我想站在財(cái)富管理的角度，從需求和風(fēng)險(xiǎn)分析

美國(guó)心理學(xué)家馬斯洛提出人類需求層次金字塔理論。將人類的需求像階梯一樣從低到高分為三個(gè)層次，分別是溫飽階段的生理需求和安全需求、小康階段的社交需求和尊重需求、富裕階段的自我現(xiàn)實(shí)。在這樣一個(gè)需求金字塔上，越是低層次的需求就越是必要要滿足的，只要當(dāng)這些基本需要被滿足以后，人才會(huì)進(jìn)到較高等級(jí)的需求階段。也就是說(shuō)人不可能在基本的生存需求還沒(méi)有得到滿足的時(shí)候就去追求自我實(shí)現(xiàn)和自我超越。

同理，在財(cái)富管理過(guò)程中，為實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，我經(jīng)常運(yùn)用綜合財(cái)富三階模型來(lái)分析，把財(cái)富規(guī)劃分為三個(gè)步驟，第一個(gè)是頂層設(shè)計(jì)定框架，第二是市場(chǎng)分析定策略，第三是量身規(guī)劃定方案。

對(duì)于高凈值客戶（個(gè)人可投金融資產(chǎn)600萬(wàn)以上的客戶）會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，有點(diǎn)類似馬斯洛需求層次理論一樣，首先面臨的第一類風(fēng)險(xiǎn)就叫保障性風(fēng)險(xiǎn)，如果發(fā)生保障性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，高凈值客戶無(wú)法保障基本生活水平。

往上一層，就是市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)今天一個(gè)1000萬(wàn)富豪，那他面臨著一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是1000萬(wàn)這個(gè)財(cái)富等級(jí)有沒(méi)有可能會(huì)掉階？通俗一點(diǎn)就是財(cái)富會(huì)不會(huì)縮水，所以第二層就是市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)，即無(wú)法維持現(xiàn)有社會(huì)地位和財(cái)富水平的風(fēng)險(xiǎn)。

再往上第三層，人都有往高處走的欲望，這個(gè)層次就會(huì)面臨一個(gè)成就型風(fēng)險(xiǎn)，也就是希望財(cái)富水平能夠躍升，讓現(xiàn)有的這個(gè)1000萬(wàn)等級(jí)再高一些，提升現(xiàn)有財(cái)富水平，這是高凈值客戶面臨的第三類風(fēng)險(xiǎn)。

那這三種風(fēng)險(xiǎn)換一種角度理解就是三種需求，第一步：保障基本生活水平的需求，第二步：保障現(xiàn)有財(cái)富水平和社會(huì)地位的需求，第三步：想要財(cái)富大幅提升的需求。

因此為抵御第一類保障性風(fēng)險(xiǎn)，我們建立一個(gè)架構(gòu)，取名叫做防御性資產(chǎn)，這個(gè)資產(chǎn)包作用就是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能保持家庭基本生活水平不變，對(duì)于這類資產(chǎn)，它的特性是風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)高、收益無(wú)要求，因?yàn)橹饕�想要保障基本生活水平的，所以不追求它的高收益，所以這類資產(chǎn)以保險(xiǎn)資產(chǎn)為核心，還有現(xiàn)金管理類、黃金、家族信托、包括人力資本

其次針對(duì)第二類風(fēng)險(xiǎn)，高凈值客戶會(huì)面臨財(cái)富縮水，這二層資產(chǎn)包最基本就是能保持客戶現(xiàn)有財(cái)富水平，資產(chǎn)不縮水。這里資產(chǎn)達(dá)到的收益率需考慮：國(guó)內(nèi)通脹率，M2，還有高凈值家庭財(cái)富的增長(zhǎng)速度11-15%（根據(jù)某銀行的私人銀行報(bào)告數(shù)據(jù):2012至2017年的財(cái)富增長(zhǎng)速度是25%，2018年11%，預(yù)計(jì)未來(lái)5年增速是15%），所以要保持現(xiàn)有財(cái)富水平，這類市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)的收益率至少是10%以上。

特性是中等收益中等風(fēng)險(xiǎn)，大概10%以上的收益水平，承擔(dān)一個(gè)市場(chǎng)性的風(fēng)險(xiǎn)。比如說(shuō)信托、非標(biāo)固收、契約型基金、定融定投計(jì)劃，私募證券投資基金等等。

最后一類是進(jìn)攻性資產(chǎn)，來(lái)面對(duì)財(cái)富快速增值的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)一定是相應(yīng)承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)博取較高收益回報(bào)。我們的界定是至少三年翻一番，也就是年化30%。特性是需要承擔(dān)一個(gè)較高的風(fēng)險(xiǎn)博取高收益，比如說(shuō)股權(quán)的產(chǎn)品，股權(quán)母基金，并購(gòu)基金、pre-IPO，單標(biāo)的和母基金。

各類資產(chǎn)選擇和具體配置比例，需要根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及家庭所處的生命周期綜合考量，在充分了解各種不同的財(cái)富保值和增值的需求之后，理解每一種資產(chǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和收益。最終按照配置方案來(lái)執(zhí)行。

這就是我的一些建議，希望對(duì)您有幫助

資產(chǎn)配置，歡迎關(guān)注，謝謝

1000萬(wàn)以上的可用資金，是純現(xiàn)金，已經(jīng)進(jìn)入了中上層財(cái)富階層了。

這時(shí)候你肯定有車有房，應(yīng)該是豪宅豪車，如果沒(méi)有，建議購(gòu)入，不要太過(guò)于苛刻自己，因?yàn)槿绻�你沒(méi)有享受到財(cái)富你也不會(huì)珍惜財(cái)富。

如果車房都有，不是在北上深等大城市 ，那么你的現(xiàn)金資產(chǎn)可以讓你過(guò)的很舒適的，百分之50的現(xiàn)金存款，可以分拆成不同期限、不同銀行，也可以談協(xié)議存款；剩下的百分之五十分成百分之30的保險(xiǎn)資產(chǎn)（理財(cái)和人身意外，重疾都要配備。）最后的百分之20用來(lái)購(gòu)買股票債券基金等，保證你的資產(chǎn)收益。

可能有人建議你用百分之80的現(xiàn)金收入投資或者買房出租，不是不可以，要具體情況具體分析，處于新一線城市，正快速發(fā)展中完全可以這么做。

1000萬(wàn)，建議投資進(jìn)行經(jīng)營(yíng)吧，注冊(cè)公司之類的

從資金安全增值的角度考慮，可分成兩部分，一部分800萬(wàn)，達(dá)到了銀行大客戶理財(cái)?shù)拈T檻，可委托給銀行代為理財(cái)，年收益在8%左右；剩余200萬(wàn)可買銀行理財(cái)產(chǎn)品，年收益5%左右，一年10萬(wàn)收益可用來(lái)改善日常生活。

怎么講呢，如果你懂，怎么配置都能賺到不少錢，如果你不懂，配到什么比例都是賠錢，這指的是投機(jī)技巧。這是投機(jī)者的回答模式。如果以理財(cái)規(guī)劃的模式回答，那需要知道你的年收入，年支出，年齡，職業(yè)，技術(shù)，準(zhǔn)備何時(shí)退休，準(zhǔn)備以何方式養(yǎng)老，然后配置現(xiàn)金資產(chǎn)，緊急資金，投資資產(chǎn)以及配置比例等等

如果有靠譜的路子，可以考慮私募股權(quán)投資/政府內(nèi)循環(huán)，前所未有力度支持資本市場(chǎng)，自己可以去看上市數(shù)據(jù)。

沒(méi)有路子可以投資基金（就是炒股），注意：別自己操盤，付費(fèi)找機(jī)構(gòu)排名靠前的基金經(jīng)理，這點(diǎn)錢不會(huì)白花，只怕人家不跟你玩。（美國(guó)炒股機(jī)構(gòu)操盤，散戶占比11%左右。中國(guó)80%左右可能更多，中國(guó)資本市場(chǎng)想要穩(wěn)步進(jìn)行，會(huì)逐步清理散戶，達(dá)到和美同步，未來(lái)機(jī)構(gòu)會(huì)越來(lái)越多，也是一種趨勢(shì)）

盈科家族信托計(jì)劃來(lái)一個(gè)，盈科律所深圳所李魏律師團(tuán)隊(duì)提供專題法律服務(wù)，我本人提供證券理財(cái)投顧服務(wù)。

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