關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品中給的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，我拿基金來說明。

基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的定義

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，是給某只基金定義的一個(gè)適當(dāng)?shù)慕M合基準(zhǔn)，通過比較基金自身的收益率和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率，可以對(duì)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)加以衡量。

基金投資追求的是相對(duì)收益而非絕對(duì)收益。所謂“相對(duì)”，指的就是將基金的業(yè)績(jī)與其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)做比較，與其同類基金做比較，即在同樣的市場(chǎng)環(huán)境中，基金若能持續(xù)跑贏其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的表現(xiàn)，無論它是否取得了絕對(duì)的正收益或是超越了它的同類產(chǎn)品，都應(yīng)該說基金經(jīng)理對(duì)于對(duì)該基金的管理運(yùn)作是合格的；反之則不合格。這也就是大家常將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)視為基金的“及格線”，是基金在管理運(yùn)作中所應(yīng)追求的最低收益目標(biāo)，基金經(jīng)理通常會(huì)在定期報(bào)告中描述的“通過積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置，力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益”。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在哪里看？

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是公募基金必須公開披露的信息，投資者可以在基金的招募說明書、基金合同、以及定期報(bào)告等法律文件中找到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)具體的內(nèi)容。債券基金和貨幣基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)會(huì)與某些債券指數(shù)或活期存款利率掛鉤，股票基金與混合基金等權(quán)益類基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常是由某個(gè)股票指數(shù)與債券指數(shù)復(fù)合而成，指數(shù)型基金往往是由標(biāo)的指數(shù)收益率與銀行同業(yè)利率復(fù)合而成。

這里要特別說明的是：通常我們?cè)谝恍┊a(chǎn)品平臺(tái)的基金產(chǎn)品詳情里看到的收益表現(xiàn)，會(huì)有一張圖由三個(gè)業(yè)績(jī)指標(biāo)構(gòu)成的三根線，一根是基金本身的收益表現(xiàn)，另一根是同類平均的收益表現(xiàn)，第三根是對(duì)比組合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)（股票基金多數(shù)會(huì)默認(rèn)滬深300），大家一定要清楚，這個(gè)滬深300并不是該基金真正的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，而在基金的法律文件中（如定期的季度報(bào)告中）所體現(xiàn)的才是基金真正的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

如“富國(guó)中小盤精選混合”基金在產(chǎn)品詳情中看到的組合比較基準(zhǔn)默認(rèn)為“滬深300”，而真正的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是“中證700指數(shù)收益率X80%+中債綜合財(cái)富指數(shù)收益率X20%”。

（這里僅以此基金舉例，不構(gòu)成任何產(chǎn)品推薦）

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)有何參考價(jià)值

基金業(yè)績(jī)的判斷，主要通過觀察業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)選定的參照指數(shù)來實(shí)現(xiàn)。一般而言，投資中小盤股的基金，一般會(huì)采用中小盤指數(shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的組成部分之一；投資于大盤藍(lán)籌的基金，多以滬深300指數(shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的組成部分之一。不同類型的基金投資范圍、投資比例都不盡相同，因此，在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的設(shè)定上也會(huì)存在較大差異。

就權(quán)益類基金而言，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一般有兩大參考價(jià)值，一是在比較基準(zhǔn)中對(duì)股票指數(shù)和債券指數(shù)的比例設(shè)置，可以幫助我們了解一只基金的風(fēng)險(xiǎn)水平；二是從它對(duì)標(biāo)的股票指數(shù)，可以判斷其主要的投資風(fēng)格。對(duì)于股票基金來說，證監(jiān)會(huì)規(guī)定股票型基金投資于股票的比例不能少于總資產(chǎn)的80%，因此，股票型基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中股票指數(shù)的投資比例通常為80%、85%、90%，同時(shí)再加上剩余比例的債券指數(shù)或者銀行存款利率。對(duì)于混合型基金來說，從其業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的參考比例上可以判斷，這只混合型基金是偏股混合基金、平衡型混合基金、或偏債混合基金的標(biāo)準(zhǔn)之一。

在判斷自己手上的基金是否是只優(yōu)質(zhì)基時(shí)，基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)是一個(gè)重要的參考指標(biāo)，不但要看基金在同類產(chǎn)品中的業(yè)績(jī)排名就持續(xù)優(yōu)秀，同時(shí)與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比，可以進(jìn)一步判斷該基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)是否合格。無論是通過業(yè)績(jī)排名來看，還是對(duì)比業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，都需要看的是長(zhǎng)期表現(xiàn)，也就是說基金在3-5年的周期中，排名一直是靠前（或優(yōu)秀），長(zhǎng)期持續(xù)跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，就可以視為是一只優(yōu)質(zhì)基。

跟著芳姐學(xué)理財(cái)，為思考點(diǎn)贊！

理財(cái)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)可以理解為理財(cái)產(chǎn)品要達(dá)到的目標(biāo)（收益），主要的目的就是對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益情況加以衡量，為投資者提供一定的參考。不過業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益是不一樣的，用戶在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要注意。

在實(shí)際生活中，投資理財(cái)產(chǎn)品后實(shí)際的收益率和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)有一定的偏差，畢竟在理財(cái)?shù)倪^程中會(huì)有很多不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)為理財(cái)產(chǎn)品的收益帶來了不確定性，一般收益越高的理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大。

購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品能不能提前贖回需要了解清楚，很多理財(cái)產(chǎn)品都有封閉期，在封閉期內(nèi)是不能進(jìn)行贖回的，這也是為什么要求大家使用閑錢購(gòu)買的原因。如果投資時(shí)平臺(tái)承諾保本，*好把保本條款寫入合同中，防止后續(xù)產(chǎn)生糾紛。

理財(cái)產(chǎn)品在購(gòu)買時(shí)一定要通過正規(guī)的途徑，這樣可以保證理財(cái)產(chǎn)品的正規(guī)性。而且在投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)*好擁有良好的心態(tài)，不要看重一時(shí)的收益多少，要看重長(zhǎng)遠(yuǎn)的收益。而且很多理財(cái)產(chǎn)品只有長(zhǎng)期持有才能賺錢。

理財(cái)產(chǎn)品中的也業(yè)績(jī)基準(zhǔn)可以簡(jiǎn)單的理解為該產(chǎn)品想要達(dá)到的目標(biāo)收益。

理財(cái)產(chǎn)品中業(yè)績(jī)基準(zhǔn)其實(shí)就是預(yù)測(cè)你購(gòu)買的這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品在到期的時(shí)候能收到多少利息。你可以簡(jiǎn)單地理解為業(yè)績(jī)基準(zhǔn)是該理財(cái)產(chǎn)品想要達(dá)到的目標(biāo)。

但是不能把業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和預(yù)期收益率劃上等號(hào)，不過可以把業(yè)績(jī)基準(zhǔn)當(dāng)作收益率的一個(gè)參考值。當(dāng)然，理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)肯定是會(huì)有偏差的，畢竟理財(cái)收益會(huì)受到風(fēng)險(xiǎn)揭示，還有相關(guān)的服務(wù)費(fèi)用等方面的影響。

通過將理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)進(jìn)行比對(duì)，可以了解產(chǎn)品的表現(xiàn)如何，也可以知道產(chǎn)品管理人的管理能力如何，可以說業(yè)績(jī)基準(zhǔn)是衡量產(chǎn)品業(yè)績(jī)相對(duì)回報(bào)的一個(gè)重要指標(biāo)。