銀保監(jiān)會首席風險官兼辦公廳主任、新聞發(fā)言人肖遠企表示：我們要求銀行機構(gòu)制定整改方案，包括中長期方案，原則上必須在過渡期內(nèi)到位，但確實有個別機構(gòu)資管產(chǎn)品存量比較大，也會適當?shù)亟o予一些靈活措施安排。

消息人士透露，對于2020年末依然難以處置的存量資產(chǎn)，處置時間或可延長到2021年末。那么這個新聞是對理財行業(yè)的利好嗎？投資者應該如何看待銀行產(chǎn)品？

【對理財行業(yè)是利好？】

首先肯定的是，這則消息是對理財行業(yè)的利好。

在之前的文章中，我們提到此次疫情會給經(jīng)濟帶來負面影響，大量企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，這就對投向?qū)嶓w企業(yè)的銀行理財產(chǎn)品來說蒙上陰影，有些產(chǎn)品可能會逾期。在這節(jié)骨眼，監(jiān)管允許延期一年，那么會給理財行業(yè)帶來喘息機會。

【理財產(chǎn)品的問題？】

在很多人印象中，銀行理財沒出過問題，其實出現(xiàn)過問題，尤其是固收類項目，累積的毛病還不少，我們列舉了以下幾個方面：

1，無劣后；銀行理財產(chǎn)品其實無劣后或者不清楚劣后方是誰。

2，資管新規(guī)整頓；這次延期后，本來還有10個月，現(xiàn)在有22個月時間，相對緩和了很多。

3，資產(chǎn)去向不明；只知道一個大致方向，不清楚投向具體的標的。

4，資金無法跟蹤；銀行銀行先融資然后再投資，所以無法根據(jù)協(xié)議追蹤資金。

【理財風險是否解除了？】

那此次資管新規(guī)出來后，風險就解除了嗎？這要分兩方面看：

1，大部分風險暫時解除，但沒有根治。

2，此次延期有此地無銀三百兩的意思，跟P2P備案一個道理，P2P備案一直延期最后不了了之，因為里面的問題太多。在銀行理財市場中，有部分產(chǎn)品還是會暴雷，只是爆發(fā)風險的時間往后移了而已。

【總結(jié)】

綜上，此次延期，能在一定程度上緩解理財產(chǎn)品的風險，但也從另外一個層面說明，很多銀行理財產(chǎn)品存在相當多的問題，比監(jiān)管預計差的多。

以上內(nèi)容僅代表小馬讀財觀點，并非標準答案，小馬讀財也不提供標準答案，如有質(zhì)疑歡迎提出，我們歡迎高質(zhì)量的不同聲音與我們共同探討與進步。

按照2018年5月發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（即所謂的資管新規(guī)），當時要求銀行對自身的理財產(chǎn)品進行整頓（最有名的就是當時要求退出保本理財產(chǎn)品），為此給予了2年過渡期，目前2年的過渡期已經(jīng)即將到期。

2020年2月13日舉行的國務院新聞辦公室新聞發(fā)布會上，銀保監(jiān)會首席風險官兼辦公廳主任、新聞發(fā)言人肖遠企對資管新規(guī)過渡期的問題予以正式回應，肖遠企回應道：今年是資管新規(guī)過渡期非常重要的一年，銀保監(jiān)會要求銀行機構(gòu)要認真執(zhí)行資管新規(guī)和相關(guān)理財規(guī)則，認真地化解存量資產(chǎn)的風險，圓滿地在過渡期內(nèi)把有關(guān)工作處理好。他同時坦言，確實有一部分銀行機構(gòu)資管產(chǎn)品存量比較大，資管新規(guī)出臺前存量就比較大，在過渡期內(nèi)完全到位，個別機構(gòu)還有一些困難，但是我們都要求他們制定整改方案，包括中長期方案，要求是原則上必須在過渡期內(nèi)到位。當然對于個別存在困難的機構(gòu)，我們也會給予靈活的措施安排。

釋放了什么信號？

截止到2018年末，銀行的理財產(chǎn)品規(guī)模已經(jīng)達到了近30萬億的規(guī)模，占銀行儲蓄存款的比重約為40%，體量相當?shù)凝嫶�。在大家的印象中，銀行理財產(chǎn)品是沒有任何風險的，這個其實是錯的，除國債以及銀行存款之外，其余任何的投資，即使是低風險產(chǎn)品，仍然存在風險，只不要發(fā)生的概率不高，但體量足夠大，肯定會有相應的事件發(fā)生，以往理財產(chǎn)品發(fā)生虧損，大部分都是銀行自身兜底，實行剛性兌付，但這個是不符合市場規(guī)則的。剛性兌付無法反映理財產(chǎn)品的風險溢價，如果持續(xù)承諾保本保息，高收益的理財產(chǎn)品成為低風險產(chǎn)品，社會資金必然會大量涌入，而真正的低風險產(chǎn)品則難以獲得資金支持，長此以往很容易引發(fā)系統(tǒng)性風險。

不過龐大的體量不是說改就能改的（其實理財產(chǎn)品還是存在不少問題的，嵌套了各類自管產(chǎn)品，信托等等，資金用途不明，部分甚至指向為股債、樓市等），所以當時銀保監(jiān)會才會給予2年的過渡期，按照要求今年大部分商業(yè)銀行應該都會整改到位。部分存在困難的，特別是受到此次疫情影響，部分投向?qū)崢I(yè)的理財，風險度提高，短時間內(nèi)全部轉(zhuǎn)換，對這些銀行存在困難，有特殊需求的，銀保監(jiān)會應該會在給予延緩，這也是盡量的降低整個市場的風險的一種選擇。

總結(jié)

從《資管新規(guī)》落地，到各家商業(yè)銀行成立理財子公司，我國的銀行業(yè)理財產(chǎn)品市場正在逐步走向規(guī)范化的運營，理財產(chǎn)品整頓延期，主要的目的還是在于更進一步的做好這個市場。

很多人可能并不理解銀行理財整頓延期的意義，用通俗的話來講，就是2018年央行下發(fā)了相關(guān)理財指導文件，規(guī)定從2018年開始，銀行理財產(chǎn)品要逐步打破保本保息的規(guī)定，也就是所謂的剛性兌付。

但是從2018年開始給予了銀行兩年時間周期內(nèi)的過渡，這個時間截至為止是2020年。換句話說，在這兩年的時間，周期內(nèi)，我們在當前的市面理財上，依舊看到了少量保本保息型的理財產(chǎn)品。

而經(jīng)過這次的延遲整頓之后，給予了部分銀行延期到2021年，也就是還有一年的時間周期的決定。這也就意味著進入2020年之后銀行理財?shù)陌l(fā)行依舊可以含有少量的保本保息型理財產(chǎn)品。

所以這么來看的話，對于我們很多喜歡穩(wěn)健型投資理財者而言，確實是一種利好。很多人都喜歡購買銀行理財產(chǎn)品，如果有保本保息型的理財產(chǎn)品，利率即使相對較低的話，也是有很多人愿意去購買的，那么在今年的時間周期內(nèi)，我們依舊可以買到這部分理財產(chǎn)品。

2月7日銀保監(jiān)會副主席周亮在國務院應對新型冠狀病毒感染的肺炎疫情聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會上表示，對于存量理財整改的過渡期是否要延期一事，銀保監(jiān)會將從實際情況出發(fā)，正在與央行進行合理評估，很快會對外公布結(jié)果。\r

1.結(jié)合歷次整頓延期的情況，對于資本市場而言，銀行理財資金是近百萬億“大資管”的水龍頭，嵌套各類自管產(chǎn)品，將會涌向股債樓市。\r

2.由于疫情狀態(tài)下理財延期執(zhí)行有利于避免前期出現(xiàn)的杠桿“一刀切”現(xiàn)象。\r

3.在短期也有利于穩(wěn)定市場預期，前期超跌股有望有一定的反彈。但是長期，嚴監(jiān)管仍然是趨勢。\r

所以，綜合而言，市場仍然以求穩(wěn)為主。

監(jiān)管整體思路是對的，打破剛兌，理財產(chǎn)品進行精細化凈值化管理，打破資金池現(xiàn)狀，限制非標產(chǎn)品的配置，減少銀行理財產(chǎn)品期限錯配，逐步進行金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管。

監(jiān)管思路沒有也對，這些年來銀行理財配合信托等非標一定程度上助長了影子銀行的發(fā)展。另一方面，銀行理財產(chǎn)品過去兌付具有剛性，這樣會加大銀行所面臨的風險，健康理財應該做到審慎投資，風險自己負責，所以要實行凈值化管理。再者，配置大量非標產(chǎn)品也導致銀行理財有流動性風險等問題。

所以很明顯，面臨這么多問題，讓銀行二十多萬億規(guī)模的理財產(chǎn)品全部在今年底調(diào)節(jié)完成可能是不現(xiàn)實的，一些銀行會面臨很大的壓力，所以監(jiān)管在一定程度上放松了限制，對銀行不是壞事兒，畢竟過渡期延長了。當然長期看監(jiān)管的思路的不變的，監(jiān)管政策還會一直調(diào)整和堅持下去。

銀行理財整頓延期的意義，用通俗的話來講，就是按照2018年5月發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（即所謂的資管新規(guī)），當時要求銀行對自身的理財產(chǎn)品進行整頓（最有名的就是當時要求退出保本理財產(chǎn)品），為此給予了2年過渡期，目前2年的過渡期已經(jīng)即將到期。

但是從2018年開始給予了銀行兩年時間周期內(nèi)的過渡，這個時間截至為止是2020年。換句話說，在這兩年的時間，周期內(nèi)，我們在當前的市面理財上，依舊看到了少量保本保息型的理財產(chǎn)品。

也就是說你閉著眼睛買理財?shù)娜兆涌煲�結(jié)束了，從2021年開始，所有銀行的保本保息的理財產(chǎn)品就不存在，要轉(zhuǎn)行為凈值型理財，也就是銀行理財打破了剛性兌付，如果虧損購買者自行要承擔虧損風險

以后你買的理財產(chǎn)品至少要知道它是什么，而不是迷信銀行就去買，如果你買的有問題就會存在低收益高風險的情況。你必須知道它的底層資產(chǎn)去了哪里，你必須懂得一點投資理財，所以我們不能只看收益而去買，必須根據(jù)自己的風險承受能力來選擇理財產(chǎn)品

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理財有風險，投資需謹慎。這句話購買理財?shù)娜硕贾�道吧，理財確實是個好東西，這幾年很熱門。下面就談一下自己的看法，如有不同意見，歡迎交流討論！

前幾年理財產(chǎn)品太熱門了，大爺大媽排隊購買，真的是搶購優(yōu)質(zhì)高收益理財，銀行為了爭搶客戶，理財產(chǎn)品的收益也是越來越高，而且還承諾保本保收益。其實，不同的理財產(chǎn)品投資的標的也不一樣，有的標的風險很大，但是銀行依然承諾高收益，風險自己擔著，無形之中把金融風險越攢越大，畢竟理財產(chǎn)品是有投資屬性的，所以如果一旦爆發(fā)大規(guī)模風險，銀行是頂不住的。所以后期也就出臺了資管新規(guī)，取消了理財?shù)膭傂詢陡�，不再承諾保本保收益，并且給了一個緩沖期，讓銀行消化存量風險。

前一段時間，央行聯(lián)合發(fā)文再次重申延長理財新規(guī)的緩沖期，其實這對于銀行來說是一個利好，可以繼續(xù)慢慢消化存量風險，而且還可以繼續(xù)出一些收益高的收益穩(wěn)定的理財產(chǎn)品來吸引客戶，對于我們廣大儲戶來說真的是一個利好，說明我們購買理財?shù)陌踩�性和收益性得到了更多保障。到從銀行的角度，只是在延緩風險，慢慢消化，算是一個緩沖期。

說這么多，意思是我們儲戶可以繼續(xù)購買中低風險理財產(chǎn)品了，安全性有保障。不過，不要追求過高收益，因為高收益高風險。

確實今年情況非常特殊，疫情的影響導致經(jīng)濟下行緩慢明顯，因此資管新規(guī)要求截止時間延長一年到2021年。

也沒有什么明確的信號，就是經(jīng)濟不好給大家一些空間和時間。但是目前銀行反而主動提前結(jié)束一些以前發(fā)行的、長期的利率比較高的理財產(chǎn)品，因為按照目前的銀行的投資收益，這些理財產(chǎn)品的收益率與銀行的實際投資收益形成了明顯的倒掛，銀行為了降低成本，減少損失提前結(jié)束這些理財產(chǎn)品也“情有可原”，但是對于用戶來說其實形成了違約，當然銀行可以以監(jiān)管要求的名義。

所以對普通投資者來說其實沒有什么影響，即使目前還有預期收益的理財產(chǎn)品，實際收益率也下來了。反而目前一些小銀行在互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)行的存款產(chǎn)品，五年期的存款利率可以達到5%，并且呢平臺還經(jīng)常有一些加息活動，實際收益率的與理財產(chǎn)品收益率也形成了“倒掛”，大家可以多關(guān)注一下。因為存款產(chǎn)品50萬以內(nèi)是保本保息的，即使銀行倒閉了，也會有央行存款保險基金來負責托底賠付。

用通俗易懂的方式為大家普及金融投資理財知識，歡迎朋友們關(guān)注@簡單說財經(jīng)

1.理財產(chǎn)品不再保本保息：資管新規(guī)對銀行理財打破了以往的剛性兌付，投資產(chǎn)品的時候出現(xiàn)虧損，這種狀況都需要用戶承擔。

2.90天內(nèi)理財產(chǎn)品要停售：以后銀行很難買到90天以內(nèi)的封閉式理財產(chǎn)品。

3.理財產(chǎn)品凈值化：以后銀行理財產(chǎn)品全部采用凈值化，和基金產(chǎn)品很相似。

黃了唄[大笑]