8月20最高人民法院正式公布了修訂版《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，修訂后的這個(gè)法律規(guī)定，有一個(gè)非常明顯的變化，那就是對高利貸的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)大幅下滑。

按照原來的規(guī)定，高利貸的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，參考的是兩線三區(qū)，利率在24%之內(nèi)的年利率受到法律的保護(hù)，24%~36%屬于自由債務(wù)，法院不支持也不反對，而超過36%的部分不受到法律的保護(hù)，可以認(rèn)為超過36%部分是高利貸。

而修訂后的規(guī)定明確指出：以中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限，從而取代原規(guī)定中“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定，這大幅降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限。

目前一年期LPR是3.85%，這意味著一年期利率的4倍就是15.4%，超過15.4%就可以認(rèn)定為高利貸。

那在高利貸認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整之后，對信貸市場會有哪些影響呢？我覺得要從兩方面去考慮。

我們先來看下積極的一面。

高利貸的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)大幅下降，這個(gè)有利于打擊各種高利貸行為，過去幾年，我國民間借貸市場發(fā)展如火如荼，各種借貸公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，但是很多信貸公司都不是正規(guī)的，而且利率非常高。

除了利率高之外，民間信貸市場的亂象也非常多，比如砍頭息，套路貸，校園貸，培訓(xùn)貸等各種亂象層出不窮，這讓很多借款人受到了很大的損失。

而在最高法院大幅下降高利貸認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)之后，目前很多民間借貸公司都有可能涉嫌高利貸，這意味著從法律實(shí)施之后，這些信貸公司要么退出市場，要么把利率下降符合法律的標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)果無非是兩種情況。

第1種情況、對于那些資金成本比較高，比如有很多小貸公司的錢都是從銀行或者其他渠道借過來的，再加上人員成本，運(yùn)營成本，營銷成本，壞賬成本等等，他們的整體成本有可能達(dá)到15%以上，這意味著如果利率低于15%，那就有可能處于虧損的狀態(tài)，這將會迫使這些信貸公司退出市場。

而一旦這些小的信貸公司退出市場之后，市場將會變得更加規(guī)范，剩下的那些大公司管理會更加規(guī)范，這對助于我國金融市場的長遠(yuǎn)健康發(fā)展是非常有幫助的。

第2種情況、對于那些愿意繼續(xù)留在市場提供信貸服務(wù)的企業(yè)來說，他們必須取得監(jiān)管部門頒發(fā)的正式牌照才可以，如果沒有監(jiān)管部門的許可，任何機(jī)構(gòu)都不能發(fā)放信貸，而對于那些取得金融許可的信貸機(jī)構(gòu)來說，他們必須參考最高法院的法律規(guī)定來執(zhí)行，也就是說所定的利率不能超過15.4%，這將大大降低借款人的融資成本，有利于減輕中小企業(yè)以及個(gè)人借款的負(fù)擔(dān)。

我們再來看下，有可能存在著其他影響。

通過大幅降低高利貸認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)之后，可以規(guī)范民間信貸市場的發(fā)展，降低中小微企業(yè)的融資成本，這從整體來說是非常好的一個(gè)事情。

但這里面也有可能引發(fā)其他的問題，因?yàn)槟壳拔覈�的金融市場競爭是不充分的，銀行資源非常少，大部分中小微企業(yè)都很難從銀行借到款，這才迫使他們?nèi)ハ蛎耖g借貸機(jī)構(gòu)借錢。

而民間借貸的利率之所以比較高，因?yàn)樗麄儽旧淼倪\(yùn)營成本是非常高的，他們不能吸收存款，只能通過其他方式來借錢，而且小額貸款公司這類型信貸機(jī)構(gòu)主要面向于中小微客戶，額度小，客戶分散，所以他們的運(yùn)營成本是非常高昂的。

一旦他們的利率定價(jià)不能超過15.4%，有可能很多小貸機(jī)構(gòu)都處于虧損狀態(tài)，這只能迫使他們離開市場，這樣市場能夠提供資金的機(jī)構(gòu)就越來越少，一旦市場可以選擇的空間變少了，那么很多中小微企業(yè)有可能沒法正常從信貸市場拿到錢。

結(jié)果有可能迫使一些信貸機(jī)構(gòu)從陽光經(jīng)營轉(zhuǎn)到地下經(jīng)營，在這種背景之下，表面上高利貸沒有了，但是私底下的私人借貸有可能會變得更加瘋狂。

總之，大幅下調(diào)高利貸的標(biāo)準(zhǔn)，對于保護(hù)借貸客戶，促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展是非常有幫助的，但是在大幅下調(diào)高利貸標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，我們也希望有關(guān)部門能夠進(jìn)一步放開我國的金融市場，讓更多的企業(yè)參與到金融市場的競爭當(dāng)中，只有市場競爭充分了利率才會降下來，這才能真正緩解中小微企業(yè)的融資難，融資貴的問題。