不要說1929年至1933年的美國，任何時代任何國家的經(jīng)濟(jì)大蕭條，銀行存款都不保險，只有黃金最安全。大家要知道，銀行也是企業(yè)，只要企業(yè)就存在破產(chǎn)的風(fēng)險。普通的危機可以救市來化解，但當(dāng)真正的經(jīng)濟(jì)大蕭條來臨時，任何人都不能保證銀行存款的安全。

1929年至1933年的經(jīng)濟(jì)危機是美國乃至世界歷史上最持久、最深刻、最嚴(yán)重、最恐怖的經(jīng)濟(jì)大蕭條，甚至可以說是導(dǎo)致第二次世界大戰(zhàn)的經(jīng)濟(jì)根源，這次經(jīng)濟(jì)大蕭條是全面徹底的經(jīng)濟(jì)大蕭條，沒有任何企業(yè)能獨善其身，銀行也不例外。

作者無意全面分析這次經(jīng)濟(jì)大蕭條的來龍去脈，簡單地說，這次最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)蕭條是“盛極必衰”的產(chǎn)物，是美國歷史上最強盛的“柯立芝繁榮”盛極必衰導(dǎo)致的。

在大蕭條爆發(fā)前，被譽為“美國經(jīng)濟(jì)溫度計”的股票市場行情一路飆升，所有人都對美國經(jīng)濟(jì)的未來充滿信心，甚至連財政部長都公開宣稱“這一繁榮的高潮將會繼續(xù)下去�！�

然而，這句話剛說出去，就被打臉了，首先是紐約華爾街股市暴跌，爆發(fā)了著名的“黑色星期二”，然后股市一路暴跌到底，最后徹底崩潰，美國的經(jīng)濟(jì)大蕭條隨之來臨。

從股市波及到經(jīng)濟(jì)的各個層面，銀行業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)、農(nóng)業(yè)……投資和消費急劇收縮，失業(yè)人數(shù)急劇增加，人們收入急劇減少，社會陷入動蕩……

在金融市場中，銀行通常被認(rèn)為是最穩(wěn)固的，但美國眾多的獨立銀行實際上十分脆弱，它們并不具備抵御金融風(fēng)暴的能力。當(dāng)風(fēng)暴來臨時，一家銀行倒閉了，人們的存款遭到損失，這種銀行倒閉、存款消失的消息總是傳播極其迅速，很快形成銀行倒閉恐慌。

人們害怕其他銀行也會陸續(xù)倒閉，于是紛紛趕到其他銀行去提取存款，而這些銀行已經(jīng)把大批存款放出去貸款給房地產(chǎn)、建筑、工業(yè)等企業(yè)，他們沒有足夠現(xiàn)金儲備，根本無力兌付蜂擁而至的提款需求，又有一些小銀行倒閉，更促進(jìn)了銀行倒閉恐慌的浪潮……

就這樣，一個“擠兌提現(xiàn)——銀行倒閉——形成恐慌——繼續(xù)擠兌提現(xiàn)”的惡性循環(huán)形成了，這是一個威力巨大，足以破壞整個金融結(jié)構(gòu)的連鎖反應(yīng)，而整個金融行業(yè)的恐慌一旦形成，無論誰站出來都無能為力，政府也無力救市，任何社會制度下都是如此。

美國經(jīng)濟(jì)大蕭條中，第一家支撐不下去的大銀行是美國銀行，它在全國擁有40萬儲戶，是當(dāng)時美國最大的銀行，當(dāng)時有人向美聯(lián)儲主席提出注資3000萬美元資金拯救美國銀行，但更多人認(rèn)為這是一家獨立銀行，政府不宜干預(yù)，就讓它自生自滅吧，于是美國銀行倒閉了，它的倒閉更助長了銀行業(yè)倒閉的速度，成為影響大蕭條的一塊多米諾骨牌。

當(dāng)很多成功的商人、銀行家都被迫淪為小販在街頭賣水果時，還能指望人們可以隨時從銀行中提取自己的存款嗎？不，這些存款都像“柯立芝繁榮”一樣的泡沫消失了。

在美國經(jīng)濟(jì)大蕭條發(fā)生的諸多因素中，刺激消費的信貸政策是其中之一。

上世紀(jì)20年代的美國，人們都處于“虛假繁榮”的虛幻中，銀行業(yè)為了增加貸款，提高利潤，刺激消費，大力推行分期付款、信貸消費（也就是信用卡消費，先消費后還款），使得人們陷入了“透支消費”的盲目熱潮，別管有錢沒錢，先消費再說，極大膨脹了消費品市場，看起來全國人民都很富裕，都可以大手大腳花錢，購置高檔耐用消費品，人手一輛小汽車，就連總統(tǒng)胡佛都認(rèn)為“我們正在取得對貧困戰(zhàn)爭決定性的前夜，貧民窟將從美國消失”。

這種很時髦的“炫耀性消費”孕育著一種極大的風(fēng)險，一旦削減“信貸消費”規(guī)模，消費市場就會大幅度萎縮，由此引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，經(jīng)濟(jì)大蕭條實際上就是這樣引發(fā)的。

時至如今，人們似乎忘記了那場可怕的經(jīng)濟(jì)大蕭條。

當(dāng)今的美國仍然是一個“信貸消費”的國家，調(diào)查顯示69%的美國人存款不足1000美元，34%的美國人沒有存款，這種現(xiàn)象是否又是一次經(jīng)濟(jì)蕭條的前兆呢？相信有過之前的教訓(xùn)，美國應(yīng)該不會允許這種事情再發(fā)生。更重要的是，我們要汲取美國經(jīng)濟(jì)大蕭條的經(jīng)驗教訓(xùn)，避免類似事情發(fā)生在我們身上。

我是專注歷史文化的狄飛驚，歡迎關(guān)注我！

20世紀(jì)20年代，一戰(zhàn)后的美國，由于戰(zhàn)后紅利，使其在世界范圍內(nèi)迅速成為一個綜合國力最強的國家。尤其金融行業(yè)，在債券、股票等“經(jīng)濟(jì)泡沫”的影響下迅速增長，創(chuàng)造了史上的奇跡。而這些也導(dǎo)致了整個社會的價值觀也在發(fā)生變化。人們最大的夢想就是發(fā)財致富，投機、投資備受青睞，整日沉醉于物質(zhì)享樂之中。

一、危機來的太猛，民眾蒙圈，胡佛“無動于衷”。

1929年，胡佛當(dāng)選總統(tǒng)，作為一位靠個人奮斗起家的“英雄”，他上任后極力推行自由主義，信奉政府不干預(yù)政策。各大證券交易所擠滿了交易的人群，股票行情一路高漲，各企業(yè)的股票上漲到了令人眼花繚亂的地步，人們見面時只談股票，舉國上下都淹沒在坐著賺錢的“美夢”中。

然而，他上任不到一年， 1929年10月24日，在美國歷史上被稱為“黑色的星期四”，這一天，金融界崩潰了，股票一夜之間從頂巔跌入深淵，當(dāng)天就有11個金融家自殺。美國陷入了經(jīng)濟(jì)危機的泥潭，86000家企業(yè)破產(chǎn)，約5500家銀行倒閉，工人失業(yè)、商店關(guān)門。突然之間到來的危機，還是讓民眾徹底蒙圈了。

伴隨著他放任自流的、不干預(yù)的政策，導(dǎo)致到了1932年時，至少13萬家企業(yè)倒閉，整體水平倒退至1913年。失業(yè)人數(shù)由不足150萬升到1700萬以上，占全國勞工總數(shù)的1／4。失業(yè)的人們生活困難，一夜回到“解放前”，他們無家可歸，用木板甚至牛皮紙搭建小屋，這些小屋聚集的地方被被他們戲稱為“胡佛村”，以此來宣泄對胡佛的不滿。

二、二元制體制給了人們發(fā)泄情緒的渠道。

民眾的不滿情緒發(fā)泄，一種是推翻當(dāng)局，一種是更換總統(tǒng)。美國的二元制體制，給了他們這樣的選擇，他們決定更換總統(tǒng)。雖然，經(jīng)濟(jì)危機有自己的規(guī)律，這確實不是胡佛能控制的，但至少，他在任期間卻沒有對此作出積極的回應(yīng)，卻頑固堅持自己自由主義的信念，拒絕干預(yù)政策。人們不答應(yīng)了，他們要通過換總統(tǒng)來發(fā)泄不滿，讓不信任的總統(tǒng)下臺，是最好的宣泄情緒的渠道。在胡佛外出競選所到之處，人們報之一片噓聲、怪叫、沉默，以及臭雞蛋、西紅柿。賭博公司開出的賠率高達(dá)1：7。

1932年羅斯福參加大選，他指出：當(dāng)前的自由主義政策導(dǎo)致了投機行為和生產(chǎn)過剩；他拒絕承認(rèn)和糾正錯誤，還將崩潰的原因歸罪于其他國家；不懂民生，遲遲不發(fā)放賑濟(jì)等等。這些批評，都代表了當(dāng)時人們的訴求，他們看到了希望，羅斯福成為他們走出困境的救星。競選的結(jié)果已經(jīng)可想而知了，他以2282萬張選票的絕對優(yōu)勢大獲全勝。

不管是一元制體制，還是二元制體制，都有它的優(yōu)、缺點。我不是專門研究體制的人，但是從這次危機來看，我發(fā)現(xiàn)在歷史上，凡采用一元制的國家，一旦民眾不滿，很可能就被民眾推翻；而二元制或議會制的國家，不需要推翻體制解決問題，如果民眾不滿，只需要更換總統(tǒng)或重選議會，不滿宣泄了，自然就安定許多。

三、干預(yù)政策，快速回復(fù)民眾的信心。

羅斯福當(dāng)選的那一年冬天，是第4個也是最糟糕的一個大蕭條的冬天，全國至少有1300萬人失業(yè)，全國有3400萬人沒有任何收入。當(dāng)他提出要改革傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)政策，強調(diào)政府干預(yù)并引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)時，還是引起社會上下的普遍關(guān)注，民眾拭目以待。

一是給銀行“打針”，解決信用危機。

首先做的就是整頓股市。因為他認(rèn)為大蕭條是由瘋狂的股市崩盤而觸發(fā)的，為盡快恢復(fù)國民的信心�！胺浅�時期當(dāng)立非常之法”，他制定《1933年銀行法》，建立由聯(lián)邦承擔(dān)責(zé)任的聯(lián)邦儲備體系。聯(lián)邦政府迅速取代美聯(lián)儲，擔(dān)負(fù)起金融監(jiān)管職能，激活現(xiàn)金流，“讓錢轉(zhuǎn)起來”。

其次，解決信用的危機。他下令全國銀行歇業(yè)三天，這相當(dāng)于“中止支付”，也就是禁止人們?nèi)″X。3月9日通過《緊急救助法令》，對有償付能力的，命令其盡快復(fù)業(yè)。短短兩天重新開業(yè)的銀行就有14771家。伴隨著整頓，又接連采取一系列的重大措施以加強黃金儲備。宣布放棄金本位；美鈔停止兌換黃金，禁止私人儲存黃金；宣布停止黃金出口等等。對黃金儲備的管理，有力地控制了通貨膨脹，制止了美元的大幅度貶值，保障了美元的信用。

最后，通過《聯(lián)邦證券法》成立了證交會，對全國的證券交易所、投資公司、券商們實施全面監(jiān)督。由于聯(lián)邦政府給銀行打的這些強心針，銀行信用很快得到恢復(fù)，存款在不到一年的時間里增加了近20億美元！有了保障，大量破產(chǎn)的現(xiàn)象不再出現(xiàn)，紛紛恢復(fù)營業(yè)，人們對銀行也有了信心，同時對理財諸如炒股等的投資也更為謹(jǐn)慎，經(jīng)濟(jì)得到了好轉(zhuǎn)。

二是通過《農(nóng)業(yè)調(diào)整法》，拯救農(nóng)業(yè)。

廣大農(nóng)民在這場大蕭條中受害嚴(yán)重，農(nóng)民們一如既往地從事長時間的艱苦勞作，但因為農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量太多，市場價格奇低，城里的千百萬人雖然餓，卻買不起這些賤到使農(nóng)民破產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品。他竭力促使國會通過了《農(nóng)業(yè)調(diào)整法》，從法律上強制農(nóng)民減少耕地面積和牲畜繁殖，控制生產(chǎn)過剩。最終，物以稀為貴的法則發(fā)生了作用，隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的下降，價格開始回升。由于他一系列調(diào)整農(nóng)業(yè)的措施，農(nóng)業(yè)得到了復(fù)興，也為工業(yè)復(fù)興打下了堅實的基礎(chǔ)，達(dá)到了工農(nóng)業(yè)之間的平衡。

三是“以工代賑”，解決下崗再就業(yè)。

在城市，失業(yè)的工人比農(nóng)民的日子過得還要慘。1933年5月，他通過《聯(lián)邦緊急救濟(jì)法》，將各種救濟(jì)物資迅速撥往各州，制定優(yōu)惠政策鼓勵各州用來直接賑濟(jì)失業(yè)者和貧民。隨后又施行了“以工代賑”，也就是說國家出工資來建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施。當(dāng)時聯(lián)邦政府支出的工程費用僅為180億美元，卻帶動修筑了800多座校舍與醫(yī)院、12000多個運動場、近1000座飛機場，這些錢經(jīng)過工人的消費，又帶動了企業(yè)的起死回生。成為迄今為止美國政府承擔(dān)執(zhí)行的最宏大、最成功的救濟(jì)工程。這些社會立法對民眾，特別是靠工資吃飯的人很有好處。尤其是隨后頒布的《社會保險法》，更是受到美國絕大多數(shù)人的歡迎和贊許。

后記

羅斯福新政的實施取得了巨大的成功，各方面運轉(zhuǎn)不僅恢復(fù)正常并且大為提高，社會生活也很穩(wěn)定，新政把美國拉回了人間。作為政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)政策成功典范，在全世界得到普遍認(rèn)可和推崇，而他也得到民眾的普遍愛戴，連干了四屆（憲法規(guī)定最高只能連任兩屆）。令人稱奇的是，他還是唯一一位坐著輪椅的總統(tǒng)。

所謂金融危機，說白了就是債務(wù)危機，流動性危機。

比如，當(dāng)你急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的時候，突然發(fā)現(xiàn)，以前能借錢給你周轉(zhuǎn)的機構(gòu)也是一屁股債。

怎么辦？把值錢的東西，比如房子，當(dāng)鋪當(dāng)?shù)襞R時周轉(zhuǎn)一下，突然又發(fā)現(xiàn)，大家都在當(dāng)房子，而且當(dāng)鋪也缺錢，只能當(dāng)很少很少的錢。

現(xiàn)在你周轉(zhuǎn)不靈了，也就是違約了，而你的債權(quán)人，因為收不到你的還款，他也開始缺錢，也開始當(dāng)房子，也開始違約。所以說金融危機會傳染。

有人會說，銀行印點錢，讓大家臨時周轉(zhuǎn)一下不就行了嗎？答案是：不行！因為金融危機之所以會爆發(fā)，正是之前銀行印了太多的錢導(dǎo)致的。

印錢反而導(dǎo)致沒錢，糊涂了嗎？聽我娓娓道來。

每一張紙幣，本質(zhì)上都是一筆債務(wù)。就像古代的錢莊，客戶存入一兩銀子，錢莊給客戶一兩銀票，往后，不管任何人，拿著這張銀票，都能從錢莊換出一兩銀子來。因此，銀票就是錢莊的債務(wù)。

假如錢莊里只有三十萬億兩銀子，而市面上有有二百萬億兩銀票，會發(fā)生什么情況呢？一旦有人提現(xiàn)，錢莊就倒閉了！

那么錢莊為什么印這么多銀票呢？因為有人想借銀票（比如買房子），錢莊就憑空印了銀票借出去。

錢莊認(rèn)為，銀票是借出去的，借款人拿到銀票以后，通過幾十年的生產(chǎn)勞動，會生產(chǎn)出足夠的銀子，或者通過貿(mào)易，賺取足夠的銀票，到時候還給銀行就能銷賬。

可惜人心是貪婪的，買房人想賺快錢，他把房價翻了一倍又賣出去，他倒是把債務(wù)消了，而接盤俠借了更多的債，銀行印了更多的銀票。

就這樣，隨著房子的不斷倒手，真實的物質(zhì)財富沒有增加，銀票卻越來越多，房價也越來越高，這個過程就叫做放水養(yǎng)魚。直到最后一波接盤俠突然發(fā)現(xiàn)，月供還不起了。

另一方面，錢莊多印了一百多萬億的銀票，都是放出去的債，現(xiàn)在有人拿著這些銀票找錢莊提現(xiàn)，錢莊卻根本沒有這些銀子，怎么辦？

好辦，錢莊把還不上月供的房奴的房子收回，然后對某個客戶說：親，你的十萬兩銀票實在兌換不出來，這樣吧，你把銀票還給我，這三套房子給你抵銀子。

就這樣，錢莊通過把資產(chǎn)重新分配，收回并注銷了所有多印的銀票。

最后一波接盤俠，損失了首付款，房子被收回了，此外還得繼續(xù)還幾十年債。

早期套現(xiàn)，手里有現(xiàn)金的人，用低價買了房子（相當(dāng)于把銀票給錢莊換房子），手里還剩一部分現(xiàn)金（接盤俠的首付款），得到了房子，另外還有接盤俠的債權(quán)。

________________ 分割線

我讓你幫我下一碗面條，你要10塊錢

我沒10塊錢，想給你打欠條，你說不認(rèn)我的欠條，只認(rèn)錢莊的欠條

我只好向錢莊借了一張10塊錢的欠條，付給你，你收了

面條下好了，結(jié)果你自己想吃，我說，不行，你要吃，得給我 20塊錢錢莊簽字的欠條

你手里有一張10塊的，又找錢莊借了一張10塊的，湊夠20塊，付給我，拿走了面條

我現(xiàn)在手里有兩張錢莊的欠條，還掉之前借的一張，另外一張要錢莊兌現(xiàn)，錢莊咋辦？

錢莊就找到你，質(zhì)問你：借給你的欠條怎么跑到大忽悠手里了？限你三天之內(nèi)把欠條找回來，還給錢莊

欠條現(xiàn)在在我手里，你只能跑來找我，想再次用面條把第二張欠條換回去，還給錢莊。怕我不答應(yīng)，還簽下不平等條約，另外欠我10塊

最后：我白得面條 ；你做的面條，卻啥也沒得到，還欠我10快；而錢莊消了賬，和誰都沒關(guān)系

美國大蕭條，指的是1929~1933年美國經(jīng)濟(jì)的萎縮時期。在那個時候，神秘蒸發(fā)了很多錢，那錢究竟去哪里了？

股票市場蒸發(fā)了90%

1929年，道瓊斯股票指數(shù)最高上漲至398點。經(jīng)歷了1929年的黑色10月多次股指暴跌，最終收于298點。11月跌意未盡，跌至198點。

1930年5月到1932年11月，股市又先后出現(xiàn)6次暴跌到瓊斯工業(yè)股票，指數(shù)降至41點。

在這三年里，美國鋼鐵公司的股價由每股262美元跌至21美元，跌92%。通用汽車公司從92美元跌至7美元，跌92.4%。

錢去了哪里？

20世紀(jì)的20年代，1920~1929年，美國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，進(jìn)入工業(yè)化生產(chǎn)時代以后，勞動生產(chǎn)力不斷提高。不到10年時間平均勞動生產(chǎn)率提升了50%。也就是說，原先工人一天生產(chǎn)10件產(chǎn)品，10年內(nèi)提升到15件。

如此來看，企業(yè)的產(chǎn)出和銷售不斷增加，在股票市場上它的價值就應(yīng)該不停的提升。這也是股票市場繁榮的原因。但是我們也該知道，股票是可以拿來抵押貸款的，就像很多上市公司的股東流行將股票來抵押貸款一樣。

股票市值越高，可以貸款出來的金額就越大。

但是這些通過銀行信貸釋放出去的抵押貸款，并不一定會全部用于消費，很有可能會再用于金融投資或者實體投資。

這種情況下實體生產(chǎn)力就會越來越大。

但是，工人的數(shù)量沒有明顯增加，工人的十年間工資只增長了2%。

相對而言，農(nóng)場工人收入更低。原先農(nóng)場功能收入是非農(nóng)場工人收入的40%，1930年降低為30%。

工資沒有多大增長，那么不斷擴(kuò)大的商品是怎么消費的？主要源自于賒銷，也就相當(dāng)于我們的信用卡消費，分期付款。人們一直認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會不斷繁榮下去，人們對未來一直看好。房子、車子，人們不斷透支著消費能力。人們似乎不考慮失業(yè)的問題。

生產(chǎn)力提高，消費能力增加也有上限，必然會導(dǎo)致產(chǎn)品生產(chǎn)大量過剩，影響工廠經(jīng)營，導(dǎo)致企業(yè)倒閉。倒閉之前會造成股票拋拋售，倒閉之后又會造成工人大量失業(yè)。

當(dāng)人們突然醒悟，還是真金白銀的錢拿到手里實在和安全的時候，就會把手里的各種股票兌現(xiàn)，這就發(fā)生了股票大跌的現(xiàn)象。

當(dāng)我們把銀行的貸款還上，那么創(chuàng)造出來的這一部分泡沫就消失了。當(dāng)我們還不上貸款宣布破產(chǎn)，實際上這一部分錢也是消失了。

因此，錢并不是憑空消失了，而是回到他們來的地方去了。

現(xiàn)實的表述

如果一個人擁有100萬現(xiàn)金，但是銀行貸款有80萬，那么這個人究竟有多少錢？

在經(jīng)濟(jì)繁榮的時候，我們會看到他手里有100萬元。但是當(dāng)銀行要求他還款的時候，他實際上只剩下20萬元，而且還要支付一定的銀行利息。

這就是錢去哪里了的真實表述。

這是給大家的一個提醒

都說中國是一個儲蓄社會。但現(xiàn)在我們正在努力向高杠桿的提前消費社會轉(zhuǎn)型。

現(xiàn)在沒有錢，消費不起。那么就透支未來的掙錢能力，一下子貸款三年五年、十年八年甚至二十年三十年。六個錢包湊首付買房，還要貸款30年，不知道大家為什么對未來的收入這么有信心。

最有意思的是，曾擔(dān)任過住房制度改革課題組組長孟曉蘇表示，是一名叫顧云昌教授編了中國老太太和美國老太太的故事。

根據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度住戶部門存款余額81.53萬億元，貸款余額49.67萬億元，真實財富也就32萬億左右。

所以，希望大家通過美國1929~1933年的大蕭條時代的經(jīng)驗教訓(xùn)，好好反思一下自己是否在犯同樣的錯誤呢？

1929到1933年的美國大蕭條期間，銀行的錢和老百姓的錢到底去哪兒了？很大一部分是在股市暴跌和通貨緊縮中蒸發(fā)了，因為大蕭條主要是由股市暴跌引發(fā)的，而當(dāng)時美國股市參與度極高，跌幅又特別重，所以財富蒸發(fā)非常嚴(yán)重。同時股市暴跌還蔓延到實體經(jīng)濟(jì)，引發(fā)大范圍的通貨緊縮，更多加重了財富的蒸發(fā)。

咆哮的二十年代

美國大蕭條的直接起因就是股市暴跌。在這里桃花石雜談沒有用崩盤一詞，因為其實那次美國股市暴跌并不是一天之內(nèi)發(fā)生的，而且有個逐漸下跌的過程。在1929年美國股市開始暴跌之前，美國剛剛經(jīng)歷了所謂“咆哮的二十年代”。在這十年，以美國為首的西方世界實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，新一波工業(yè)化浪潮席卷全美，新的工業(yè)產(chǎn)品開始大規(guī)模普及，家用電力、廣播、電話和汽車開始進(jìn)入千家萬戶，為支持新技術(shù)而進(jìn)行的大規(guī)�；�礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)迅速推進(jìn)，并進(jìn)而推向整個西方世界。當(dāng)時民眾的消費需求和消費欲望極度高漲，新的文化與藝術(shù)不斷涌現(xiàn)，同時還有大量人口進(jìn)入城市尋找工作并定居，整個社會都彌漫著一種逐漸喪失理性的樂觀情緒。

（1920年代的新潮娛樂，“浮華年代”的典型形象）

而在這種經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的助推下，許多人手中都有了大量的閑錢，這些閑錢再輔以當(dāng)時社會上的樂觀情緒，導(dǎo)致投資股市和在銀行存錢的人大量增長，股市和銀行業(yè)積累的資金也急劇增加。在當(dāng)時，美國的銀行業(yè)出現(xiàn)爆炸式發(fā)展，平均每天都會有4-5家銀行開業(yè)。高峰時期很多城鎮(zhèn)甚至每1000人就有一家銀行。而這些銀行每天的工作就是通過各種方式大量吸儲，再將其貸給各個商家和農(nóng)場主。當(dāng)時看似良好的經(jīng)濟(jì)形勢也推動股市節(jié)節(jié)高升，股市的賺錢效應(yīng)反過來又吸引到越來越多的人投身其中，而這些人投入股市的錢有相當(dāng)一部分都是來自于銀行貸款。據(jù)估計，當(dāng)時銀行每貸出10美元，其中有4美元都流入了股市之中。而且更為嚴(yán)重的是，銀行自己也可以直接投資于股市之中，并進(jìn)行投機買賣。大量涌入的熱錢又進(jìn)一步助推股市繼續(xù)上漲，到1929年9月3日，美國股市達(dá)到了其歷史高點，道瓊斯指數(shù)上漲到381.17點。

股市暴跌為何影響如此之大？

但僅憑熱錢推動起來的行情總有撐不住的時候。9月3日以后，美國股市由牛轉(zhuǎn)熊，到9月底已經(jīng)下跌了差不多10%，以343點報收。而進(jìn)入10月之后，股市繼續(xù)出現(xiàn)下跌，特別是在10月29日，一天之內(nèi)道瓊斯指數(shù)下跌了11.5%，以230.17點報收，比一個多月之前的高峰點位已經(jīng)下跌了40%。而因為當(dāng)時美國股市的參與度極高，所以股市的暴跌很快在其它領(lǐng)域引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)。首先是銀行需要進(jìn)一步拋售股票，以滿足其流動性和保證金的需求。而銀行陷入危機之后，大量普通老百姓害怕銀行倒閉自己的存款血本無歸，紛紛前往銀行去取存款。但當(dāng)時美國銀行的準(zhǔn)備金率普遍只有10%左右，根本無力應(yīng)對大量擠兌，很多銀行只能關(guān)門甚至倒閉。

（1931年在紐約一家銀行門前擠兌不成抗示威的人群）

在股市暴跌開始之前，美國雖然銀行數(shù)量眾多，但平均每年只有70家左右會倒閉。而在股市暴跌之后，僅僅在1930年的前10個月，就有744家銀行倒閉。而大量銀行的倒閉更進(jìn)一步加深了民間的恐慌情緒，導(dǎo)致更多人去銀行擠兌，然后導(dǎo)致更多銀行無法承受而破產(chǎn)。這種多米諾現(xiàn)象到1933年發(fā)展到了高峰，一年之內(nèi)就有4000家銀行倒閉。

（大蕭條期間的一戶美國貧民家庭）

而銀行業(yè)的崩潰很快傳導(dǎo)到其它行業(yè)，導(dǎo)致失業(yè)率急劇上升，美國的失業(yè)率很快從1929年的3%上升到25%，到1932年就已經(jīng)有1300萬人失去工業(yè)。大量人口失業(yè)導(dǎo)致國民收入也急劇下降，1932年，美國人的平均收入比1929年下降了40%。同時因為收入水平劇降，美國還出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨緊縮，連續(xù)幾年平均每年物價降低10%。而這又帶來了一個嚴(yán)重后果，即很多人的住房貸款因為失業(yè)和房屋大幅降價而斷供。僅在1932年，就有27.3萬個家庭因為無力償還貸款而被逐出自己的住宅。另外幾年之內(nèi)還有100萬個農(nóng)場破產(chǎn)。

（大蕭條期間在芝加哥一家施粥場門前等待領(lǐng)取食物的人群）

到1933年，美國的GDP萎縮了33%，全美無家可歸的人達(dá)到200萬，而當(dāng)時美國的總?cè)丝诓胖挥?.2億。到1932年，引發(fā)了大蕭條的股市跌到了谷底，最低達(dá)到41.22點，比兩年多前的最高點跌了89.2%。所以美國的大蕭條其實是伴隨著一個急速的財富蒸發(fā)過程，股市暴跌導(dǎo)致大量財富在無形中消失，而且又傳導(dǎo)給一個又一個實體行業(yè)，最終又導(dǎo)致通貨緊縮，實體財富也大量縮水。因為涉及面及廣，所以大蕭條的持續(xù)時間才如此之長，恢復(fù)才如此之慢。

大蕭條如何傳遍世界？

而美國經(jīng)濟(jì)陷入困境之后，美國政府所采取的一項重要應(yīng)對措施是提高關(guān)稅和設(shè)置進(jìn)口商品限額，想通過阻止外國商品進(jìn)口來改善本國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。而美國提高關(guān)稅其它國家自然也會相應(yīng)提高關(guān)稅作為報復(fù)，這就導(dǎo)致了當(dāng)時國際貿(mào)易總額出現(xiàn)顯著下降，其它一些國家也很快受到了巨大影響。

而在其中受到打擊最大的是剛剛從一戰(zhàn)后的惡性通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)衰退中恢復(fù)的德國。德國剛剛恢復(fù)的一些工業(yè)領(lǐng)域很快遇到麻煩，失業(yè)率上升，德國因為大蕭條有560萬人失業(yè)，大量人口失業(yè)導(dǎo)致社會秩序開始動蕩。而同時此前進(jìn)入德國的短期國際投資見熱不妙也開始大量撤離，這又導(dǎo)致德國的銀行體系陷入危機，德國也開始出現(xiàn)銀行破產(chǎn)。然后實體企業(yè)破產(chǎn)的情況也越來越普遍，情況變得無法收拾。在這種混亂局勢中，以納粹黨為代表的極端勢力聲勢大漲。1931年9月，納粹黨在德國大選中獲得的議會席位從兩年前的12票暴漲到107票，一躍從邊緣政黨變成了德國主要政黨，也為其最終奪取德國政權(quán)打下了堅實基礎(chǔ)。

（德國軍隊大蕭條期間在柏林街頭施粥的場面）

日本在此期間也出現(xiàn)了嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退，1929年到1931年日本經(jīng)濟(jì)衰退了8%。而日本對此的應(yīng)對措施一是大幅增加財政赤字，通過政府支出緩解經(jīng)濟(jì)困境，二是使日元大幅貶值。這兩項舉措在當(dāng)時收到了一定效果，日本的紡織業(yè)取得蓬勃發(fā)展，同時紡織品出口也大幅增加。但日本政府在當(dāng)時卻把大量通過赤字增加的政府支出用來購買武器，直接導(dǎo)致了日本軍國主義的抬頭。1933年日本結(jié)束經(jīng)濟(jì)衰退之后，政府開始削減軍備支出，但很快引發(fā)軍隊強烈不滿，導(dǎo)致日本發(fā)生了未遂政變二二六事件，此后日本軍隊對政府的控制力顯著增強，高額軍備支出得到保持。

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日德兩國此后也都先后成為了二戰(zhàn)的元兇，因此國際上也一直有觀點認(rèn)為二戰(zhàn)的爆發(fā)和大蕭條是有一定因果關(guān)系的。而最終大蕭條的結(jié)束也可以說得益于二戰(zhàn)。雖然羅斯福在1933年成為美國總統(tǒng)之后推出的一系列新政極大的改善了美國的經(jīng)濟(jì)形勢，同時歐洲政局惡化也導(dǎo)致大量避險黃金流入美國，使美國的經(jīng)濟(jì)于1938年重拾增長。但大蕭條真正結(jié)束卻是在二戰(zhàn)爆發(fā)之后，當(dāng)時各國政府戰(zhàn)爭支出大幅增加，美英兩國失業(yè)率也迅速下降。1941年美國正式參戰(zhàn)之后，其國內(nèi)的失業(yè)率降到10%以下，大蕭條才正式宣告結(jié)束。

大家得明白經(jīng)濟(jì)蕭條的得表現(xiàn)是什么。經(jīng)濟(jì)蕭條就是經(jīng)濟(jì)沒法正常運轉(zhuǎn)了，比如開發(fā)商沒有動力建房子，工廠沒有動力去生產(chǎn)。那么為什么沒有動力呢，主要原因是是大多數(shù)的普通老百姓沒錢去購買(這里不說富人，因為富豪雖然有錢，但是購買力實際是非常有限的)。普通老百姓沒錢的原因可能有很多，比如物價一直上漲，服務(wù)價格一直上漲，或者是房價上漲。但是工資卻一直不漲�；蛘哒f，公司生產(chǎn)的東西跟不上時代，沒人買，工人工資只能減少�；蛘哒f，市場上同類產(chǎn)品過剩，導(dǎo)致滯銷，工人工資也只能減少。同時，商品滯銷還會導(dǎo)致銀行對工廠的貸款難以收回。那如果你是老板，你怎么做，只能降低資產(chǎn)價格，比如饅頭原來賣一塊，現(xiàn)在只能賣五毛。房子原來100萬現(xiàn)在只能五十萬，新房子降了，舊房子也只能跟著降。整個房地產(chǎn)行業(yè)資產(chǎn)價格暴跌。同時，公司經(jīng)營困難，公司股票價格下跌，買房子和買股票的人身價驟降。銀行方面也一樣，為了收回貸款資金只能低價處理抵押資產(chǎn)，比如工廠用10畝地貸款100萬，為了收回錢，只能將這塊地按10萬甚至1萬賣掉。這將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)縮水，甚至破產(chǎn)。因為老百姓收入不增加，只能把儲蓄的錢提出來，正常情況可能只有10個人提，現(xiàn)在可能都去提款，發(fā)生擠兌潮，金融系統(tǒng)全面崩潰。整個社會陷入蕭條。不知道這樣解釋你是否懂了

回答這個問題。我們首先來了解一下金融危機是怎么一回事。

金融危機是資本主義社會隔一定時期就會發(fā)生的經(jīng)濟(jì)當(dāng)年的問題大爆發(fā)。因為資本主義的本性，資本家只愿意追求利而不愿意對社會負(fù)責(zé)，致使國家內(nèi)部上層和底層之間貧富差距越來越大。最后演變出了一系列經(jīng)濟(jì)和社會危機。

金融危機就是其中之一

金融危機是金融領(lǐng)域的危機。由于金融資產(chǎn)的流動性非常強，因此，金融的國際性非常強。金融危機的導(dǎo)火索可以是任何國家的金融產(chǎn)品、市場和機構(gòu)，一旦金融危機爆發(fā)，不但股票市場崩潰，實體經(jīng)濟(jì)很快也會波及，大批工人下崗的同時，物價卻會飛漲，百姓本就沒有了收入，手中辛辛苦苦攢下來的現(xiàn)金又不值錢，于是很多人直接破產(chǎn)，不得不去接受國家救濟(jì)，生不如死。

至于老百姓的錢財去了哪里？其實財富的總值是一定的，但是貨幣貶值了，造成的結(jié)果就是城里人沒錢買米，而農(nóng)民的米卻賣不出去，這是一種金融體系的崩潰罷了

以上就是小編的看法，如有出入還請斧正

美國是經(jīng)過兩次世界大戰(zhàn)崛起的，直到現(xiàn)在依然是世界上最強大的國家，但是它還是抵擋不住經(jīng)濟(jì)危機的破壞。

仔細(xì)觀察資本主義的經(jīng)濟(jì)危機，我們會發(fā)現(xiàn)他們有著自己的規(guī)律性，幾乎每十年會出現(xiàn)區(qū)域內(nèi)或全球化的經(jīng)濟(jì)蕭條。

今天我們來聊聊，上世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)大蕭條，這次大蕭條的幕后黑手及他們的目的是什么，或許從中我們能夠找到問題的答案。

當(dāng)時的美國經(jīng)濟(jì)高度自由，政府幾乎沒有發(fā)揮監(jiān)督職能，導(dǎo)致美國民眾瘋狂迷戀證券股票這些金融產(chǎn)品，他們妄想一夜暴富，不勞而獲，整個社會都充斥著拜金主義的氣氛。

當(dāng)時美國的支柱產(chǎn)業(yè)，包括金融，房地產(chǎn)，鋼鐵，軍火等寡頭行業(yè)，被猶太籍美國財團(tuán)控制，他們覺得這個時期是收割市場的大好時機，于是他們操縱證券公司的股票，讓很多股民血本無歸，他們賺的盆滿缽滿。

銀行和美國民眾的錢，都進(jìn)了這些金融寡頭的口袋里，引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入大蕭條時期，這3年的時間是美國自一戰(zhàn)結(jié)束后最困難的時期，一直到羅斯福上任頒布新經(jīng)濟(jì)政策，美國的經(jīng)濟(jì)危機才有所好轉(zhuǎn)。

后來二戰(zhàn)爆發(fā)，美國得到了一個發(fā)展軍工業(yè)的機會，出口軍火賺取高額利潤，成為了二戰(zhàn)時期發(fā)展最快的國家，為以后成為超級大國奠定了基礎(chǔ)。

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原創(chuàng)作品

這場危機的原因幾乎所有的行業(yè)都過熱，最終市場全面崩潰，資產(chǎn)價格暴跌，企業(yè)破產(chǎn)，老百姓失業(yè)（沒工資，固定資產(chǎn)價格也暴跌不值錢了），而銀行吸收存款是要賺錢的，自己投項目要么貸出去，當(dāng)然都變成壞賬了，所以錢都沒了。記�。哄X只是個數(shù)字，并不是確切擁有的物質(zhì)。同樣100塊錢能變得更值錢，也能變的分文不值。當(dāng)然，物質(zhì)也能變貴變賤。都是相對的

舉個簡單的模型：

1. 假設(shè)這是個穩(wěn)定的狀態(tài)（能持續(xù)多年不增不減這么過）。有個送報紙的工人每天賺100塊。每天再幫炒股票的土豪鄰居整理草坪之類活拿10塊小費，正好能買瓶牛奶。
2. 市場升溫：現(xiàn)在國家大力發(fā)展基建，市場都很看好，基建公司股票市值蹭蹭蹭往上漲，土豪鄰居賺大了連忙增加杠桿，給小費都大方起來了，甚至報紙都多定了份，送包工自己每天不僅買奶還買果汁，還有閑錢存銀行。銀行錢多了也加大對基建項目的貸款。每個人都很開心吶
   
3. 市場轉(zhuǎn)折：某天有人突然發(fā)現(xiàn)有個基建項目預(yù)計太過樂觀，實際可能達(dá)不到逾期收益，于是該股票暴跌（理性修正），炒股票的土豪哥們先破產(chǎn)了，送包工失去一部分收入，只好把牛奶斷了，于是這家牛奶廠為了不過期浪費，降價去爭搶別家牛奶廠的客戶。
   
4. 市場崩盤：沒多久，大家發(fā)現(xiàn)全行業(yè)都太樂觀了，牛奶價格越來越低，沒用啊，因為客戶越來越少了，于是也裁員減少產(chǎn)量，結(jié)果發(fā)現(xiàn)還是供大于求，因為失業(yè)人數(shù)增長的速度更快，這個多米諾骨牌速度之快遠(yuǎn)超所有人想象了。貸款投資的項目爛尾了，不爛的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期，只有破產(chǎn)。結(jié)果銀行也破產(chǎn)了。只有家底厚的還撐著
   

• 資本家倒掉市場所能承受的多余牛奶，達(dá)到供求平衡，穩(wěn)住價格。如果不倒掉，那供大于求，價格持續(xù)不斷下跌，只能繼續(xù)裁員減產(chǎn)，最終惡性循環(huán)，跌入深淵。資本家不停的倒掉牛奶，是在找到這個市場供求平衡點。
  
• 經(jīng)濟(jì)也是一樣，這個時代應(yīng)該有多少經(jīng)濟(jì)體量是有個數(shù)值的，只是我們不知道該如何表達(dá)、計算，但絕對和生產(chǎn)力最有關(guān)，我們只有用政府有型的手撥正一點點試試看先，不行再加點力度。
  

ps：以前一直對巴西的人均gdp感到困惑，憑啥子這么高呀，完全沒科技實力支撐啊。嗯，去年心里終于舒服了