做股票最重要的事有三項：選股，選趨勢，選位置。首先選出中意的個股，其次確定個股走勢方向，再次確定買入賣出位置。關(guān)于選趨勢和選位置在其他問答里面已有分析，這里著重分析一下如何選股。

對于絕大多數(shù)散戶來說，由于自身的局限性，利用基本面和消息面選股幾乎不可能，唯一可使用的選股方法就是技術(shù)面，在正常走勢的股市里面，這也是非常有效的，因為一只個股在主力的炒作下，其股價猶如箭在弦上不得不發(fā)，必須上漲，這就必然會引起市場內(nèi)在因素的變化，這些變化有一定的規(guī)律可循，把這些變化加以量化，從而就形成了各種各樣的數(shù)量浩繁的選股指標。通過技術(shù)指標選出來合適的，再根據(jù)基本面和消息面加以分析，從中確定買入的個股。

比較實用的容易被散戶學(xué)習(xí)掌握的選股技術(shù)指標有哪些？就三個：MACD，量比和換手率。把這三個指標綜合應(yīng)用，效果不錯。

具體操作方法如下。以通達信為例。

一，打開電腦股票軟件通達信，點功能按鈕，選股器，點擊一下定制選股。點基本資料，雙擊流通股本，選擇小于，填上40000，點加入條件。

點行情，雙擊換手率，選擇大于，填上2，點加入條件。雙擊量比，選擇大于，填上2，點加入條件。以上數(shù)字可根據(jù)自己需要改變，但是至少要有換手率大于2%這個條件。圖1。

點擊保存方案，填上名字，點擊確定。以后再選股時，點擊引入方案即可。

二，設(shè)置完成后，點擊選股入板塊，（注意圖1里面的箭頭所指位置的設(shè)置）點新建板塊，填上名字 我的股，點擊確定。就開始選股（必須下載完整的歷史數(shù)據(jù)才能正常選股）。選股結(jié)束，點關(guān)閉。

三，返回行情報價界面，點最下邊的自定，點擊打開我的股。圖2。

雙擊打開第一個股票的K線圖，主圖調(diào)整為日K線，副圖設(shè)置為MACD，點左上角的 日線，用翻頁鍵逐個翻看，把MACD是綠柱的個股，利用鼠標右鍵，從板塊我的股里面刪除。圖3。

四，點左上角60分鐘。用上面的方法把60分鐘級別的MACD是綠柱的刪除。圖4

五，點左上角30分鐘。用上面的方法把30分鐘級別的MACD是綠柱的刪除。圖5。

六，點報價按鈕，點階段排行，調(diào)整起始日期為一周，點漲跌幅度，點板塊，找到 我的股 板塊，選擇不復(fù)權(quán)，點擊確定，把一周內(nèi)上漲幅度巨大的，一般是超過30%以上的刪除。圖6。

七，點報價按鈕，點階段排行，調(diào)整起始日期為一周，點換手率排名，點板塊，找到 我的股 板塊，選擇不復(fù)權(quán)，點確定。把一周內(nèi)換手率低的，一般是低于15%的刪除。圖7。

這樣選出來的個股基本都是可買入的強勢股，再結(jié)合熱點，龍頭，高送轉(zhuǎn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓等等消息面，確定介入個股。

除此以外，還有兩個選股指標值得重視，一個是MACD低位二次金叉，一個是MACD二次翻紅，相關(guān)內(nèi)容可百度一下。

比較實用的選股指標：好行業(yè)持續(xù)分紅的股票。

舉例說明：

中證信息紅利行業(yè)指數(shù)，選取中證信息行業(yè)中持續(xù)分紅的股票，從2005年12月30日至2017年9月29日，通過這個策略選出來的股票組成的中證信息紅利指數(shù)近13年來從1000點漲到了21393.42，漲了20倍，如果將股息分紅再投資計算進去，則中證信息紅利全收益指數(shù)今日價格為24495.61，漲了23.5倍。

根據(jù)中證指數(shù)官網(wǎng)，這個指數(shù)成分股的選取規(guī)定如下：

滬深A(yù)股所有股票滿足下列條件的：

1 過去兩年連續(xù)現(xiàn)金分紅且每年的稅后現(xiàn)金股息率均大于 0；

2 過去一年內(nèi)日均總市值排名在全部 A 股的前 90%；

3 過去一年內(nèi)日均成交金額排名在全部 A 股的前 90%

根據(jù)中證行業(yè)分類標準，選出屬于信息行業(yè)的股票，計算符合條件的公司股票過去兩年的平均稅后現(xiàn)金股息率，將中證信息行業(yè)內(nèi)股票按過去兩年的平均稅后現(xiàn)金股息率高到低降序排名，選取股息率排名在30 名的股票組成信息紅利指數(shù)

每只股票的權(quán)重因子計算方法：權(quán)重因子=股息率/（股價× 總股本×自由流通靠檔比例），任何一只股票的權(quán)重不得超過15%。

中證信息紅利行業(yè)指數(shù)成分股每年調(diào)整一次，成分股調(diào)整實施時間是每年 12 月的第二個星期五的下一交易日。

不能滿足以下條件的股票將被剔除

（1）行業(yè)屬性沒有發(fā)生變化；

（2）過去一年的稅后現(xiàn)金股息率大于 0.5％

（3）過去一年內(nèi)日均總市值排名落在全部 A 股的前 90%；

（4）過去一年內(nèi)日均成交金額排名落在全部 A 股的前 90

每年按以上標準選擇中證信息行業(yè)分紅的股票，則過去13年，每年的年化收益率達到28.51%

最好的炒股指標我認為有這么幾個，市盈率、市凈率、凈資產(chǎn)收益率、股息率。

這個問題的回答，我們分三步走。

第一步，投資企業(yè)的內(nèi)生性增長是多少，也就是不考慮市場估值的變化，我們一直持有，能有什么樣的收益。

假設(shè)一家公司的凈資產(chǎn)為A，市凈率為PB，凈資產(chǎn)收益率為ROE，分紅率為X，這些參數(shù)都是常數(shù)，則第二年企業(yè)的凈資產(chǎn)為A+A*ROE—A*ROE*分紅比例—A，與企業(yè)的初始凈資產(chǎn)A相比，增值為ROE—ROE*分紅比例，此處分紅比例為企業(yè)當年的分紅與企業(yè)當年的利潤比值，公式進一筆提煉為ROE*（1-分紅比例）=ROE*（1—分紅率）

這就是企業(yè)的投資不分紅的凈資產(chǎn)增值一般公式。

這個模型中，企業(yè)每年的分紅也是可以計算出來的，期初股東得到的股息是A*ROE*分紅率，每年股息的增長率和凈資產(chǎn)增長率一樣，也是每年增長ROE*（1—分紅率）。

這個模型中如果要計算企業(yè)的自由現(xiàn)金流折現(xiàn)值，每年的股息都需要單獨折回現(xiàn)在的時間點，原因是股息沒有再參與復(fù)利過程，企業(yè)的凈資產(chǎn)可以按某一年直接折回現(xiàn)值就可以了。

在巴菲特的案例中凈資產(chǎn)和股息的增長速度8%=12%—4%=12%*（1——1/3）=凈資產(chǎn)收益率*（1-分紅比例）。這個分紅比例=當年分紅的金額/當年的凈利潤=1/3。（嚴格來說，分紅率=今年的分紅/去年的凈利潤，而實際計算是今年分紅/今年凈利潤。）

我們繼續(xù)考察分紅再投資的模型。第n年企業(yè)的凈資產(chǎn)為1（企業(yè)的凈資產(chǎn)為1還是N不影響結(jié)論，我們最后計算得到的是增長率，一個比率），市凈率為PB，凈資產(chǎn)收益率為ROE，分紅率仍然定義為當年分紅/當年利潤

第n+1年分紅前企業(yè)的凈資產(chǎn)為1*（1+ROE），當年的利潤為ROE即可分配利潤，分紅1*ROE*分紅率，分紅后凈資產(chǎn)為1+ROE*（1—分紅率），企業(yè)分紅的錢以同樣的市凈率買入凈資產(chǎn)為ROR*分紅率/PB（市凈率不變），

企業(yè)此時的凈資產(chǎn)為1+ROE*（1—分紅率）+ROE*分紅率/PB

我們注意ROE*分紅率/PB=（當年利潤*當年分紅/當年利潤）/期初股價=股息率。（嚴格意義上的股息率是指，一年的分紅/期末市值，而我指的分紅率是指一年分紅/期初市值）

企業(yè)一年的凈資產(chǎn)增加額為ROE*（1—分紅率）+股息率

這就是企業(yè)分紅再投資的時候，凈資產(chǎn)的復(fù)合增長率，假設(shè)條件市凈率不變，這也是投資企業(yè)的復(fù)合收益率。

第二步，我們考慮，什么樣的估值是合理的？

首先我們設(shè)定一個合理的收益率區(qū)間，根據(jù)這個收益率來確定PB和ROE之間的關(guān)系。我們?yōu)楹喕�關(guān)系，假定企業(yè)不分紅，每年的利潤全部再投資，并且凈資產(chǎn)收益率不變。

我們在確定社會平均資本收益率的時候，可以參考m2和名義GDP，我們把折現(xiàn)率取10%，

基礎(chǔ)邏輯，合理PB=10×ROE。如ROE10%，1PB、OE15%，1.5PB。

即1PB買一個ROE10%的公司，年收益為10%，剛好達到通脹、M2、名義GDP的水平，即1PB是一個合理估值。15元買10元凈資產(chǎn)，一年產(chǎn)生1.5元收益，收益率還是10%。即1.5PB是個合理估值

更進一步，對于高ROE的公司，存留的凈資產(chǎn)產(chǎn)生超過10%的收益，應(yīng)當給予適當?shù)母吖乐�，即合理PB應(yīng)＞10×ROE

對于預(yù)期ROE15%的公司，1.5PB是合理估值。如果1PB收購，那么年收益是15%。市場中有種無形的力量，把股價拉高至1.5PB，使得該股票的投資收益率接近10%。1PB到1.5PB，就是50%的估值提升。

但是在現(xiàn)實的投資中，公司一定有分紅，我們怎么判斷估值的移動呢？根據(jù)分紅的企業(yè)凈資產(chǎn)增值計算ROE*（1-分紅率），我們有個直觀的認知：ROE越高，分紅率越低，前面的常數(shù)就越高，即企業(yè)可以享受更高的估值。

折現(xiàn)率取多少合適呢？再本文的推算中一般我們根據(jù)十年期國債利率或者M2增速計算，在具體的投資中根據(jù)公司的情況計算。

最后說一下，估值是一件模糊的事情。合理PB=10~15倍ROE，經(jīng)驗計算值，但是不適用于ROE大于17%的公司。為什么呢？我就不為難大家了。這里面的計算單純計算了市凈率杠桿，真實企業(yè)的計算中，分紅率是一個影響，當ROE大于17，復(fù)利計算中的指數(shù)效應(yīng)加快，曲線變陡峭，前置定常數(shù)的平滑效果減弱，企業(yè)可以享受比計算值更高的市凈率溢價

總結(jié)一下就是：①優(yōu)秀的企業(yè)是時間的朋友，時間越長，高凈資產(chǎn)收益率的公司價值越明顯②低估值相對高成長企業(yè)的優(yōu)勢可以保持一段時間，越低估，前置常數(shù)越大，優(yōu)秀公司的復(fù)利效應(yīng)，即指數(shù)函數(shù)部分對沖前置常數(shù)較小需要的時間越長（沖減自己的溢價）③企業(yè)越優(yōu)秀，需要的對沖溢價時間越短

第三點，我們可以總結(jié)一下，市盈率表示企業(yè)的盈利能力，凈資產(chǎn)收益率表示企業(yè)的股東權(quán)益增值能力，市凈率表示企業(yè)股權(quán)的溢價程度，股息率有助于我們進行分紅再投資，也是我們投資股票獲現(xiàn)金流的唯一方式。

必須要說明的是企業(yè)是一個復(fù)合體，判斷企業(yè)的好壞是一整套有效指標的綜合判斷，不存在一個關(guān)鍵指標。

投資最難得地方就是對企業(yè)價值的判斷，企業(yè)現(xiàn)在的盈利能力會不會加強，這種盈利能力可以維持多久等等，而單獨財務(wù)知識是很快可以學(xué)會的。

我是貧民窟的大富翁，投資九年，喜歡閱讀和思考，以價值為主線，在市場中博弈，如果我的文章對您有幫助，可以點個贊或者收藏，非常感謝，若有其他問題請在評論區(qū)留言，歡迎大家發(fā)表自己不同的看法。

短線選股指標：

1.BOLL

2.CCI指標：即為順勢指標，被股民稱作“指標之王”，運用CCI指標可以輕松挑選出牛股。該指標是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具，屬于超買超賣類指標一種，波動于正無限大和負無限大之間。

指標研判：CCI在+100━-100的常態(tài)區(qū)間運行時無太大參考意義，應(yīng)采用KDJ等其它技術(shù)指標進行研判。

CCI從上向下突破+100線重新進入常態(tài)區(qū)間，此時應(yīng)選擇及時平多做空，現(xiàn)實國內(nèi)股市無法做空，只能拋出持股。

CCI從上向下突破-100線進入另一個非常態(tài)區(qū)間即超賣區(qū)，可持有空單等待更高利潤。

CCI從下向上突破-100線重新進入常態(tài)區(qū)間，可逢低少量做多。

CCI從下向上突破+100線進入非常態(tài)區(qū)間即超買區(qū)，應(yīng)及時介入，此時為搶進好時機。在此之后若CCI一直向上運行，說明價格依然保持強勢可以繼續(xù)持有待漲；相反掉頭向下運行。表明市場價格的強勢狀態(tài)將可能難以維持，漲勢可能轉(zhuǎn)弱，應(yīng)考慮賣出。

3.KDJ指標：又叫隨機指標，最早用于期貨市場分析，后廣泛用于股市的中短期趨勢分析。

K與D值永遠介于0到100區(qū)域內(nèi)。若D大于80超買區(qū)，短期股價容易向下回檔。D小于20超賣區(qū)，短期股價容易向上反彈。K值大于值，趨勢為上漲，K值向上突破D線，此時為買進信號，相反亦然。

用成交量指標選股，如何通過成交量選擇個股？我們可以從以下幾個方面進行： (1)買入量較小，賣出量特大，股價不下跌的股票。 (2)買入量、賣出量均小，股價輕微上漲的股票。 (3)放量突破趨勢線(均線)的股票。 (4)頭天放巨量上漲，次日仍然放量強勢上漲的股票。 (5)大盤橫盤時微漲，以及大盤下跌或回調(diào)時加強漲勢的股票。 (6)遇個股利空，放量不下跌的股票。 (7)有規(guī)律且長時間小幅上漲的股票。 (8)無量大幅急跌的股票(指在技術(shù)調(diào)整范圍內(nèi))。 (9)送紅股除權(quán)后又漲的股票。這些可以慢慢去領(lǐng)悟，新手在不熟悉操作前不防先用個模擬盤去練習(xí)一段時日，從模擬中找些經(jīng)驗，等有了好的效果再運用到實戰(zhàn)中，這樣可減少一些不必要的損失，希望可以幫助到您，祝投資愉快！

大盤趨勢解讀，個股走向解析，強勢牛股布局可關(guān)注我微公眾平臺：獨眼識牛

可以說: 從沒有也不會有任何一個指標可作為選股指標，來指導(dǎo)你交易！

一，選定你認為能有成長性的、將會成為熱門的、市場所稀缺的、有絕對定價權(quán)的、國家政策所推動的……股票，最多5只，放入自選。

二，反復(fù)研看其歷史走勢、成交量變化，設(shè)定1條短均線、1~2條長均線、KDJ or RSI任一。

三，利用軟件的回放功能or摸擬交易，反復(fù)摸擬操作(設(shè)定盈利目標，如5%; 設(shè)定止損點，如-2%)，詳細計錄每次操買入理由、價位，賣出理由、價位。

三，如你選市場中的任一票，摸擬操作，成功率≥75，并能嚴格執(zhí)行買賣、止盈止損紀律的，即可選上述自選股中的任一作為實際操作對象，選小資金實盤，如成功率也能≥75%，大干吧！

四，重要的事說N遍: 紀律…紀…律！

選股要從下面幾個方面考慮。

一是先看基本面，最起碼也要選個絕對不會退市的。目前這種股票市場眾多，很好選擇。

其次要配置大盤股，比如這次拉升就是大盤股的杰作，眾多的小票根本沒有漲，還在階段性底部趴著，而指數(shù)居然已經(jīng)創(chuàng)了新高。

還要配置小盤股，他們倆是蹺蹺板效應(yīng)，要把握好節(jié)奏。

還要配置金融股和科技股，機械制造等板塊。

第三，要選擇超跌的板塊和個股。比如券商板塊，絕對超跌。

第四，根據(jù)各種指標的背馳點建倉。這點要和第五點配合，不然的話，你就會新低之后繼續(xù)破低。一直持續(xù)幾次，你就沒有信心了，

第五，形態(tài)必完美之后，各種指標背馳才有作用。

最后，記住下面圖片中的一句話。

1. 換手率

換手率反應(yīng)股票的人氣,要想炒作這個股票,首先要把人氣炒起來…

換手率等于股票的交易量除以流通股數(shù)

地價天量看漲 可以等股票后期縮量回調(diào)買入

2 pe pb

看股票估值

3 看公司基本面

Roe 毛利在同行業(yè)其他公司的對比

4 看公司官網(wǎng)更新情況

5 公司管理層簡歷

中國的股民大部分都是從技術(shù)指標去選股，而忽略了基本面。建議先以財務(wù)數(shù)據(jù)來篩選行業(yè)跟個股，放入股票池。然后再對篩選出來的的個股通過技術(shù)指標或者自己的交易體系去篩選符合自己的個股放入自選股，耐心等其到了符合自己的交易點位再進行操作。