9月10日教師節(jié)，馬云剛剛正式宣布“退休”卸任阿里董事局主席，沒過幾天，騰訊就忽然出手，要“狙擊”支付寶的花唄產(chǎn)品。

出手的正是騰訊的明星團隊微信支付，在2014年的春節(jié)，曾經(jīng)用微信紅包“偷襲”了馬云的支付寶。事后馬云曾這樣評論，“確實厲害，此次春節(jié)‘珍珠港偷襲’確實計劃和執(zhí)行得完美�！�

而這一次，騰訊能否再創(chuàng)奇跡？

微信版花唄將上線，花唄、白條面臨勁敵

據(jù)報道，騰訊內(nèi)部正在孵化一款信用支付產(chǎn)品“分付”（暫定產(chǎn)品名稱）。

將來用戶在使用微信支付時，或許可以使用“分付”先付款，再在賬期內(nèi)延長時間付款或者將賬單進行分期付款。

據(jù)悉，“分付”預計在今年四季度上線，由微信支付團隊運營，目前處在與部分銀行、持牌消費金融公司洽談合作的階段。未來“分付”或像“微粒貸”一樣，通過開放白名單形式和銀行等金融機構(gòu)以助貸、聯(lián)合貸的模式來運營。

這個問題之前也有坊間說法，微信說是會推出類似于花唄、京東白條這樣信用支付產(chǎn)品，但是一直沒有落到實處，似乎騰訊只是有這個打算。

在今年1月份的時候，微信支付曾經(jīng)低調(diào)推出微信支付分，它是微信支付對標螞蟻金服“芝麻信用分”的產(chǎn)品。

據(jù)其官方介紹，微信支付分主要由身份特質(zhì)、支付行為、守約歷史三個維度構(gòu)成。如果確定擁有內(nèi)測資格，則可以查看自己的微信支付分及分數(shù)構(gòu)成。同時，在微信錢包的支付中也會出現(xiàn)微信支付分的入口。

例如，在一款名為租借共享充電寶的“小電”小程序中，微信支付分達到550分以上便可以免押金使用，而如果沒有達到相應分數(shù)，仍需要繳納押金。

微信為什么要推出“分付”？

在花唄為螞蟻金服賺了不少錢之后，大家似乎看到了消費金融領(lǐng)域有利可圖。只是這一領(lǐng)域的門檻還算比較高，不是巨頭可能還玩不起來。而且，不是每個巨頭都有勇氣去跟阿里硬碰硬。

螞蟻花唄是阿里在2015年4月份正式上線的支付產(chǎn)品，而京東白條更早，2014年2月份就已經(jīng)推出，同時這也是是業(yè)內(nèi)第一款互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品。

像花唄、白條本身的性質(zhì)與信用卡很相似，都是一種貸款之后的產(chǎn)品，它需要一個很大的平臺來支出。

對于阿里來說，體系之中有淘寶與天貓這兩大電商品牌的支持，京東白條有京東商城做支柱。相對于微信來說只是一個社交產(chǎn)品，并沒有一個電商作為前提支持。

微信支付，只是為了響應龐大的微信用戶人群而產(chǎn)生的，這并不是主要的產(chǎn)業(yè)鏈，所以對于花唄、白條，騰訊并不需要有絕對的理由推出，這也是為什么騰訊遲遲沒有推出信用支付的功能。

從騰訊自身角度來看，也是需要推出一款產(chǎn)品來刺激騰訊金融業(yè)務增長。

如今微信已經(jīng)擁有超10億的龐大用戶規(guī)模，且擁有十分高頻的交易次數(shù)，而分付的推出在一定程度上可以有效提升用戶的支付欲望，同時能進一步增加商家的銷售量，又能刺激新用戶的增加。

2019年第一季度開始，騰訊在財報中開始單獨披露“金融科技與企業(yè)服務”數(shù)據(jù)，至此，其商業(yè)支付、金融服務相關(guān)的數(shù)據(jù)才在公眾視野中較為清晰地呈現(xiàn)出來。

8月14日，騰訊控股發(fā)布第二季度未經(jīng)審計財報，從營收數(shù)據(jù)來看，金融科技及企業(yè)服務已經(jīng)成為騰訊的第二大業(yè)務。騰訊的金融科技業(yè)務主要集中在騰訊FiT平臺，從官網(wǎng)資料來看，主要有理財、支付、證券和創(chuàng)新金融四大板塊。

而目前看，卻是缺少了消費金融這一環(huán)。再來看看支付寶的花唄一年掙多少錢：數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)在螞蟻花唄擁有3億用戶，2017年營收65.96億元，凈利潤34億元。

騰訊2019年第二季度財報顯示，金融科技及企業(yè)服務業(yè)務二季度收入228.88億元，同比增長37%，環(huán)比增5%，是四個主營業(yè)務板塊里同比增速較快的，對營收的貢獻排第二位，占比26%。截至第二季度，理財通總客戶資產(chǎn)達人民幣8000億元。

對于金融科技的未來，騰訊高管稱：“短期的趨勢是讓用戶把更多的錢留在生態(tài)中，短期來看是影響我們的收入，用戶的提款是變少了，我們的盈利率當然受到影響。在長期來看，我們是以增值服務來變現(xiàn)。在目前的環(huán)境中，金融科技產(chǎn)品線有很大潛力，風險控制也比較合適,在接下來的幾年有更好的發(fā)展�！�

在移動支付領(lǐng)域，支付寶和微信占有絕大多數(shù)的份額，在信用支付領(lǐng)域，支付寶和京東金融走在了前列，是因為支付寶和京東有支付場景，推出的時間早也在情理之中，不過，近幾年，微信支付一直在開疆擴土，建立廣大的支付生態(tài)，包括微信支付在線下已經(jīng)擴展了許多線下商戶。

微信金融科技在騰訊里的地位已經(jīng)越來越重要，但是，變現(xiàn)方面跟支付寶還有很大差距。隨著微信支付的商業(yè)地位提升，加上微信支付的支付場景已經(jīng)成熟，分付的出現(xiàn)也是順應天時地利。

京東白條、支付寶花唄有多掙錢？

花唄可以理解為一款“類虛擬信用卡產(chǎn)品”，在功能設計上“對標”的是銀行信用卡。

信用支付產(chǎn)品在一定程度上可以有效提升用戶的支付欲望，同時能增加商家的銷售量。

花唄的收入結(jié)構(gòu)也和銀行信用卡類似。比如花唄的收入主要來自三方面：

1、利息：包括延期還款服務費、賬單分期服務費、交易分期服務費，都可以算是利息收入；

2、交易手續(xù)費：即對商戶收取的每筆交易手續(xù)費；

3、懲罰性收入：即逾期費用。而銀行信用卡收入來源也主要是三處：息費收入（含分期或逾期）、刷卡回傭（也即交易手續(xù)費）、年費收入。信用卡的交易額規(guī)模，體現(xiàn)著持卡用戶的消費刷卡量（規(guī)模）和活躍度（頻次），與之掛鉤的刷卡回傭，長期以來也是信用卡收入的主要來源。不過近年來，信用卡的賬單分期收入占比正快速提升，今年初，銀聯(lián)統(tǒng)計，銀行信用卡分期收入占比提升高達36.7%，為信用卡業(yè)務第一大收入來源。

花唄最新業(yè)務數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，花唄的經(jīng)營主體螞蟻小微小貸公司總資產(chǎn)為217.36億元，表內(nèi)貸款余額為112.8億元、同比2017年末減少25億元，資產(chǎn)負債率為46.85%。2018年全年，花唄的營業(yè)收入23.09億元、凈利潤3.67億元，相比上年大幅縮減。2017年，花唄凈利潤高達34億元，營收能力遠超持牌消費金融機構(gòu)。

去年下半年開始，支付寶推出一系列整合營銷中，大力推廣花唄分期、拓展花唄線下支付場景，除了天貓、淘寶、餓了么等線上消費，還積極拓展家居、家電、家具、教育、生活服務等消費場景鼓勵用戶線下使用花唄。支付寶數(shù)天前的報告顯示，過去一年，“90后”用花唄購買教育類產(chǎn)品和服務的金額上漲了87%；同時使用花唄和余額寶的群體中，“90后”占6成，三四五線城市用戶占6成、多于一二線城市。

京東白條方面，公開信息顯示，京東金融集團于2013年10月開始獨立運營，目前有供應鏈金融、消費金融、支付、財富管理、眾籌、保險、證券、金融科技等十一大業(yè)務板塊。

京東金融的主要收入來源是三大業(yè)務網(wǎng)板塊——消費金融、供應鏈金融和支付業(yè)務。

其中供應鏈金融是京東金融的起家業(yè)務，也是一直以來都保持盈利的一個業(yè)務板塊。官方數(shù)據(jù)顯示，供應鏈金融早在2015年便已實現(xiàn)盈利，京東供應鏈金融業(yè)務服務京東體系外客戶營收2017年增長超過300%。

此外，消費金融是京東金融的主要收入來源，其消費金融產(chǎn)品京東白條，更是京東金融的明星產(chǎn)品，憑借京東商城這一天然的巨大流量入口，自上線以來亦獲得迅速發(fā)展。公開資料顯示，截至2018年末，白條營收賬款余額344.49億元。

白條“掌舵人”許凌曾觀察使用過京東服務的用戶消費前后5個月的表現(xiàn)，用戶在使用白條后和使用前對比，月均消費訂單比例提升了52%，月均消費金額增長97%。

從公開數(shù)據(jù)來看，消費金融和供應鏈金融這兩部分貸款業(yè)務構(gòu)成了京東金融總收入的66%，可以說是京東金融的支柱性收入。

微信支付的“珍珠港偷襲”

早在2014年，微信支付就曾經(jīng)成功“偷襲”過支付寶。

在移動支付市場，過去是支付寶一家獨大。2015年，移動支付超過互聯(lián)網(wǎng)支付。這一年第一季度，支付寶在移動互聯(lián)網(wǎng)支付交易市場的份額為74.92%，騰訊旗下財付通僅為11.43%。

但是現(xiàn)在卻是雙寡頭局面。根據(jù)易觀國際數(shù)據(jù)，2018Q4，支付寶以53.78%的市場交易份額占據(jù)移動支付頭名，騰訊金融則為38.87%。支付寶和騰訊金融二者的市場份額達到了92.65%，占據(jù)絕對主導地位。

這一切都歸功于2014年春節(jié)騰訊推出的微信紅包。2014年初，脫胎于財付通的微信紅包橫空出世，一戰(zhàn)成名。

當年春節(jié)，據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從除夕到初八，有超過800萬用戶參與了搶紅包活動，超過4000萬個紅包被領(lǐng)取，很多人為了搶紅包達到了廢寢忘食的程度。這場突如其來的搶紅包風潮，讓微信支付不費吹灰之力就獲取了大量用戶，對支付寶形成了強勢沖擊。

對于那次微信紅包的偷襲，馬云1月29日在其個人“來往”賬戶上稱，“幾乎一夜之間，各界都認為支付寶體系會被微信紅包全面超越。體驗和產(chǎn)品是如何如何地好。盡情地激發(fā)著各種未來的暢想以及阿里如何地擔心睡不著覺�！瘪R云還表示：“確實厲害！此次‘珍珠港偷襲’計劃和執(zhí)行完美。幸好春節(jié)很快過去，后面的日子還很長，但確實讓我們教訓深刻�！�

來源： 新流財經(jīng)、中國基金報、21世紀經(jīng)濟報道

責編：蔣林君