自今年3月份以來(lái)，銀行各期限的存款利率均值已經(jīng)保持連續(xù)三個(gè)月上漲。其中，大額存單已成為各大銀行“攬儲(chǔ)”利器。隨著大額存單的利率上限進(jìn)一步放開，大型銀行、股份制銀行、中小銀行，大額存單利率浮動(dòng)上限分別調(diào)整為1.5倍、1.52倍、1.55倍！此舉深受投資者的歡迎。

目前，大額存單的發(fā)行機(jī)構(gòu)也從最開始的9家擴(kuò)展至1197家，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，部分?jǐn)垉?chǔ)壓力較大的銀行，不得不提高大額存單的利率，來(lái)吸引儲(chǔ)戶存款。同時(shí)，大額存單發(fā)行量也在明顯增加。2018年第四季度、2019年一季度，銀行大額存單發(fā)行量分別同步增長(zhǎng)了95.68%、97.33%，大額存單規(guī)模每季度發(fā)行量突破4.4萬(wàn)億（2019年一季度）。

那么，投資者為啥對(duì)新出臺(tái)的大額存單“情有獨(dú)鐘”呢？主要有兩方面原因：一方面，大額存單門檻雖然高了一些， 從20-30萬(wàn)開始，但是大額存單的利率也是開得比較誘人的。目前，三年期大額存單的利率都在4%以上，比銀行理財(cái)利率低不了多少。而且大額存單是靠檔計(jì)息，如果你存三年期的，但存了一年后就要提款的，就可以按一年期的利率計(jì)算。顯然大額存單的流動(dòng)性也不錯(cuò)。

另一方面，自資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)發(fā)布，銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上已經(jīng)打破了剛性兌付。也就是說，未來(lái)投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品肯定是不保本不保息的，而大額存單是保本保息的，這對(duì)于厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者來(lái)說，既然銀行理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不明顯了，那么，大家還是愿意把錢存銀行定期，購(gòu)買大額存單了。

可能還有人覺得奇怪，各家銀行為何都在目前紛紛上調(diào)大額存單利率呢？首先，按照央行的利率市場(chǎng)化的意圖，是先放開貸款利率，再放開存款利率；先放開大額存款利率，再放開小額存款利率；先放開長(zhǎng)期存款利率，再放開短期存款利率的原則。顯然，央行已經(jīng)放開了大額存單的利率上限的限制。而各銀行當(dāng)然會(huì)根據(jù)自己實(shí)情況，適時(shí)上調(diào)大額存單的利率。

再者，監(jiān)管層對(duì)銀行的流動(dòng)性提出了更高的要求，這也迫使銀行高息攬儲(chǔ)的原因。從2018年5月修訂的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》對(duì)銀行流動(dòng)性提出了更高的要求，銀行需要以長(zhǎng)期穩(wěn)定的普通存款作為負(fù)債端的來(lái)源。而隨著對(duì)銀行流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，中小銀行攬儲(chǔ)的需求越來(lái)越強(qiáng)烈，為了吸引大資金客戶上調(diào)大額存單利率也就順理成章了。

最后，隨著資管新規(guī)出臺(tái)，理財(cái)新規(guī)的發(fā)布，銀行理財(cái)產(chǎn)品的剛需被打破。這就會(huì)導(dǎo)致部分厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者重新回歸銀行存款市場(chǎng)。各銀行看到了這個(gè)市場(chǎng)蛋糕。希望通過大額存單，重新瓜分理財(cái)資金回流銀行存款的份額。而在大額存單方面城商行、農(nóng)商行開出的利息就相對(duì)要高一些。

對(duì)于未來(lái)大額存單利率會(huì)否繼續(xù)上調(diào)，市場(chǎng)出現(xiàn)了二種不同的看法，有人認(rèn)為，大額存單利率將穩(wěn)定在目前位置，不再會(huì)有太大的波動(dòng)。也有人認(rèn)為，利率市場(chǎng)化都放開了，大額存單利率應(yīng)該還有上升的空間。而我們認(rèn)為，大額存單的利率與貨幣市場(chǎng)同期限利率仍有較大差距，未來(lái)不排除大額存單與市場(chǎng)利率之間的雙軌制差距會(huì)進(jìn)一步縮小。

這個(gè)問題我是這樣認(rèn)為的，大額存單存入銀行20萬(wàn)存單漲利息這是很正常的事，老百姓前一段時(shí)期搶著購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品得到了好處，后階段出現(xiàn)了少收益或虧了一點(diǎn)點(diǎn)，老百姓的目標(biāo)轉(zhuǎn)移到了購(gòu)買銀行大額存單上面來(lái)，因而老百姓感覺錢存入銀行寶大洋沒有任何的風(fēng)險(xiǎn)，保本金，保利息，20萬(wàn)存入銀行可以達(dá)到利息4%以上，一本萬(wàn)利，老百姓手中的錢用不完化不掉，那么有人會(huì)說；人民幣在貶值會(huì)不值錢，這個(gè)說法有點(diǎn)片面只要市場(chǎng)物價(jià)不超過紅線，市場(chǎng)決定價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹和通貨緊縮，中國(guó)宏觀控制國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展消除隱患防止金融風(fēng)險(xiǎn)。

朋友們好！

最近，各期限定期存款利率均值繼續(xù)上漲，大額存單做為銀行攬儲(chǔ)神器，年利率也是一漲再漲，可以說受到了廣大儲(chǔ)戶的歡迎。下面來(lái)分析一下。

銀行為了攬儲(chǔ)，適當(dāng)提升大額存單利率

銀行為了攬儲(chǔ)的需要，最近幾個(gè)月適當(dāng)提升了大額存單的利率�，F(xiàn)在來(lái)說，大額存單已經(jīng)成為銀行攬儲(chǔ)利器，因?yàn)榇箢~存單可以每個(gè)月都根據(jù)需要發(fā)行，這樣銀行就可以根據(jù)自己的經(jīng)營(yíng)需要進(jìn)行大額存單的發(fā)行。

現(xiàn)在全國(guó)銀行機(jī)構(gòu)已經(jīng)有4588家，因此，現(xiàn)在可以說拉存款的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。現(xiàn)在能夠發(fā)行大額存單的銀行已經(jīng)達(dá)到了1100多家，好多銀行為了吸引更多的存款，可以說都是想盡了辦法提升大額存單年利率。因此，現(xiàn)在大額存單年利率上漲，也是銀行為了攬儲(chǔ)而進(jìn)行了一定的利率提升。

理財(cái)產(chǎn)品投資者開始購(gòu)買大額存單

現(xiàn)在根據(jù)資管新規(guī)，銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)打破了剛性兌付，打破剛性兌付以后，畢竟風(fēng)險(xiǎn)比原來(lái)大了一些，因此理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于客戶的吸引力出現(xiàn)了一定程度的下降。

很多原來(lái)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶，現(xiàn)在都被大額存單的高利率和高安全性所吸引，有些客戶更是賣出了理財(cái)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而開始購(gòu)買大額存單。而銀行發(fā)行大額存單的時(shí)候，也考慮到了這樣的情況，適當(dāng)提升了大額存單的年利率，甚至有些大額存單年利率跟理財(cái)利率已經(jīng)相差無(wú)幾，這樣的利率可以說吸引了很多投資者的購(gòu)買。

大額存單受到歡迎，利率上漲空間有限

現(xiàn)在大額存單可以說已經(jīng)受到了投資者的歡迎，但是未來(lái)大額存單的上漲空間有限�，F(xiàn)在來(lái)說，大型銀行的大額存單年利率可以比基準(zhǔn)利率上浮40%-50%，而中小銀行比基準(zhǔn)利率上浮到50%-55%。

現(xiàn)在來(lái)說，一般大型銀行20萬(wàn)起購(gòu)的三年期大額存單，年利率可以達(dá)到3.85%。而中小銀行20萬(wàn)起購(gòu)三年期大額存單年利率可以達(dá)到4.125%。

下表是農(nóng)商行大額存單利率表，可以看出來(lái)20萬(wàn)起購(gòu)3年期大額存單年利率為4.125%，50萬(wàn)起購(gòu)的3年期大額存單年利率達(dá)到了4.2625%，還可以按月付息。

從現(xiàn)在中小銀行大額存單年利率來(lái)看，已經(jīng)是比較高了，未來(lái)繼續(xù)上漲的空間可能也是比較有限了。

綜上所述，現(xiàn)在大額存單利率有些上漲，主要還是因?yàn)樽罱�銀行機(jī)構(gòu)攬儲(chǔ)壓力較大，而且銀行也想通過大額存單吸收更多的存款，因此，就適度提升了大額存單的利率。但是現(xiàn)在很多銀行大額存單年利率已經(jīng)比較高了，可以說未來(lái)上漲空間有限。

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通常情況下，銀行的存款利率跟市場(chǎng)資金的寬松是成反比的，市場(chǎng)資金越寬松，銀行的利率會(huì)越低，相反，市場(chǎng)資金越緊張銀行的利率會(huì)越高。比如2017年到2018年上半年這段時(shí)間，因?yàn)槭袌?chǎng)資金高度緊張，所以不論是銀行貸款利率還是存款利率都一直在漲，當(dāng)時(shí)各大銀行為了吸收更多的存款，都紛紛上浮了更高的利率。

但是進(jìn)入2018年下半年開始，央行連續(xù)進(jìn)行多次定向降息，向市場(chǎng)釋放了很多流動(dòng)性，特別是進(jìn)入2019年1月份，央行同時(shí)宣布兩次定向降準(zhǔn)，這在很大程度上緩解了市場(chǎng)資金緊張的局面。銀行資金面變得寬松了之后，對(duì)應(yīng)的貸款利率也連續(xù)下降。進(jìn)入2019年之后全國(guó)住房貸款平均利率已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月下降，部分城市的住房貸款利率從最高時(shí)候上浮30%下調(diào)到上浮10%，甚至有個(gè)別城市的房貸利率已經(jīng)回歸到了基準(zhǔn)利率的水平。

在市場(chǎng)資金寬裕的環(huán)境下，理財(cái)收益下降，銀行大額存單利率卻不斷上漲

按理來(lái)說，市場(chǎng)資金變得更加充裕，貸款利率也下降了，那么對(duì)應(yīng)的銀行理財(cái)收益以及存款利率應(yīng)該是會(huì)跟著下降的，但是進(jìn)入2019年之后，我們看到存款市場(chǎng)跟貸款市場(chǎng)利率呈現(xiàn)出了截然相反的發(fā)展趨勢(shì)，貸款利率不斷下降，但是存款利率卻不斷上升，特別是大額存單利率更是普遍上漲。

根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，受到在市場(chǎng)資金持續(xù)寬松的影響，2019年6月銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率跌至4.20%，環(huán)比下降4個(gè)基點(diǎn)，連續(xù)16個(gè)月下降。普益標(biāo)準(zhǔn)最新發(fā)布的《全國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)指數(shù)報(bào)告》顯示，6月全國(guó)整體銀行理財(cái)收益環(huán)比下滑4個(gè)基點(diǎn)至3.91％，從價(jià)格指數(shù)來(lái)看，6月全國(guó)銀行理財(cái)價(jià)格指數(shù)環(huán)比下滑0.82點(diǎn)至109.75點(diǎn)。

另外根據(jù)融360監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，2019年6月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行9398只，環(huán)比減少8.50%，同比減少16.97%。

然而跟理財(cái)收益持續(xù)下降表現(xiàn)不同，進(jìn)入2019年以來(lái)銀行的大額存款不論是發(fā)行量還是利率都是呈上升的趨勢(shì)。根據(jù)融360監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，6月份新發(fā)行的各期限大額存單利率均值全面上漲，其中5年期限上漲最多，較5月份上漲21.4個(gè)基點(diǎn)。而且不同的銀行大額存單利率上漲的幅度不一樣，其中農(nóng)商行大額存單利率各期限均值最高，各期限利率均上浮53%以上，此外股份制銀行和城商行上漲較多，上漲幅度最大的是6個(gè)月期限的城商行大額存單利率，較5月上漲9個(gè)基點(diǎn)。

目前大部分銀行3年期的大額存單都能給到4.18%左右的利率，部分城市商業(yè)銀行和農(nóng)商行能給到4.2625%的利率，個(gè)別小銀行甚至能給到4.45%的利率，這個(gè)利率要比普通存款利率高出很多。

為何最近一段時(shí)間銀行大額存款利率不斷上漲？

前面我們也提到了一般情況下市場(chǎng)資金越寬裕，銀行的存款利率會(huì)越低，但是為什么進(jìn)入2019年以來(lái)，在市場(chǎng)資金更加充裕的情況下銀行的大額存單利率不降反而上升呢？實(shí)際上這種反常的表現(xiàn)主要的原因是受到銀行理財(cái)市場(chǎng)的影響。

2018年銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，這個(gè)理財(cái)新規(guī)出來(lái)之后，理財(cái)監(jiān)管變得更加嚴(yán)格，銀行理財(cái)打破剛兌，向凈值化轉(zhuǎn)型，過去保本保收益的時(shí)代已一去不復(fù)返。

2018年9月銀保監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，并對(duì)銀行理財(cái)新規(guī)做出了明細(xì)的規(guī)定，比如銀行不得宣傳預(yù)期收益率，個(gè)人首次購(gòu)買需進(jìn)行面簽，私募理財(cái)設(shè)置24小時(shí)投資“冷靜期”，規(guī)范銷售渠道，實(shí)行專區(qū)銷售和雙錄，禁止通道和嵌套投資等等。

自從理財(cái)新規(guī)出來(lái)之后，新的理財(cái)市場(chǎng)受到了很大的影響。一方面是銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的要求更高，購(gòu)買流程要求更嚴(yán)，所以很多銀行都開始減少理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量；另一方面由于銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌，客戶自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以導(dǎo)致客戶購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的積極性降低。

在多方面因素影響之下銀行的理財(cái)規(guī)�？s小，理財(cái)收益降低，為此各大銀行都在注入重資設(shè)立理財(cái)公司，將理財(cái)和銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)隔離，未來(lái)銀行理財(cái)公司將變成專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)。但是目前這些理財(cái)公司都是處于籌備階段，并沒有正式運(yùn)營(yíng)，更沒有形成規(guī)模，在這種情況下，為了彌補(bǔ)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷量減少帶來(lái)的損失，各大銀行都主動(dòng)回歸表內(nèi)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)發(fā)力銀行存款。

但是目前銀行存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是非常激烈的，各大銀行都在爭(zhēng)搶存款，此外銀行還要面臨來(lái)自貨幣基金，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，基金，信托等各種理財(cái)渠道的競(jìng)爭(zhēng)，所以即便在市場(chǎng)資金相對(duì)寬裕的情況下，銀行的存款利率仍然在上漲，尤其是長(zhǎng)期存款的利率上漲幅度更大。

保本銀行理財(cái)已死：但結(jié)構(gòu)性存款可以繼續(xù)。未來(lái)，具備衍生品交易資質(zhì)的銀行會(huì)加大結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行。2018年前4個(gè)月，結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量大幅度增長(zhǎng)，主要是為了突破存款上限的假結(jié)構(gòu)性存款增長(zhǎng)迅猛。未來(lái)央行很可能加快存款利率市場(chǎng)化步伐，放開利率自律定價(jià)機(jī)制對(duì)存款利率上浮的倍數(shù)限制，從而大額存單會(huì)分流一部分當(dāng)前保本理財(cái)?shù)男枨蟆?/p>

在多數(shù)固收理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)下調(diào)的同時(shí)，為何大額存單利率卻能持續(xù)上漲？對(duì)此，分析人士認(rèn)為，監(jiān)管考核是迫使銀行高息攬儲(chǔ)的原因之一。一方面，2018年5月修訂的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》對(duì)銀行流動(dòng)性提出了更高的要求，銀行需以長(zhǎng)期穩(wěn)定的普通存款作為負(fù)債端來(lái)源；另一方面，隨著居民投資理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)，不斷將資金投向回報(bào)高的金融產(chǎn)品領(lǐng)域，因此出現(xiàn)存款呈現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品化傾向，對(duì)于銀行特別是中小銀行而言，不得不花費(fèi)更高的成本來(lái)吸收存款。

“在轉(zhuǎn)型期內(nèi)，銀行紛紛上調(diào)利率，將大額存單視作攬儲(chǔ)‘利器’，但一定程度上也增大了銀行負(fù)債端成本，其利率上漲具有不可持續(xù)性�！逼找鏄�(biāo)準(zhǔn)研究員于康認(rèn)為。

不過，融360分析師楊慧敏則持有不同觀點(diǎn)。其認(rèn)為，雖然大額存單利率的上漲在一定程度上縮小了銀行的利差，但從另一個(gè)角度講，大額存單可以幫助銀行擺脫對(duì)結(jié)構(gòu)性存款等高息攬儲(chǔ)的依賴，且可以緩解存款市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，形成良好的利率傳導(dǎo)機(jī)制。

總體來(lái)看，目前大行、股份制行和城商行、農(nóng)商行大額存單利率基本已上調(diào)至浮動(dòng)上限1.5倍、1.52倍、1.55倍，基本已無(wú)上浮空間�！霸诶�率上浮上限不調(diào)整的短期內(nèi)，大額存單利率會(huì)暫時(shí)保持穩(wěn)定，不會(huì)有太大的波動(dòng)�！睏罨勖粽J(rèn)為。

目前市場(chǎng)中大額存單利率仍是固定利率為主，與市場(chǎng)利率趨勢(shì)不相吻合。作為深化利率市場(chǎng)化改革的工具，大額存單利率被認(rèn)為仍有較大的調(diào)整空間。在楊慧敏看來(lái)，目前大額存單的利率與貨幣市場(chǎng)同期限利率仍有較大差距，未來(lái)有望在市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的約束和引導(dǎo)下，提高大額存單對(duì)市場(chǎng)利率的敏感度，進(jìn)一步縮短雙軌利率的差距。

最近幾個(gè)月銀行的存款利率保持連續(xù)三個(gè)月的上漲，其中大額存單的利率來(lái)到了近年的高峰，不少中小銀行都推出高利率的大額存單來(lái)攬儲(chǔ)，同時(shí)大額存單的發(fā)行量也在增長(zhǎng)，2019年第一季度的發(fā)行量增長(zhǎng)97.33%，規(guī)模突破4.4萬(wàn)億，可見大額存單“攬儲(chǔ)神器”的功能越來(lái)越突顯出來(lái)。

大額存單為何“漲聲”一片呢？

1.資管新規(guī)打破剛性兌付

這個(gè)是最主要的原因，資管新規(guī)打破剛性兌付，一開始還不明顯，面臨2020年這個(gè)過度結(jié)束期越來(lái)越近，資管新規(guī)的影響越來(lái)越大，資管新規(guī)表明銀行的理財(cái)產(chǎn)品不再保本保息，之前銀行有不少投資者看中理財(cái)產(chǎn)品的高利率以及保本保息，打破剛性兌付后，這些投資者會(huì)轉(zhuǎn)向現(xiàn)在的大額存單，畢竟大額存單屬于定期存款，保本保息，大多數(shù)人都是愿意購(gòu)買的。

2.大額存單性價(jià)比高

大額存單是定期存款的升級(jí)版，同樣受到《存款保險(xiǎn)制度》的保護(hù)，最高可以賠付50萬(wàn)的本息，而且對(duì)比市面上其他理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說是保本保息，收益率方面有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，最重要的是大額存單支持提前支取或者贖回，也可以轉(zhuǎn)名和質(zhì)押，靈活性方面對(duì)于儲(chǔ)戶來(lái)說是很貼心的，所以大額存單可以說是性價(jià)比之王。

大額存單性價(jià)比高，追捧的儲(chǔ)戶自然多，所以各大銀行都在提高大額存單的利率來(lái)攬收存款，同時(shí)銀行可以按照央行的要求，提高市場(chǎng)資金流動(dòng)性。

最后總結(jié)

目前來(lái)說，大額存單已經(jīng)成為銀行的攬儲(chǔ)工具，一般來(lái)說中小銀行的大額存單利率會(huì)比五大行高一點(diǎn)，而且還有活動(dòng)贈(zèng)品，有需要可以入手，下半年美國(guó)有降息的預(yù)期，可能對(duì)銀行利率產(chǎn)生一點(diǎn)的影響，未來(lái)大額存單的利率預(yù)計(jì)不會(huì)繼續(xù)上漲，會(huì)在目前的位置穩(wěn)定一段時(shí)間。

2019年3月份以來(lái)，銀行各期限的存款利率均值已經(jīng)保持連續(xù)三個(gè)月上漲。而其中，大額存單作為各大銀行“攬儲(chǔ)”的利器，受到市場(chǎng)投資者的普遍歡迎，利率一升再升！

銀行大額存單業(yè)務(wù)

2015年6月2日，央行發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》，標(biāo)志著我國(guó)大額存單正式啟動(dòng)發(fā)行！但自2015年至2017年底，銀行大額存單發(fā)行量一直并不算高，究其原因、大致如下：

1. 大額存單起存門檻較高。2016年雖然將參與門檻從30萬(wàn)元調(diào)整至20萬(wàn)元，不過對(duì)于普通儲(chǔ)戶來(lái)說，20萬(wàn)元資金的門檻依舊很高！
   

2. 其利率相比于保本理財(cái)產(chǎn)品而言根本沒有任何的優(yōu)勢(shì)！2016年，大額存單利率可較基準(zhǔn)上浮40%（3.85%），而此時(shí)銀行保本、保收益的理財(cái)產(chǎn)品，普遍年化收益能達(dá)到4%以上！
   

不過，自從資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)發(fā)布，銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付之后，這一情況得到很大改觀！

從相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，2018年三季度以后，銀行大額存單發(fā)行量明顯大幅增加！2018年第四季度、2019年一季度，銀行大額存單發(fā)行量分別同步增長(zhǎng)了95.68%、97.33%，大額存單規(guī)模每季度發(fā)行量突破4.4萬(wàn)億（2019年一季度）！

再加上，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，大額存單的利率上限進(jìn)一步放開，大型銀行、股份制銀行、中小銀行，大額存單利率浮動(dòng)上限分別調(diào)整為1.5倍、1.52倍、1.55倍！個(gè)別城商行、農(nóng)商行，三年期大額存單利率可達(dá)到4.2625%，已超過銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益！

另外，大額存單的發(fā)行機(jī)構(gòu)也從最開始的9家擴(kuò)展至1197家，使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，部分?jǐn)垉?chǔ)壓力較大的銀行，不得不提高大額存單的利率，來(lái)吸引儲(chǔ)戶存款！

總之，現(xiàn)如今，大額存單已經(jīng)成為中、小銀行攬儲(chǔ)的重要工具之一。不過，目前大額存單在銀行存款中的占比依舊較低，未來(lái)規(guī)�；驎�(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，但受到各種因素的制約，其利率進(jìn)一步上漲的空間卻很有限！

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最近大額存單的收益率一直在上漲，主要原因有兩個(gè)，1是大額存單成為資管新規(guī)之下，銀行吸儲(chǔ)利器。2是銀行之間互相競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致收益率水漲船高。

大額存單是一種低風(fēng)險(xiǎn)，有一定期限的理財(cái)產(chǎn)品，收益率比一般銀行定期收益高，但是有一定的資金門檻，一般都需要30萬(wàn)以上。

大額存單一直以來(lái)都是銀行的吸儲(chǔ)利器，在新規(guī)新規(guī)之下更是成為銀行重要的吸儲(chǔ)利器。資管新規(guī)打破了剛性兌付，保本保息的產(chǎn)品越來(lái)越少，大額存單的保本保息優(yōu)勢(shì)就體現(xiàn)出來(lái)了，漸漸的成為銀行主要的吸儲(chǔ)工具。

也正是因?yàn)檫@一點(diǎn)，銀行都看到了大額存單的重要性，因此銀行間也開始對(duì)大額存單進(jìn)行大力宣傳，并且提高了大額存單的利息收入吸引資金，這也是這段時(shí)間大額存單利息不斷提高的主要原因。

不過雖然大額存單的利息不斷上漲但是總體還在比較低且可控的區(qū)間內(nèi)，不過有部分民營(yíng)銀行比較激進(jìn)，推出的智能存款業(yè)務(wù)利率很高，甚至到了6%的水平，也是比較不錯(cuò)的投資選擇。

大額存單利率提高那么風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大嗎，還安全嗎？實(shí)際上就算是6%的利息銀行還是可以靠貸款與存款息差生存的，畢竟貸款利息普遍都8%以上了，因此基本上可以放心購(gòu)買。而且50萬(wàn)的資金以內(nèi)，還會(huì)受存款保護(hù)法保護(hù)，不存在丟失風(fēng)險(xiǎn)。

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銀行理財(cái)走向凈值型，不再兜底保本

隨著低利率投資環(huán)境到來(lái)，銀行的理財(cái)也開始走向凈值型，成立專門子公司，進(jìn)行銀行理財(cái)產(chǎn)品的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，有了更廣闊的投資空間，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理和收益上也更加獨(dú)立運(yùn)作，當(dāng)銀行理財(cái)不再保本，那么就需要一個(gè)替代品，這個(gè)時(shí)候大額存單作為銀行存款類產(chǎn)品，本金有保障，20萬(wàn)起投的門檻，而且3-5年期的存單利率4-5%，部分地方銀行5%以上，很適合作為底層資產(chǎn)和保本理財(cái)?shù)倪x擇。大額存單也是在銀行的一個(gè)資產(chǎn)憑證，具備融資貸款的功能。在中產(chǎn)家庭養(yǎng)老儲(chǔ)備里，按月付息的大額存單和國(guó)債也是主要選擇。

利率上浮背后是銀行的攬儲(chǔ)需求

在當(dāng)下通脹的情況下，大家為了手里的錢不貶值，幾乎都把銀行的錢拿出去做理財(cái)，很少把錢放銀行當(dāng)存款，只是保留急用可以周轉(zhuǎn)資金。在這種情況下，銀行需要攬儲(chǔ)，有存款作為基礎(chǔ)，才能有信用貸款發(fā)放和資金運(yùn)作，保持一個(gè)良性的信用擴(kuò)張。而銀行的三大攬儲(chǔ)利器：定期存款，結(jié)構(gòu)性存款，大額存單。其中大額存單的門檻20萬(wàn)，門檻較高，同時(shí)也是解決銀行攬儲(chǔ)需求和吸收優(yōu)質(zhì)客戶存款的最好選擇，利率的上浮背后是銀行攬儲(chǔ)的壓力，部分地方銀行大額存單利率達(dá)到5%以上也是這個(gè)原因。這種基于周期性攬儲(chǔ)需求的利率上浮，一般不會(huì)持續(xù)太久。我們?cè)谂渲眠@類保本型資產(chǎn)的時(shí)候，也要把握好時(shí)機(jī)。總的來(lái)說大額存單漲聲一片，階段性需求和理財(cái)產(chǎn)品凈值走向?qū)е碌纳险{(diào)是主要原因。每年都會(huì)有個(gè)調(diào)整期吧。不用過分解讀。

在你的財(cái)務(wù)規(guī)劃里，安全理財(cái)規(guī)劃里，大額存單是首選嗎？ 評(píng)論區(qū)交流

大額存單產(chǎn)品利率較普通定期存款利率上浮幅度更大，一般都是在50%左右，而普通定期存款利率上浮在34%附近。這也正是大額存單的優(yōu)勢(shì)之一，隨著假結(jié)構(gòu)性存款被監(jiān)管部門的嚴(yán)格要求，以及固收類產(chǎn)品收益的持續(xù)走低，大額存單成了各大商業(yè)銀行的主要攬儲(chǔ)利器。因此存款利率上浮也就不奇怪。

大額存單除了利率較高以外，它們的流動(dòng)性也比較高，大多數(shù)都是可以提前支取、靠檔計(jì)息的，而定期存款提前支取時(shí)只能按照活期儲(chǔ)蓄利率計(jì)息。此外，在計(jì)息方式上也更加豐富多樣化，比如一次性到期還本付息，按月付息到期還本，按季度或年付息到期還本。其中，比較常見的就是前兩種，但定期存款一般只支持一次性到期還本，僅有為數(shù)不多的“創(chuàng)新”存款產(chǎn)品可以按期付息。

從不同商業(yè)銀行的大額存單利率水平比較來(lái)看，部分城商行或者農(nóng)商行仍然處于較高水平，而股份制銀行和外資銀行的則是處于中間水平，國(guó)有大行繼續(xù)徘徊在低水平位置。

具體來(lái)說，目前國(guó)內(nèi)農(nóng)商行的各期限大額存單利率上浮幅度在52.92%-53.33%之間，城商行的各期限大額存單利率上浮幅度在50.55%-53.76%之間，股份制銀行的各期限利率上浮幅度在47.35%-50.27%之間，外資銀行各期限上浮幅度在46.88%-52.53%之間。而國(guó)有大行的各期限利率上浮幅度基本都是在50%以下，處于43.09%-47.70%區(qū)間內(nèi)。

值得一提的是，大額存單對(duì)應(yīng)的不同的個(gè)人認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額，則存款利率相應(yīng)不同。比如說20萬(wàn)元的和50萬(wàn)元的個(gè)人大額存單利率就不一樣，就拿工商銀行來(lái)看，如下圖所示:20萬(wàn)元的個(gè)人大額存單1年期利率2.1%，30萬(wàn)元的同期利率為2.175%。還有一種現(xiàn)象是三年期與五年期利率倒掛。

▲2019年工商銀行大額存單利率

總之，2019年以來(lái)，假結(jié)構(gòu)性存款越來(lái)越受到監(jiān)管部門的重視，而固收類產(chǎn)品收益又在不斷下降的情況下，銀行只能將個(gè)人大額存單當(dāng)做自己的重要攬儲(chǔ)工具。比起普通定期存款來(lái)說，銀行大額存單產(chǎn)品利率更貼近市場(chǎng)化水平，也是承擔(dān)著利率市場(chǎng)化改革的重要角色。而定期存款利率則要受利率定價(jià)自律機(jī)制的約束。