股票投機三步曲：選時+選股+交易系統(tǒng)

投機涉及兩個重要內(nèi)容：選時和選股。哪一個更重要？我認(rèn)為選時更重要，如果時機選對了，即使選股能力很差，也不容易虧錢。當(dāng)然如果有些頂尖高手選股能力特別強，有系統(tǒng)性風(fēng)險時，依然能賺錢，但這畢竟是極少數(shù)人。

1、選時

纏師說，投機就兩個字，看和干。什么時候看？大盤不穩(wěn)定有系統(tǒng)性風(fēng)險的時候，看；什么時候干？大盤穩(wěn)定投機氛圍強的時候，干。

其實技術(shù)分析無法回答大家，大盤能具體在哪個位置開啟反彈。技術(shù)分析僅僅是一門概率的分析，既然是概率就無法絕對化。所以技術(shù)分析不是一門科學(xué)，是一門藝術(shù)。

大家根據(jù)自身的經(jīng)驗建立一套關(guān)于大盤的可操作系統(tǒng)，有人喜歡30均線作為系統(tǒng)，有人喜歡用每日的漲跌停比作為一個系統(tǒng)。一定要有一套自己的干和看的操作系統(tǒng)。

西蒙斯說，交易“要像壁虎一樣，平時趴在墻上一動不動，蚊子一旦出現(xiàn)就迅速將其吃掉，然后恢復(fù)平靜，等待下一個機會。”這句話用到具體的短線投機中，市場有風(fēng)險的時候，空倉應(yīng)對。行情好的時候，重倉一擊。超短線倉位的變化過程就是：重倉—空倉—重倉—空倉。如此循環(huán)往復(fù)。

投資永遠(yuǎn)都是以遺憾為結(jié)局的一種工作，你不可能每次都以最低價買到股票，也不可能每次都以最高價賣出，就算是這樣，你一樣會遺憾自己當(dāng)時買（賣）得太少。所以，你永遠(yuǎn)都不可能追求完美，投資是以遺憾為結(jié)果的。投資就是一項“差不多就行了”的藝術(shù) 。

關(guān)于選時，最重要的就是遇到有系統(tǒng)性風(fēng)險時候，一定要學(xué)會空倉。遇到系統(tǒng)性風(fēng)險的時候，利弗莫爾是這樣說的：“當(dāng)我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執(zhí)。我躲開！幾天以后，如果一切看起來還不錯，我就再回來�！蔽覀冏龆叹�也是這樣，一旦有系統(tǒng)性風(fēng)險的苗頭，及時割肉止損，耐心等待市場轉(zhuǎn)暖。在此之前，不要輕易抄底。

2、選股（交易模式）

股市中各門各派，招數(shù)各式各樣，每一個行走在股市江湖中的人，都應(yīng)該有自己的一套核心招式，只有形成一套適合自己的交易系統(tǒng)，才能在這個市場穩(wěn)定盈利。交易者需要做的是不斷量化和優(yōu)化這個交易系統(tǒng)。

有人曾經(jīng)問，如果市場到頂，你如何來應(yīng)付�？梢酝ㄟ^不斷的做T降低成本，直到成本接近0，然后再繼續(xù)買入，直至成本再次接近0，如此循環(huán)往復(fù)，最終牛市頂?shù)奈恢茫�我的成本還是0，也就是說最后牛市頂部的時候，我的持倉全都是利潤�？梢�，用做T的手段來降低成本做中長線也是一種不錯的交易模式。

a、打板模式

首先要看大盤的勢。大盤如果處于系統(tǒng)性風(fēng)險的下跌勢，打板的勝率將會大大降低（當(dāng)然近期一段時間，總體而言，大盤指數(shù)一般，但是個股非�；钴S，連板股滿天飛）。大盤穩(wěn)定的情況下，觀察當(dāng)日的熱點風(fēng)口，可以選擇打板。即使選擇了打板的交易模式，打板內(nèi)部也分好幾種模式，有人專注于第一板，有人專注于第2個漲停板，這個需要交易者自行選擇。另外，就像玉米 說的，打板是判斷題，追漲和低吸是選擇題。打板只要在當(dāng)日選擇打或者不打，而追漲需要選擇在那個位置的漲幅去追漲，相對來說對當(dāng)日買點要求更高。正因為是判斷題，有些打板大佬晚上是不復(fù)盤的（關(guān)于復(fù)盤，一個是判斷舊題材的持續(xù)性，另一個是新題材的資金認(rèn)可度）。

打板雖然當(dāng)日的買入價是最高價，但這是邏輯被認(rèn)可的最確定的一個價位。有些邏輯非常充分，但是市場不認(rèn)可，作為市場的參與者，只能跟隨市場。所以打板的確定性比其他模式相對來說要高。

b、追漲和低吸模式。

追漲和低吸內(nèi)部還要不斷細(xì)分模式。有的專注于主升浪個股的追漲低吸，有的專注于突破股的追漲，有的專注于超跌個股的低吸，有的甚至做幾只熟悉個股的來回短線操作（有交易者常年超短線操作幾只超級大盤股的價格差）。如果用熱點的超短模式做追漲低吸，首先需要復(fù)盤，復(fù)盤找出次日能夠追漲或者低吸的品種。其次盤中還需要監(jiān)控各個板塊的動向，這就是盤中動態(tài)選股。追漲對買點要求很高，只有密切關(guān)注股價的變化才能有機會在分時起爆點買入。來回操作幾只熟悉個股的價格差的模式，如果根據(jù)題材熱點和技術(shù)形態(tài)，增加自選股的數(shù)量，這樣可操作機會會更多。

低吸模式本質(zhì)是逆人性和逆資金面的，所以低吸更看重的低吸價位的安全性，也就是低吸失敗后，能預(yù)判出大概虧損的空間有多少？低吸一般都是在支撐位置低吸，比如技術(shù)面的上的5日線附近，或者次日的恐慌極點的跳水低吸等。

每一個模式都有適合他的機會，強勢市場行情中，打板強勢股的模式，連續(xù)吃肉的概率很大。弱勢市場中，做超跌反彈個股的模式似乎更得心順手。指數(shù)行情時，做超級大象股的模式能跑贏指數(shù)。不管如何，交易者需要構(gòu)建一套熟悉的穩(wěn)定盈利的交易模式。

3、交易系統(tǒng)

交易者構(gòu)建的交易系統(tǒng)應(yīng)該使得回報風(fēng)險比大于1，期望值為正的交易系統(tǒng)（期望值=收益率*勝率-風(fēng)險率*失敗率） （假如你的勝率是50%，止損位是3%，那么你預(yù)期的收益應(yīng)該大于3%才能盈利，使得期望值為正） 。這個交易系統(tǒng)最主要的兩個要素是勝率和盈虧比。如果你長期的勝率超過60%，盈虧比大于1，那么就能實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

交易系統(tǒng)，涉及到具體操作中，有幾個要點。

a、大盤和市場氛圍。

大盤不穩(wěn)和市場投機氛圍弱的時候，操作個股的勝率大大降低，當(dāng)下市場情緒弱的時候一定要學(xué)會倉位控制、最好輕倉甚至空倉退出觀望。

b、選股。

選股的過程可以通過復(fù)盤和盤中監(jiān)控來實現(xiàn)，有的根據(jù)技術(shù)形態(tài)選股，有的根據(jù)熱點風(fēng)口來選股，交易者需要自行構(gòu)建一套適合自身的選股手段。大盤是否穩(wěn)定通過一些積累很容易判斷，但是選股的問題涉及大量的工作，瑞仙甚至為此分享了行情軟件中自制控制面板的技巧，其實這個控制面板的作用就是第一時間能夠盤中監(jiān)控大盤的穩(wěn)定性和板塊個股的異動，包括自選股的動態(tài)。然后判斷當(dāng)日的題材熱點板塊以及晚間新聞中的新熱點板塊。

c、買賣點。

比如打板的買點在漲停板，追漲的買點追求當(dāng)日分時的起爆點，低吸的買點有價崩買入點或支撐位買入點等，賣點盡量選擇大盤和個股共振的分時頂背離的位置賣出（具體參考之前主貼）。其余交易系統(tǒng)還包括，止損點，止盈點，倉位控制，其中倉位控制和大盤的穩(wěn)定性息息相關(guān)。

一個優(yōu)秀的交易者，應(yīng)該是買點買，賣點賣，這是有一套非常嚴(yán)格的系統(tǒng)。錯過了賣點，在繼續(xù)下跌的情況下，還要不要賣？記得歷史上著名的優(yōu)秀交易者。由于種種原因（比如狀態(tài)不好）偶爾也會遇到這種情況，那他們會怎么做呢？答案是直接揮淚割肉，因為這是你的最后一道防線。所謂的市值止損，也是如此。這是最后能保命的防線。哪怕明明知道這里可能是最低點附近，他們也會直接割肉，因為這是最后的紀(jì)律，最后能保命的紀(jì)律。當(dāng)然歷史上也有一些很有名的交易者，在自己成名之后，盲目自大，認(rèn)為人定勝天，覺得是市場錯了，臆想著市場去糾錯。死扛，也許100次被套的情況下，有99次最后都解套了，但是只要有那么一次，虧損將會是致命的。

d、倉位控制。

投機者的倉位控制應(yīng)該是根據(jù)大盤和市場氛圍強弱而靈活變化的。具體資金管理和倉位控制方面，大家可以參考一些相關(guān)的書籍。最好能養(yǎng)成每天記錄市值曲線變化的習(xí)慣、這樣可以讓自己對資金曲線更敏感好的資金曲線應(yīng)該是平滑穩(wěn)步向上。

4、總結(jié)

多年的投機經(jīng)歷告訴我，投機不僅和天賦有關(guān)，甚至和性格關(guān)系都很大。有些投機客很難否定自己、不能及時割肉止損，對市場抱有過多的個人主觀看法，猶豫不決。其實炒股始終是不斷否定自己的過程，尤其做短線，可能上一刻是看多市場的；下一刻，立馬否定了自己之前的看法，轉(zhuǎn)而看空。

回到市場，記得以前每次股市暴跌，前輩都是異常興奮。因為做短線，大跌之后，市場會孕育暴力的反彈機會。但是在此之前，我們唯一需要做的就是耐心等待。