最近，在國(guó)內(nèi)資管監(jiān)查不斷從嚴(yán)的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌的討論不絕于耳。不少購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的人抱怨稱：咱們普通人，好不容易有個(gè)穩(wěn)定的理財(cái)渠道，為何國(guó)家偏要打破剛性兌付呢？這豈不是堵住了百姓投資理財(cái)?shù)那�道嗎�?/p>

對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家解釋稱，監(jiān)管層打破剛兌是有一定道理的，我們都知道，投資是要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的，高收益代表著高風(fēng)險(xiǎn)，而理財(cái)產(chǎn)品本身就是一種投資，如果銀行保持剛性兌付，那么我們購(gòu)買(mǎi)理財(cái)就不叫投資了，就直接叫存款。既然這樣還不如直接提高銀行存款利率更好了，何必還要另外搞出一個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)？

其實(shí)早在2018年5月，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯管理局等四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，文件中要求：“金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，不得承諾保本保收益。當(dāng)出現(xiàn)兌付困難時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式墊資兌付�！�

現(xiàn)在很多人都在問(wèn)，既然要我們投資銀行理財(cái)產(chǎn)品必須承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，那以往為什么銀行愿意替我們承擔(dān)投資理財(cái)損失，實(shí)行剛性兌付呢？對(duì)此，我們認(rèn)為有以下二個(gè)因素：一方面，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不錯(cuò)的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品本身虧損概率相當(dāng)?shù)�，基本是很少發(fā)生虧本的事情，可以說(shuō)是99%可以按時(shí)兌付，即使有極少部分理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生問(wèn)題，這部分虧損銀行也承擔(dān)得起。

另一方面，聲譽(yù)原因。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)既有國(guó)有大型銀行，也有股份制中小銀行，還有農(nóng)商行、城商行，更有民營(yíng)銀行，總數(shù)不下幾千家，各家銀行的競(jìng)爭(zhēng)空前激烈，如果某家銀行有過(guò)理財(cái)產(chǎn)品虧損的案例，這無(wú)疑是給自己的聲譽(yù)抹黑，以后對(duì)外競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)受到影響。如果再遇幾次類擬的情況，銀行就會(huì)基本失去與其他銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，所以即使出現(xiàn)虧損，銀行也要自擔(dān)剛兌風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)自己聲譽(yù)。

那么，為什么要現(xiàn)在要打破剛性兌換呢？首先，銀行理財(cái)是金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)，而銀行存款是表內(nèi)業(yè)務(wù)。表內(nèi)業(yè)務(wù)不僅與表外業(yè)務(wù)受到監(jiān)管的程度不同，而且表內(nèi)業(yè)務(wù)要繳納存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)基金等，而表外業(yè)務(wù)是游離于監(jiān)管之外的業(yè)務(wù)。銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)在監(jiān)管者的視線之外，投資風(fēng)險(xiǎn)難以監(jiān)管，而表外業(yè)務(wù)出了事情，再由銀行從表內(nèi)拿錢(qián)出來(lái)彌補(bǔ)理財(cái)產(chǎn)品表外業(yè)務(wù)虧損，這就不公平了。

第二，銀行理財(cái)產(chǎn)品是金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)，就是金融機(jī)構(gòu)受投資者的委托，必須履行代人理財(cái)?shù)那诿惚M責(zé)義務(wù)，金融機(jī)構(gòu)收取相應(yīng)的管理費(fèi)用，而投資風(fēng)險(xiǎn)和收益則由委托人自擔(dān)。也就是說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)代投資者理財(cái)，但是投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該由投資者自行承擔(dān)。如果理財(cái)變成了存款，以理財(cái)之名，行存款之實(shí)，那就是一種套利行為，這無(wú)疑會(huì)大大提高銀行的融資成本。

第三，如果銀行理財(cái)始終保持著剛性兌付，就會(huì)擾亂市場(chǎng)秩序，造成存款大搬家，屆時(shí)要么銀行無(wú)貸款可投放，要么銀行融資成本急劇上升。更不能容忍的是，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的是高收益，低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的是低收益。如果銀行理財(cái)產(chǎn)品獲得高收益的同時(shí)，不用承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。那么，誰(shuí)還愿意把錢(qián)存銀行？更何況，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)也在上升，如果一直執(zhí)行剛性兌付，銀行將來(lái)會(huì)承擔(dān)更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

打破剛性兌付，是金融市場(chǎng)發(fā)展到一定階段肯定會(huì)采取的措施，因?yàn)閯傂詢陡端鼣_亂了市場(chǎng)的正常秩序，影響到了市場(chǎng)的健康發(fā)展。實(shí)際上，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)?shù)膭傂詢陡洞虿淮蚱朴绊懖⒉淮螅�保本理�?cái)只是一個(gè)稱呼而已，投資者也不用太擔(dān)心。之前，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)布了成千上萬(wàn)次理財(cái)產(chǎn)品項(xiàng)目，而真正銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損的數(shù)量有限。作為投資者來(lái)說(shuō)既然已經(jīng)打破剛兌，在選擇購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，還是要選擇風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)數(shù)低的理財(cái)產(chǎn)品。雖然收益率不高，但投資風(fēng)險(xiǎn)卻極少發(fā)生。

近兩年，隨著支付寶余額寶，微信零錢(qián)通等理財(cái)產(chǎn)品異軍突起，喚醒了人們理財(cái)意識(shí)，紛紛將錢(qián)投入理財(cái)。

而銀行及金融機(jī)構(gòu)也跟風(fēng)效仿，紛紛推出自家特色理財(cái)產(chǎn)品，不但贈(zèng)送禮物，甚至還承諾保本保息，以此吸引新投資者留住老用戶，在這種情況下，理財(cái)市場(chǎng)日益龐大。

在2018年4月27日，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》正式發(fā)布，（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），這份《意見(jiàn)》中明確規(guī)定資產(chǎn)管理不得承諾保本保息，并對(duì)剛性兌付作了相關(guān)處罰規(guī)定。從中我們能看到，以后銀行承諾的保本保息和剛性兌付已經(jīng)離我們遠(yuǎn)去。

那么為什么要取消保本保息和剛性兌付呢？

首先，我們來(lái)了解一下保本保息，從字面上我們就很好了解，就是保證本金和利息。當(dāng)銀行和金融機(jī)構(gòu)向客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，為了讓客戶打消疑慮，往往會(huì)承諾不論發(fā)生任何事情，都會(huì)保證到期客戶能拿到全部本金和相應(yīng)利息。

其次，所謂剛性兌付就是信托產(chǎn)品到期后，信托公司需要分配給投資者本金和部分利益，如果信托公司因投資失利，或其它原因不能兌付時(shí)，往往自掏腰包，為投資者兜底，以上保本保息和剛性兌付其實(shí)有異曲同工之處。

而金融監(jiān)管部門(mén)之所以要取消保本保息和剛性兌付，為的就是：規(guī)范金融市場(chǎng)，引導(dǎo)市場(chǎng)正常健康發(fā)展，銀行及金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品亂象叢生，風(fēng)險(xiǎn)不透明，存在許多潛在風(fēng)險(xiǎn)，一旦出問(wèn)題，會(huì)給國(guó)家金融體系造成動(dòng)蕩。其次，穩(wěn)定不斷增長(zhǎng)的高杠桿，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者能對(duì)金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有更清楚的認(rèn)識(shí)。

2018年5月，中國(guó)人民銀行 中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 國(guó)家外匯管理局正式聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，文件中要求:“金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式墊資兌付�！�

銀行墊資就叫做剛性兌付，估計(jì)不少人看到這里都很疑惑，咱們普通人，好不容易有個(gè)穩(wěn)定的理財(cái)渠道，為何國(guó)家要打破這個(gè)剛性兌付呢？這不是堵住了百姓的投資渠道嗎？

其實(shí)打破剛性兌付是有一定的道理的，我們都知道，投資有風(fēng)險(xiǎn)的，高收益代表著高風(fēng)險(xiǎn)，而理財(cái)產(chǎn)品本身就是一種投資，如果銀行保持剛性兌付，那么我們購(gòu)買(mǎi)理財(cái)就不叫投資了，直接叫做存款（反正沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)），既然這樣，那還不如直接提高銀行的存款利率就好了，為何還要搞出一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)？

以往銀行為何愿意剛性兌付？

按理來(lái)說(shuō)，我們自己投資就要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，那以往為什么銀行愿意替我們承擔(dān)投資的損失呢？這主要有兩個(gè)方面的原因：

（1）理財(cái)虧損的概率極低：銀行理財(cái)基本都是低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，可以說(shuō)99%以上都可以按時(shí)兌付，因此發(fā)生虧損的只是極少部分，這部分虧損銀行承擔(dān)的起；

（2）聲譽(yù)原因：我國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)高達(dá)幾千家，各家銀行競(jìng)爭(zhēng)極其激烈，如果說(shuō)一家銀行有爆出過(guò)理財(cái)虧損的案例情況，那么無(wú)疑它的聲譽(yù)及競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)受到打擊，如果頻繁出現(xiàn)幾次，那么它基本失去了與其他銀行競(jìng)爭(zhēng)的能力了，所以對(duì)于虧損的情況，銀行都寧愿自擔(dān)墊資，維護(hù)聲譽(yù)。

為什么要打破？

銀行的這種行為明顯是違背市場(chǎng)規(guī)律的，故而國(guó)家才要打破這種制度，這并不是銀行要打破，那么打破這種制度有何依據(jù)呢？

（1）從法的角度說(shuō)

銀行理財(cái)是金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是：“受人之托、代人理財(cái)”，合同雙方是委托與被委托的法律關(guān)系，這就決定了雙方的權(quán)利義務(wù)——金融機(jī)構(gòu)接受投資者委托，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)；金融機(jī)構(gòu)為委托人利益履行勤勉盡責(zé)義務(wù)并收取相應(yīng)的管理費(fèi)用，委托人自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益。

如果金融機(jī)構(gòu)（例如銀行）對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作出保本保收益的承諾，那么，這筆業(yè)務(wù)的性質(zhì)以及合同雙方的關(guān)系就發(fā)生了改變，從理財(cái)變成了存款。以理財(cái)之名，行存款之實(shí)，是一種典型的監(jiān)管套利，就不能再按照表外理財(cái)業(yè)務(wù)來(lái)認(rèn)定，而應(yīng)遵循存款業(yè)務(wù)的規(guī)則，包括繳納存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)基金等。　

（2）從理的角度說(shuō)

打破剛性兌付的另外一個(gè)原因在于它會(huì)擾亂市場(chǎng)紀(jì)律，加劇道德風(fēng)險(xiǎn)，抬高無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)處于金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表之外，無(wú)需繳納存款準(zhǔn)備金，常常脫離監(jiān)管視線，而剛性兌付卻使金融機(jī)構(gòu)背負(fù)了償付義務(wù)，從而為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。

金融業(yè)的基本原則是風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，但在剛性兌付條件下，高收益的理財(cái)產(chǎn)品由于保本承諾，同樣達(dá)到低風(fēng)險(xiǎn)，這就使收益與風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)背離，抬高無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，者無(wú)形中增加了整個(gè)社會(huì)的資金成本，也就減少了實(shí)業(yè)發(fā)展的資金可獲得性，這相當(dāng)于變相增加了實(shí)業(yè)的融資成本。　

總結(jié)

打破剛性兌付是金融市場(chǎng)發(fā)展到一定階段肯定會(huì)采取的措施，因?yàn)樗�阻擾了市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。其實(shí)打沒(méi)打破剛性兌付，對(duì)于我們廣大的投資者來(lái)說(shuō)，影響并不大，保本理財(cái)也只是一個(gè)稱呼而已，我國(guó)一直以來(lái)商業(yè)銀行發(fā)行的主力均非保本理財(cái)，但是大家聽(tīng)說(shuō)過(guò)的虧損案例又有幾個(gè)？（飛單及虛假理財(cái)不算）。

可以肯定不是為了老百姓的利益！當(dāng)前我國(guó)的金融政策制定，百姓的利益很多時(shí)候是不加以考慮的，甚至在某些時(shí)候是需要反向考慮（作為專業(yè)韭菜）的。在保證剛性兌付產(chǎn)品存在的前提下，機(jī)構(gòu)投資時(shí)必然要更加考慮投資的安全邊際，否則無(wú)法兌付時(shí)承擔(dān)的不僅僅是投資失敗的名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，更有丟帽的行政風(fēng)險(xiǎn)。取消后呢？投資失敗就可以放心大膽的勾銷處理了。

取消保本理財(cái)和剛性兌付，是為了消除金融風(fēng)險(xiǎn)，防止出現(xiàn)“灰犀牛”，是最近一系列金融治理政策的延續(xù)。

應(yīng)該說(shuō)，取消剛兌和保本理財(cái)短期有利于金融機(jī)構(gòu)，從長(zhǎng)期來(lái)看也有利于培養(yǎng)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

眾所周知，現(xiàn)在銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，雖然也跟投資者說(shuō)明了風(fēng)險(xiǎn)，但是一旦真出現(xiàn)問(wèn)題，只要大家一鬧，銀行馬上服軟，想辦法予以全額兌付。久而久之，銀行索性就把理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)成存款一樣剛性兌付了。這就給銀行帶來(lái)兩個(gè)問(wèn)題：一是為了保證每一單理財(cái)全額兌付，銀行就不得不采用資金池的方式滾動(dòng)發(fā)行，而把虧損留在資金池，日積月累這個(gè)窟窿就會(huì)越來(lái)越大。二是如果所有銀行都全額兌付，就無(wú)法看出不同銀行的理財(cái)能力，從而出現(xiàn)“劣幣驅(qū)良幣”的現(xiàn)象。實(shí)際上，理財(cái)能力差的銀行累積的窟窿很大，不過(guò)潮水沒(méi)退的時(shí)候誰(shuí)都看不出來(lái)。當(dāng)窟窿大到銀行無(wú)法承受的時(shí)候，一旦爆發(fā)出來(lái)，后果是誰(shuí)也無(wú)法承受的。

取消剛兌后，短期內(nèi)投資者會(huì)感受到損失的陣痛。不過(guò)這就像股市一樣，投資者教育在這個(gè)時(shí)候才會(huì)真正體現(xiàn)其價(jià)值。以后，投資者會(huì)精心篩選理財(cái)?shù)你y行，對(duì)于理財(cái)?shù)囊�素進(jìn)行仔細(xì)研究 ，對(duì)于沒(méi)有能力的銀行用腳投票，這樣理財(cái)市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)兩級(jí)分化，促使產(chǎn)品研發(fā)能力強(qiáng)的銀行精益求精，能力差的銀行退出理財(cái)市場(chǎng)�！�—這是一個(gè)理財(cái)市場(chǎng)的重新洗牌的過(guò)程。

洗牌后的理財(cái)市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)說(shuō)對(duì)投資者是有利的。只有當(dāng)市場(chǎng)規(guī)則清晰，競(jìng)爭(zhēng)者充分的時(shí)候，投資者才能真正看清風(fēng)險(xiǎn)，從而依據(jù)自己的判斷主動(dòng)做出抉擇。

我是空谷寒潭，與您分享我的觀點(diǎn)。更多分享，敬請(qǐng)關(guān)注。

朋友們好，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品，既“保本”又能賺取高收益，深受咱老百姓的喜愛(ài)，但是現(xiàn)在卻被取消了！我們不僅要有一個(gè)疑問(wèn)，為什么會(huì)取消？誰(shuí)從中獲益呢？

下面就依據(jù)一些重要的事實(shí)和因素，就以上兩個(gè)問(wèn)題做一個(gè)解答：

首先來(lái)看，為什么取消了保本理財(cái)產(chǎn)品？

所謂的保本理財(cái)產(chǎn)品，通俗講就是，象存款儲(chǔ)蓄一樣提供本金的保障！又像理財(cái)產(chǎn)品一樣高收益！真的會(huì)這樣兩全其美嗎？事實(shí)上，這種保障并非國(guó)家，社會(huì)，和規(guī)律層面的，是由產(chǎn)品的發(fā)行人來(lái)承諾的！

理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行人，如銀行，信托，基金，保險(xiǎn)公司等，投資時(shí)，也會(huì)出現(xiàn)或大或小，或多或少的失誤！而且是不可避免！因此，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行保本，等于是自掏腰包進(jìn)行補(bǔ)貼！但企業(yè)實(shí)力是有限的！一旦發(fā)生大的虧損，很難做到承諾！因此，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品承諾保本，不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律，也不現(xiàn)實(shí)！

另一面，世上有許多風(fēng)險(xiǎn)是屬于不可抗拒的。如一些自然性的災(zāi)害等，往往無(wú)法預(yù)知，無(wú)法規(guī)避。

再者，理財(cái)產(chǎn)品往往有一個(gè)時(shí)間周期，例如，兩個(gè)月三個(gè)月，三年五年的。大家知道，任何事物都是在運(yùn)動(dòng)發(fā)展的。無(wú)法完全預(yù)見(jiàn)未來(lái)將會(huì)出現(xiàn)何種變化！結(jié)果！這也是風(fēng)險(xiǎn)所在！

由此看，取消保本理財(cái)產(chǎn)品，是面對(duì)現(xiàn)實(shí)，被迫的選擇！

再來(lái)看一下誰(shuí)受益？

從本質(zhì)上講，取消保本理財(cái)，是對(duì)投資規(guī)律的尊重！從發(fā)行人的角度，例如銀行來(lái)看，取消保本產(chǎn)品，是面對(duì)現(xiàn)實(shí)，對(duì)投資者的最大真誠(chéng)和尊重！從投資者的角度來(lái)看，尊重投資規(guī)律，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，是最終結(jié)果！當(dāng)然，這是一個(gè)痛苦的過(guò)程！從社會(huì)的發(fā)展來(lái)看，尊重規(guī)律，有利于整個(gè)社會(huì)形成理性投資的的氛圍，提高整個(gè)社會(huì)投資的回報(bào)！優(yōu)化資金的配置！

從個(gè)人心里來(lái)講，人人都希望有一個(gè)保本的承諾！也正因?yàn)槿绱�，給了許多不合規(guī)，不正規(guī)產(chǎn)品以可乘之機(jī)，這些產(chǎn)品往往打著保本的幌子欺騙投資者。最后，使投資人遭受了不可挽回的巨大損失！

由上可知，取消保本理財(cái)，是對(duì)客觀規(guī)律的，尊重，是對(duì)投資者的尊重！會(huì)有力的促進(jìn)社會(huì)的理性投資。促進(jìn)社會(huì)資金更理性的選擇投資產(chǎn)品！相信會(huì)有更多更好的投資理財(cái)產(chǎn)品涌現(xiàn)，使人們有更多的選擇！在風(fēng)險(xiǎn)之余，獲得更高的收益…

怎么存款儲(chǔ)蓄投資，高利息又安全！是我們老百姓關(guān)心的話題。如果您對(duì)此有什么疑問(wèn)，歡迎留言！會(huì)及時(shí)的答復(fù)！歡迎關(guān)注轉(zhuǎn)發(fā)，讓更多的朋友看到受益！

1,因?yàn)樗麄兪钦�策的制定者，為了自身的利益并為自己可能出現(xiàn)的錯(cuò)誤找好借口！就像某某會(huì)說(shuō)4000點(diǎn)以下不減持一樣一樣的。

2,的確剛性兌付會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題，但在這個(gè)行長(zhǎng)或總經(jīng)理刻個(gè)蘿卜章完成某些交易的時(shí)代如果打破剛性兌付投資人的利益如何保證？

綜上所述：取消的原因就是政策制定者在一定時(shí)期內(nèi)為了自身利益制定的政策。

這個(gè)問(wèn)題很簡(jiǎn)單，如果銀行一直堅(jiān)持保本理財(cái)和剛兌。理財(cái)就失去了意義……就成了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品了……說(shuō)白了，剛兌的理財(cái)就是存款。

實(shí)際上，理財(cái)需要體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益等價(jià)，如果收益很好無(wú)任何風(fēng)險(xiǎn)，這種就是存款。

如果所有的銀行都把貸款包裝成理財(cái)，這種行為就會(huì)使得銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)失真。表面上看全部是理財(cái)業(yè)務(wù)，是中間業(yè)務(wù)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)…實(shí)際上全部是銀行托底，風(fēng)險(xiǎn)巨大�！�…這種不管理，可能導(dǎo)致金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

打破剛兌有幾種好處。

1，真正有一定風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目可以發(fā)理財(cái)…如果一直是剛兌，有一定風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目就沒(méi)辦法發(fā)理財(cái)。

2，銀行的風(fēng)險(xiǎn)小，責(zé)任小了。銀行理財(cái)只是起到中間業(yè)務(wù)作用，不是自己承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，有利于銀行謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)的原則。

3，教育投資者，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。獲得較高收益同時(shí)承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上，銀行理財(cái)還是可靠的，要是都不能兌付，或者經(jīng)常不能兌付，這樣的理財(cái)根本不會(huì)有人買(mǎi)。

買(mǎi)理財(cái)就用手機(jī)銀行（防止被人忽悠）買(mǎi)五萬(wàn)起的屌絲級(jí)別理財(cái)，風(fēng)險(xiǎn)最小。

注意…本人銀行信貸員20年，炒股韭菜20年。將發(fā)布兩種內(nèi)容…1，腦洞新聞…快樂(lè)生活。2，成功學(xué)內(nèi)容……如有興趣，請(qǐng)關(guān)注

4月27日，包括央行在內(nèi)的四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，備受關(guān)注的資管新規(guī)終于在千呼萬(wàn)喚呼中出臺(tái)，“靴子落地”，將直接影響我們老百姓的“錢(qián)袋子”。

資管新規(guī)明確要求，任何金融機(jī)構(gòu)不得承諾保本保收益，產(chǎn)品出現(xiàn)兌付困難時(shí)不得以任何形式墊資兌付。

為什么要取消了？

一是為了幫助投資者樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，如果剛性兌付，投資者會(huì)缺少風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，見(jiàn)到就買(mǎi)，以為都是“保本兒的”。

二是防止一些不法分子和組織，利用投資者的這個(gè)誤區(qū)，許諾高回報(bào)，大量吸收錢(qián)財(cái)，錢(qián)一到手就跑路，造成更大損失。

三是一些正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，也會(huì)利用這個(gè)誤區(qū)，籌集資金用于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資，如果發(fā)生虧損，就籌集新資金來(lái)剛性兌付，拆東墻補(bǔ)西墻，終有一倒，引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)我們老百姓有什么影響呢？

從短期看，不保本了，自己的投資可能會(huì)有虧損。

從長(zhǎng)期看，樹(shù)立了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，投資更有針對(duì)性了，風(fēng)險(xiǎn)更透明了，潛在風(fēng)險(xiǎn)少了。

還有保本和剛性兌付的產(chǎn)品嗎？

有，只有兩種:銀行存款和國(guó)債！銀行存款包括活期、定期和大額存單，肯定保本，如果發(fā)生資金被盜最高可獲得50萬(wàn)元賠償。正因?yàn)楸１�，所以收益率很低，你�?huì)買(mǎi)嗎？

銀行不能夠給老百姓剛性兌付，是因?yàn)榇嬖诒锥�。是不�?老百姓銀行貸款也不能夠給銀行剛性兌付？

銀行不給老百姓剛性兌付，是理所當(dāng)然！

老百姓不給銀行剛性兌付，是詐騙！刑事犯罪！

我疑惑了！好像不對(duì)等哦？