知2017年上海GDP是3萬(wàn)億，北京GDP是2.8萬(wàn)億。他們一年的收入也就只是股市中兩天的成交量，這個(gè)數(shù)值是極為極為嚇人的。

跑偏了，我們繼續(xù)回到正題。說資金的目的是想說明，這個(gè)資金量很龐大。

這么大的資金量，大部分會(huì)去向哪些股票？

是去中小盤股嗎？中小盤股票一只股票的流通市值可能才幾十億甚至幾百億，說不得幾千萬(wàn)就拉倒?jié)q停了，你讓幾萬(wàn)億的資金流入這些股票，那基本上每只中小盤股票都會(huì)漲停。所以不會(huì)是大部分流入中小盤股。

大部分流入的是大盤股，也就是盤子大的股票。比如證券類股票，如圖所示，證券類股票，目前1000億市值的證券類股票有8家，有幾個(gè)行業(yè)里，他的市值會(huì)有這么大？

可能有人會(huì)問，也有大的盤子股票啊，比如中國(guó)石油、中國(guó)石化、工商銀行、中國(guó)銀行等等啊，我們接下來就說的是這個(gè)問題。

第二：業(yè)務(wù)增長(zhǎng)助力證券股價(jià)上漲。

大盤股票里面，比如中國(guó)石油、中國(guó)石化、工商銀行、中國(guó)銀行他們的業(yè)務(wù)波動(dòng)會(huì)不會(huì)很大？每年的凈利潤(rùn)波動(dòng)會(huì)不會(huì)很大？每年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)波動(dòng)會(huì)不會(huì)很大？

答案很明顯，他們的波動(dòng)不會(huì)很大。

而證券股卻會(huì)，他們?cè)?span style=\"font-weight: bold;\">牛市的時(shí)候，隨著股市成交量急劇的放大，那么證券公司的凈利潤(rùn)會(huì)急劇的增加，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)會(huì)急劇的增加，這個(gè)時(shí)候，利潤(rùn)的增加就是公司的有消息，而利好消息會(huì)助力證券股價(jià)上漲，如此良性循環(huán)。

綜上所述：投資證券股邏輯就很簡(jiǎn)單了，當(dāng)股市的資金量開始逐步變大時(shí)，成交量開始活躍的時(shí)候，就是開始投資證券股了，這樣絕對(duì)不會(huì)有錯(cuò)。

最后祝您股市發(fā)大財(cái)，財(cái)源廣進(jìn)。

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證券板塊是牛市行情的先行軍，在牛市來臨的時(shí)候它最先上漲而在熊市行情中它則下跌時(shí)間最長(zhǎng)。就比如15年以后的證券股，業(yè)績(jī)普遍腰斬股價(jià)更是普遍腰斬，個(gè)別券商股的股價(jià)一次腰斬都不止。如今四年過去了這些券商股股價(jià)也多數(shù)處于歷史低位了，在熊市行情中證券股一定要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，要選擇不同類型的證券股去投資。

1，穩(wěn)健的投資者選擇大市值的券商股。

券商是A股市場(chǎng)上三大金融股之一，如今A股市場(chǎng)上有40多家證券行業(yè)的上市公司市值超過1000億的有9家。對(duì)于穩(wěn)健的投資者來說這些大市值的券商個(gè)股是現(xiàn)在最值得我們超跌的個(gè)股，現(xiàn)在的券商股已經(jīng)跌了四年了即便是今年有所反彈但是處在歷史低位的現(xiàn)實(shí)沒有改變。牛市來臨的時(shí)候這些券商股依然會(huì)是牛市行情中的先行軍，最穩(wěn)定的抄底選擇就是這些大市值的券商股。大市值的個(gè)股本身平時(shí)的波動(dòng)就小，券商股也是一樣，抄底大市值券商股是穩(wěn)健投資者的最佳選擇。比如中信證券，國(guó)泰君安，華泰證券等都是市值超千億的券商股

2，聰明的投資者選擇15年后上市的券商股。

自15年A股大跌以來也有不少新上市的券商股，只不過他們沒有趕上好時(shí)候，上市以來股價(jià)就開始不斷下跌很多個(gè)股甚至淪為了低價(jià)股。對(duì)于這些最近幾年上市的券商股來說，他們老莊少，套牢盤少，下一波的牛市行情他們大概率會(huì)成為這個(gè)市場(chǎng)上的領(lǐng)軍者。以往A股的歷次牛市都告訴我們?nèi)�商股率先起漲，也告訴我們熊市行情中上漲股價(jià)大跌的券商股漲的更多。15年以后上市的券商類公司股價(jià)又大跌淪為低價(jià)股的有華安證券，華西證券，第一創(chuàng)業(yè)等。這些低價(jià)股且上市以來不斷下跌創(chuàng)新低的低價(jià)股在這個(gè)時(shí)候也非常值得我們關(guān)注。

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所謂證券股就是證券公司的股票簡(jiǎn)稱，也稱為券商股，比如國(guó)信證券、中信證券、海通證券、西部證券等股票就屬于證券股或券商股。

一般來說，證券股的走勢(shì)是最看大盤行情的，因?yàn)樽C券公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是股票賬戶的開立和股票交易，并從中賺取股民股票交易的傭金，股市行情好，開戶的數(shù)量相應(yīng)多，股票交易活躍度也相對(duì)高，所獲得的交易傭金就會(huì)高，反之則會(huì)影響傭金收入。

簡(jiǎn)單而言，證券股的投資邏輯其實(shí)就是判斷股市大趨勢(shì)的投資邏輯，進(jìn)一步講，股市大趨勢(shì)好，證券股就會(huì)有較好的行情，股市趨勢(shì)向下，證券股便會(huì)大概率行情看淡。

不過，有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)背離的情況，即股市行情走高，證券股表現(xiàn)卻一般，比如2017年就屬于這樣的情況，大盤指數(shù)一句上行，證券股卻沒有匹配大盤的走勢(shì)。

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1 證券股

所謂證券股，有人認(rèn)為是證券公司的股票，實(shí)際上，凡是與證券業(yè)務(wù)相關(guān)的上市公司股票都可以稱為證券股，例如同花順，東方財(cái)富等等也可以作為證券股來參考；

證券股為什么特別呢？

A股證券板塊共計(jì)38只個(gè)股，除去8只第三方或者并不是全部以證券相關(guān)業(yè)務(wù)為主業(yè)的公司，還有30只個(gè)股，2017年的公司累計(jì)收入如下：

我們?cè)賮砜纯礃I(yè)績(jī)收入結(jié)構(gòu)：

雖然這個(gè)數(shù)據(jù)有點(diǎn) 早，目前證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的比例有所下降，但是證券經(jīng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)目前仍然是證券公司重要的業(yè)務(wù)來源；

但是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有一個(gè)特點(diǎn)，就是邊際成本逐漸減低，也就是說，交易的人越多，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率越高；這與投行與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)有所不同。

換句話說，證券公司的利潤(rùn)與股市的整體行情是相一致的，股市交易越活躍，公司收入越高，股價(jià)越高，那什么時(shí)候交易量大呢？當(dāng)然是牛市；

所以很多人都把證券股的走勢(shì)看作是牛熊走勢(shì)的信號(hào)和參考；

上面證券指數(shù)與大盤的對(duì)比來看，基本上走勢(shì)是一致的；

2 證券股的投資邏輯

證券股作為與指數(shù)相似的走勢(shì)；我們?nèi)绾卫�用�?/p>

1）投資證券股；

1. 證券股得投資龍頭；

尤其需要注意幾點(diǎn)：活躍用戶數(shù)，非經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)比重，特別是財(cái)富管理業(yè)務(wù)；

2. 時(shí)機(jī)

在整體走勢(shì)中，好的證券股會(huì)優(yōu)先表現(xiàn)出抗跌的走勢(shì)，比方說中信證券等；

2）利用證券股的走勢(shì)來判斷大盤走勢(shì)；

牛市的確認(rèn)一定是伴隨著證券股的上漲，但是我們要注意，證券股的上漲是有一定的滯后性，可以作為對(duì)大盤上漲的一種確認(rèn)；

如果大盤上漲，而證券股卻不上漲，那么肯定是有問題的，或者是證券的走勢(shì)弱于大盤走勢(shì)，也是十分值得警醒的事。

證券股的下跌趨勢(shì)弱于大盤的下跌趨勢(shì)也是熊市結(jié)束的一個(gè)征兆，也是非常值得注意的，對(duì)于好的股票，抄底時(shí)機(jī)就到了；

證券股就是買賣股票的中介。買股票與賣股票所有的信息匯集到一起，然后這些由證券公司幫助想買股票的人想賣股票的人撮合交易，而證券股就是這些公司進(jìn)行IPO上市交易。這個(gè)應(yīng)該不難懂吧，就好比石油股、汽車股、釀酒股之類的，石油股就是開發(fā)、研究、開采之類的石油類上市公司，汽車就是組裝、研究、生產(chǎn)、銷售主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車的上市公司。那么證券股就是主營(yíng)業(yè)務(wù)為證券的上市公司。

怎么看證券股的投資邏輯？

證券股在股票市場(chǎng)中存在較為特殊的低位，他們的主營(yíng)業(yè)務(wù)就是股民的交易活躍量、投資情況所產(chǎn)生，當(dāng)這些提高時(shí)，他們的業(yè)務(wù)量也就會(huì)大幅的升高，當(dāng)交易活躍量降低時(shí)，業(yè)績(jī)也就不斷的下滑，存在與牛市同行，與熊市并肩的趨勢(shì)。

依據(jù)這樣的趨勢(shì)角度，那么當(dāng)其大幅上漲的時(shí)候，牛市行情也就來到了，當(dāng)起大幅下跌的時(shí)候，熊市也就到來了。要想投資證券股的話，就需要研究證券板塊的漲跌基本規(guī)律，呈現(xiàn)：長(zhǎng)期在底部區(qū)域活動(dòng)的規(guī)律。題主可以打開證券板塊指數(shù)，就能夠清楚的發(fā)現(xiàn)，證券板塊長(zhǎng)期在底部，只有在牛市到來的時(shí)候才能夠上漲，很突出的特點(diǎn)。依據(jù)這樣的特點(diǎn)就可以制定相應(yīng)的投資策略，比如定投之類，時(shí)間長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)小的投資方法，既能夠降低風(fēng)險(xiǎn)又能夠長(zhǎng)期在底部吸籌，等待牛市來到時(shí)賣掉股票進(jìn)行收益。

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證券股，我們通常稱之為券商，券商股的投資邏輯其實(shí)很簡(jiǎn)單，其實(shí)就是圍繞著4大業(yè)務(wù)展開：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)。指的注意的是這四大業(yè)務(wù)收入的多少，都與市場(chǎng)的牛熊相關(guān)。

• 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
  

這是券商的主要收入來源之一，在各個(gè)券商當(dāng)中所占的比重也比較大，這一塊業(yè)務(wù)主要與市場(chǎng)走牛和走熊有關(guān)，因?yàn)樵谂Ｊ挟?dāng)中，市場(chǎng)交投活躍、成交量激增，那么相應(yīng)的給券商所帶來的傭金收入也會(huì)大幅提高。但是在熊市當(dāng)中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入就會(huì)大幅下降。對(duì)此我們可以看一個(gè)圖標(biāo)，從下圖中我們可以看出，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的高峰是在2015年大牛市的時(shí)候。

• 自營(yíng)業(yè)務(wù)
  

其實(shí)自營(yíng)業(yè)務(wù)的收入也是與市場(chǎng)的牛熊相關(guān)，因?yàn)樵谂Ｊ挟?dāng)中，市場(chǎng)行情比較好，賺錢效應(yīng)比較強(qiáng)，那么券商的自營(yíng)倉(cāng)位也會(huì)大賺特賺，反而在市場(chǎng)走弱的時(shí)候，泥沙俱下，券商自營(yíng)倉(cāng)位的收益也會(huì)大幅下降。同樣的，我們?cè)賮砜匆粋�(gè)圖表。

• 資管業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)
  

對(duì)于這兩塊業(yè)務(wù)而言一般情況下也會(huì)隨著市場(chǎng)的走牛，券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)報(bào)酬也會(huì)大幅提升；而投行業(yè)務(wù)是與IPO的發(fā)行速度有關(guān)，當(dāng)IPO審核趨向嚴(yán)、通過率較低的時(shí)候，券商的投行業(yè)務(wù)收入也就會(huì)大幅縮水，但是近一段時(shí)間以來，我們國(guó)家積極鼓勵(lì)獨(dú)角獸CDR的發(fā)型，這對(duì)于券商來說是一利好。

所以，綜合來說，券商是一個(gè)“靠天吃飯”的行業(yè)，行情好時(shí)，業(yè)績(jī)就好，業(yè)績(jī)好股價(jià)走勢(shì)也就好，所以這個(gè)板塊也往往是彈性比較高的板塊，也是牛市當(dāng)中的先鋒隊(duì)。好了，就先說這么多，我是啪哥，如果覺得啪哥說的有道理給啪哥點(diǎn)贊，更多股票知識(shí)關(guān)注啪哥實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)即可。

證券股作為一類最能反應(yīng)出整個(gè)證券市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的股票，值得大家密切關(guān)注哦，今天大家就跟著胡老師來學(xué)習(xí)一下證券股的投資邏輯吧。

希望大家好好學(xué)習(xí)都能賺翻翻。

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投資證券股不得不知的邏輯

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